미국의 소액 주식 시장에는 3 억 달러에서 약 20 억 달러 사이의 시가 총액을 가진 미국 기업의 주식이 포함됩니다. 미국의 소액 주식 시장을 추적하는 주요 벤치 마크는 Russell 2000 지수와 Standard & Poor의 Small-Cap 600 지수입니다.
미국의 소액 주식에 약세를 보이는 투자자는 역 거래소 자금 (ETF)이나 역 레버리지 ETF에 투자하여 노출을 얻을 수 있습니다. 그러나 투자자는 역 ETF를 고려할 때 수익률이 목표 수익률과 크게 다를 수 있으므로 하루보다 긴 기간 동안 ETF를 보유해서는 안된다는 점에 유의해야합니다. 미국의 소액 주식 시장에 역 노출을 원하는 사람은 Russell 2000 지수와 Standard & Poor의 Small-Cap 600 지수에 대한 노출을 제공하는 다음 3 가지 역 ETF를 고려해야합니다.
ProShares Short SmallCap600 ETF
ProShares Short SmallCap600 ETF (NYSEARCA: SBB)는 하루 동안 S & P Small-Cap 600 지수의 역 성능에 해당하는 투자 결과를 제공하고자합니다. 이 펀드는 2007 년 1 월 23 일 ProShares에 의해 발행되었습니다. SBB는 0.95 %의 연간 순 비용 비율을 청구하며, 이는 거래 역 주식 펀드 범주의 평균과 일치합니다. 이 펀드는 투자 관리자가 총체적으로 벤치 마크 지수의 역수와 비슷한 일일 수익률을 가져야한다고 생각하는 파생 증권에 투자함으로써 투자 목표를 달성하는 것을 목표로합니다. SBB는 주로 벤치 마크 지수에서 여러 상대방이 발행 한 인덱스 스왑을 보유합니다.
2016 년 3 월 31 일 현재, 펀드의 최고 지수 인 Russell 2000 Index에 대해 측정했을 때, 이 펀드는 지난 3 년 동안 97.97 %의 R- 제곱을 가졌으며, 이는 과거 가격 변동의 97.97 %를 나타냅니다. 기간은 가장 적합한 지수의 움직임으로 설명 할 수 있습니다. 또한 베타 버전은 -0.95로, 이는 Russell 2000 Index와 음의 상관 관계가 있음을 나타냅니다. SBB의 Sharpe 비율은 -0.91이고 평균 연간 표준 편차 또는 변동성은 13.91 %입니다.
ProShares Short Russell2000 ETF
ProShares Short Russell2000 (NYSEARCA: RWM)은 벤치 마크 지수 인 Russell 2000 지수에 대한 노출을 제공하고자하는 역 ETF입니다. Russell 2000 지수는 미국 소액 주식의 성과를 측정합니다. 벤치 마크는 Russell 3000 지수에서 약 2, 000 개의 가장 작은 구성 요소로 구성된 부동 조정 및 시가 총액 가중 지수입니다. 이 펀드는 연간 평균 순 비용 비율이 0.95 %이며, 이는 카테고리 평균과 동일합니다.
펀드는 인덱스의 일일 성과의 1 배의 역수에 해당하는 투자 결과를 제공하는 투자 목표를 달성하기 위해 주로 벤치 마크 인덱스의 인덱스 스왑에 투자합니다. 2016 년 3 월 31 일 기준, RWM은 벤치 마크 지수와 비교하여 99.85 %의 R- 제곱과 -0.99의 베타를 가졌습니다. 이 펀드의 평균 표준 편차는 15.16 %이며 Sharpe 비율은 -0.64입니다. 샤프 비율은 지난 3 년간 위험이없는 자산보다 실적이 낮음을 나타냅니다.
ProShares UltraShort Russell2000
ProShares UltraShort Russell2000 (NYSEARCA: TWM)은 벤치 마크 지수 인 Russell 2000 지수의 일일 성과의 2 배에 해당하는 투자 결과를 제공하고자하는 역 레버리지 ETF입니다. 이 펀드는 주로 지수 스왑과 현금을 보유하여 지수에 역 레버리지 노출을 제공합니다.
2016 년 3 월 31 일 현재, 3 년 후행 데이터를 기준으로 펀드의 벤치 마크 지수와 비교했을 때 베타는 -1.96, R- 제곱은 99.63 %였습니다. 따라서이 기간 동안의 역사적 가격 변동의 99.63 %는 Russell 2000 지수의 변동으로 설명 할 수 있습니다. 베타 -1.96은 벤치 마크와 이론적으로 1.96 배이며 변동성과 음의 상관 관계가 있음을 나타냅니다. 3 년 동안 펀드의 평균 표준 편차는 30.05 %이고 Sharpe 비율은 -0.64입니다. 따라서 리스크 조정 기준으로이 펀드는 역사적으로 리스크없는 수익률을 능가했습니다.
