목차
- DIY
- 고정 연금
- 인덱스 된 연금
- 전략 한계
- 결론
생명 보험 회사는 미국의 투자자들에게 연금 계약으로 평생 소득을 약속했습니다. 첫 번째 연금 계약은 고정 이율을 지불 한 다음 수혜자가 살 수없는 보장 된 수입을 지불하는 비교적 간단한 수단이었습니다.
가변 연금은 1980 년대 후반에 뮤추얼 펀드 서브 계정에서 더 높은 수익을 약속했습니다. 보수적 인 투자자들에게 안전한 시장 참여 방법을 제공하기위한 방법으로 색인화 된 연금이 다음 10 년에 도입되었습니다.
모든 유형의 연금 계약은 다음과 같은 몇 가지 주요 이점을 제공합니다.
- 유언 검인 면제 대부분의 경우 채권자로부터의 보호 기부금 제한이없는 무제한 세금 지연 (비 개별 퇴직 계좌 또는 자격이있는 계약의 경우) 연금 또는 보호 된 소득으로부터 보호 (계약을 폐지해야 함)
주요 테이크 아웃
- 연금은 현금을 선불로 받고 나중에 평생 동안 보장 된 수입원을 약속하는 투자이며, 연금은 종종 판매 비용, 요금 및 기타 비용을 포함하는 선가가 높은 유형의 투자로 간주됩니다. 회사가 재정적 요구 사항을 충족하면서도 여전히 수익을 창출 할 수 있도록 주식, 채권 및 현금을 보수적으로 조합 한 현금 준비금. 더 높은 수익.
그러나 연금은 또한 가장 비싼 투자 유형 중 하나이며, 종종 계약 내에서 수입과 원금의 양을 크게 줄일 수있는 많은 수수료, 요금 및 기타 비용을 포함합니다. 이러한 많은 계약의 높은 비용 비율은 수년간 업계 전문가 및 규제 기관으로부터 광범위한 비판을 받아 왔습니다. 연금의 적절한 사용은 여전히 금융 산업에서 주요 논쟁입니다.
DIY
연금이 어떻게 설계되어 있는지 이해하기에 재정적으로 정교한 사람들은 적어도 여러 측면에서 보험 회사가 제공하는 연금의 결과를 복제하기 위해 개별 증권으로 포트폴리오를 구축 할 수 있습니다.
먼저, 대부분의 연금 회사가 자체 투자 포트폴리오를 관리하는 방법을 조사하십시오 (연금의 투자 설명서에는 일반적으로 연금 투자에 대한 자세한 내용이 포함됨). 대부분의 생명 보험 회사는 회사의 재정적 요구 사항을 충족하면서도 여전히 수익을 거둘 수있는 비율로 성장할 주식, 채권 및 현금의 상대적으로 보수적 인 조합에 현금 보유액을 투자합니다.
물론 이러한 준비금은 고객이 지불 한 보험료와 이러한 정책을 관리하기 위해 평가하는 수수료 및 요금에서 비롯됩니다. 자체 연금 시뮬레이션 포트폴리오를 설계하는 사람은 이러한 비용을 지불하거나 현금 준비 요구 사항을 충족 할 필요가 없으므로 훨씬 더 많은 수익을 유지할 수 있습니다.
고정 연금
고정 된 연금으로 지불 된이자를 복제하는 것은 위험 수준이 편한 모든 고정 수입 증권 포트폴리오를 사용하여 비교적 간단합니다. 보수적 인 투자자는 미국 재무부 증권 또는 예금 증명서를 사용할 수 있습니다. 리스크 허용 범위가 더 높은 회사는 회사 채권, 우선 주식 제공 또는 상대적으로 가격 안정성이 높은 이자율을 지불하는 유사한 상품을 선택할 수 있습니다.
언급 한 바와 같이, 대부분의 고정 연금 회사는이를 수행하고 계약 소유자에게 낮은 이자율을 전달하며 계약의 원금과이자를 보장하는 대가로 스프레드를 유지합니다.
인덱스 된 연금
인덱스 된 연금 계약으로 제공되는 수익을 복제하는 포트폴리오를 만드는 것은 조금 더 복잡합니다. 인덱스 연금은 재무부 증권, 보장 된 투자 계약 및 인덱스 옵션과 같은 보장 된 투자의 조합으로 자금을 조달합니다.
