주당 기본 수입이란 무엇입니까?
기본 주당 순이익 (EPS)은 투자자에게 회사의 순이익 중 각 주가에 할당 된 순이익의 양을 알려줍니다. 회사의 손익 계산서에보고되며 자본 구조에서 보통주 만있는 기업에 특히 유익합니다.
주당 기본 수입
주당 기본 수익 이해
회사의 재무 건전성을 분석 할 때 확인해야 할 첫 번째 성과 측정 방법 중 하나는 수익을 창출 할 수있는 능력입니다. 주당 순이익 (EPS)은 투자자가 회사의 실적을 확인하는 데 의존하는 업계 표준입니다.
주당 기본 수입은 보통주의 한 주에 할당 할 수있는 회사의 이익 금액을 대략적으로 측정 한 것입니다. 보통주 만 발행 된 자본 구조가 단순한 사업체는 수익성을 나타 내기 위해이 비율 만 공개하면됩니다. 기본 주당 이익은 전환 증권의 희석 효과에 영향을 미치지 않습니다.
기본 EPS = (순이익-우선 배당) ÷ 해당 기간 동안 미결제 보통주 가중 평균.
순이익은 '연속 운영'P & L과 '총 P & L'로 세분화 될 수 있으며, 이 수입이 일반 주주에게는 제공되지 않으므로 우선 배당금을 제거해야합니다.
회사가 추가 주식을 발행 할 필요가있는 복잡한 자본 구조를 가지고 있다면 희석 EPS는 기본 EPS보다 더 정확한 지표로 간주됩니다. 희석 EPS는 잠재적으로 행사 될 수있는 모든 뛰어난 희석 유가 증권 (예: 주식 옵션 및 전환 우선주)을 고려하고 이러한 조치가 주당 수입에 미치는 영향을 보여줍니다.
자본 구조가 복잡한 회사는 기본 EPS와 희석 된 EPS를 모두보고하여보다 정확한 수입 그림을 제공해야합니다. 기본 EPS와 희석 EPS의 주요 차이점은 모든 전환성 유가 증권이 행사 될 것이라는 가정에서 후자의 요소입니다. 따라서 기본 EPS는 항상 2보다 높아질 것입니다. 왜냐하면 분모가 희석 EPS 계산에서 항상 더 크기 때문입니다.
주요 테이크 아웃
- 기본 주당 순이익 (EPS)은 투자자에게 회사의 순이익이 각 주식에 할당 된 양을 알려줍니다. 보통 주식 만 발행 된 단순한 자본 구조를 가진 기업은이 비율 만 공개하면 수익성을 알릴 수 있습니다. 자본 구조가 복잡한 경우 기본 EPS와 희석 EPS를 모두보고해야보다 정확한 수입을 얻을 수 있습니다.
주당 기본 수입 예
회사는 지출과 세금 후 1 억 달러의 순이익을보고합니다. 이 회사는 우선 주주들에게 2, 300 만 달러의 우선 배당금을 발행하고 일반 주주들에게 7, 700 만 달러의 수입을 제공합니다. 회사는 연초에 1 억주의 보통주를 보유하고 있으며 하반기에는 2 천만개의 새로운 보통주를 발행했습니다. 결과적으로, 발행 된 가중 평균 보통주 수는 110 백만입니다. 1, 700 만 달러의 보통 주주들에 대한 가용 수입을 1 억 1 천만 개 이상의 가중 평균 보통주 수로 나누면 기본 EPS는 0.70 달러입니다.
주당 기본 수입의 영향
주식은 주당 수입의 배수로 거래되므로 기본 EPS가 상승하면 회사의 주당 수입 증가에 따라 주가가 평가받을 수 있습니다.
그러나 기본 EPS가 증가한다고해서 회사가 총 수익을 높이는 것은 아닙니다. 회사는 주식을 다시 매입하여 결과적으로 주식 수를 줄이며 순이익을 보통주보다 적은 우선 배당금보다 적게 분배 할 수 있습니다. 보통주 수가 감소하여 절대 수입이 감소하더라도 기본 EPS는 증가 할 수 있습니다.
기본 EPS에 대한 또 다른 고려 사항은 희석 EPS와의 편차입니다. 두 EPS 측정 값이 점점 더 달라지면 향후 현재 주주가 희석 될 가능성이 높다는 것을 알 수 있습니다.