예를 들어, $ 10, 000의 인덱스 연금 보험료가 지불 될 때마다 보험 회사는 계약이 성립 될 때까지 원래의 원금 (그리고 아마도 더 많은 금액)으로 다시 증가하는 보증 된 도구에 $ 85, 000를 투자 할 수 있습니다.
연금 설계 방식을 이해하기에 재정적으로 정교한 사람들은 개념적으로 연금 계약을 복제하는 포트폴리오를 구축 할 수 있습니다.
계약에 사용되는 Standard & Poor 's 500과 같은 기본 벤치 마크 지수에서 통화 옵션을 구매하는 데 $ 10, 000가 추가로 사용됩니다. 지수가 상승하면 통화는 비례 적으로 증가하지만 지수 자체보다 훨씬 높은 비율로 상승합니다. 그들의 투기 적 성격으로 인해. 나머지 $ 5, 000는 계약 비용 또는 브로커 수수료와 같은 기타 비용을 충당하기 위해 사용될 수 있습니다. 투자자가 보는 것은 지수가 상승하면 계약 가치가 증가하지만 지수가 하락하면 하락하지 않는다는 것입니다.
대부분의 인덱스 계약에는 투자자가 얼마나 많은 이익을 얻을 수 있는지에 대한 몇 가지 제한이 있습니다. 대부분의 계약은 현재 연간 8 %와 같은 특정 기간 동안 한도를 설정합니다. 즉, 지수가 해당 금액보다 더 많이 상승하면 운송인은 한도 이상으로 초과 성장을 유지할 것입니다.
그러나 투자자는 일정 금액을 나누어 일정 부분 미래 날짜까지 원래의 원금으로 다시 성장할 하나 이상의 고정 수입 증권을 구매할 수 있습니다. 쿠폰 없음 채권은이를 위해 유용 할 수 있지만 모든 유형의 보장 된 보안이 제공 될 수 있습니다. 이 문제에 대해 투자자의 리스크 허용 범위와 시간대에 따라 수익률을 높이기 위해 더 위험한 고정 수입 상품을 혼합 할 수 있습니다.
그런 다음 나머지 금액을 사용하여 선택한 지수에 대한 통화를 구매할 수 있습니다 (대부분의 경우 주가 지수 여야 함). 물론 옵션에 대한 기본 지식이 필요합니다. 이 분야에 경험이없는 사람들은 주식 중개인 또는 투자 고문이 필요합니다.
그럼에도 불구하고, 이 전략은 비교적 단순하며 궁극적으로 상한선과 많은 비용과 비용없이 상업적 계약과 동일한 결과를 산출 할 수 있습니다. 이 전략을 기꺼이 실천하는 사람들은 교장에게 거의 또는 전혀 위험없이 시간이 지남에 따라 보통 내지 상당한 이익을 기대할 수 있습니다.
전략 한계
이 포트폴리오는 오래 살 수없는 보장 된 수입원과 같은 상업 계약에서 발견 된 보험 보호를 제공 할 수 없습니다. 이러한 종류의 보호를 받으려면 투자자는 계약을 무효화해야합니다. 계약은 생명에 대한 돌이킬 수없는 수입을 대가로 보험 회사에 대한 계약의 통제권을 포기합니다.
이러한 이유로, 대부분의 연금 소유자는 체계적인 철수 또는 70½ 세의 최소 배당금 지불과 같은 다른 형태의 지불금을 선택합니다. 또한이 포트폴리오는 Traditional 또는 Roth IRA 내부에서 수행되지 않는 한 상업적인 거래처럼 세금 지연되지 않으며 많은 IRA 관리자가 자신의 계정에서 옵션 사용을 허용하지 않습니다. 따라서 IRA 내부에서이 전략을 사용하려는 사람들은 옵션 거래를 촉진 할 수있는 자기 주도적 IRA 관리인을 찾아야합니다.
결론
상업적으로 이용 가능한 고정 및 인덱스 연금의이자 지불을 복제하는 데에는 몇 가지 제한이 있지만, 이 관행은 상업적 계약보다 더 효율적이며 더 높은 수익을 제공 할 수 있습니다. 연금의 작동 방식 및 유사한 투자 수익을 얻는 방법에 대한 자세한 내용은 주식 중개인 또는 재정 고문에게 문의하십시오.
