스프레드는 무엇을 의미합니까?
스프레드 구매는 특정 옵션을 구매하고 단일 거래에서 유사하고 저렴한 옵션을 판매하는 옵션 전략을 시작하는 행위를 말합니다. 다른 행사가로 하나 이상의 계약이 포함 된 옵션 전략을 스프레드라고합니다. 다른 거래 상품과 마찬가지로 옵션 스프레드는 매수 또는 매도 거래로 시작할 수 있습니다. 구매 한 옵션 스프레드는 순 비용이 있으며이 옵션 전략을 종료하면 매도 거래에서 발생한다는 것을 의미합니다.
주요 테이크 아웃
- 옵션 스프레드는 단일 거래로 구매 또는 판매 할 수 있습니다. 구매 주문으로 개설 된 스프레드는 일반적으로 차변 스프레드입니다. 차변 스프레드 전략을 거래하면 유리하게 위험을 통제 할 수 있습니다.
스프레드 구매 방법 이해
옵션 스프레드는 각각 하나 이상의 전문화 된 거래 전략이있는 다양한 구조로 구성됩니다. 스프레드에는 2 개 및 4 개의 옵션 계약이 포함됩니다. 모든 변형에는 구매 및 판매 주문이 있으며 스프레드는 둘 중 하나를 사용하여 시작할 수 있습니다. 스프레드를 구매하면 스프레드를 구성하는 다른 모든 계약이 동시에 주문됩니다. 각 계약의 매수 및 매도 가격의 차이가 결합되어 유동성 시장에서 가격 효율성이 향상되는 경우가 있습니다.
매수 주문은 보통 상인이 스프레드 (일명 직불 스프레드라고도 함)를 구매하기 위해 돈을 지불하고 스프레드가 원래 지불 한 것보다 더 많은 가치가있을 때 스프레드를 판매하기를 희망합니다. 이러한 맥락에서 스프레드를 산다는 것은 거래를 시작하는 것입니다.
매도 주문은 또한 거래를 시작하는 데 사용될 수 있으며, 이 경우 역동 성은 약간 다릅니다. 매도 주문을 시작한다는 것은 거래자가 스프레드를 판매하기 위해 돈을 모으고 (신용 스프레드라고도 함) 스프레드가 가치를 잃거나 가치가 없어 질 때 그 돈의 일부 또는 전부를 유지하기를 희망한다는 것을 의미합니다. 이러한 맥락에서 스프레드를 구매하는 것은 만기 전에 거래를 마감하는 것입니다.
옵션 스프레드의 강점은 레버리지를 사용하여 기초가의 가격 변동으로부터 이익을 얻는 동안 신중하게 위험을 제한하는 것입니다. 이 전략은 유동성이 높은 주식 또는 선물 계약에 가장 효과적입니다.
일반적인 차변 스프레드
하나의 계약이 돈에있는 파업으로 구매되고 다른 계약이 동시에 돈에서 두 번 이상의 파업으로 구매되는 옵션 스프레드는 보통 금액의 차변 스프레드 트레이더입니다. 매수 옵션과 매도 옵션의 유일한 차이는 행사가이기 때문에 이와 같은 스프레드 거래를 수직 스프레드라고합니다. 이 옵션의 이름은 행사 가격에 따라 옵션을 세로로 나열하는 옵션 체인 표시에서 나옵니다. 두 가지 주요 수직 차변 스프레드는 본질적으로 방향성입니다: 황소 통화 스프레드 및 베어 풋 스프레드.
Bull Call Spreads는 특정 행사가로 콜 옵션을 구매하는 동시에 동일한 자산과 만기일에 행사가는 동일하지만 행사가가 높은 콜 옵션을 매도하거나 작성합니다. 불콜 스프레드는 기초 자산의 가격이 약간 상승 할 것으로 예상 될 때 사용됩니다.
베어 풋 스프레드는 풋 옵션을 특정 행사가로 구매하는 동시에 똑같은 수의 풋을 동일한 자산과 동일한 만기일에 더 낮은 행사가로 팔거나 쓰도록합니다. 베어 풋 스프레드는 기초 자산의 가격이 약간 하락할 것으로 예상 될 때 사용됩니다.
종종 거래되는 추가 유형의 차변 스프레드는 캘린더 스프레드, 버터 플라이 스프레드, 콘도르 스프레드, 백 스프레드 비율 및 기타 덜 알려진 다른 품종입니다. 이러한 각 경우에 거래자는 화폐 옵션에서 또는 가까운 화폐 옵션을 구매하고 추가 화폐 옵션을 판매하여 계좌에 차변 금액을 만듭니다. 가장 큰 외 가격 옵션이 파업 될 때 기초 자산이 닫히면 최대 이익이 달성됩니다.
구매 스프레드의 장점
장기 스프레드의 주요 장점은 거래의 순 위험이 감소한다는 것입니다. 더 저렴한 옵션을 판매하면 더 비싼 옵션을 구매하는 비용을 상쇄 할 수 있습니다. 따라서 자본의 순 지출은 단일 옵션을 구입하는 것보다 낮습니다. 위험은 스프레드의 순 비용으로 제한되기 때문에 기초 주식이나 유가 증권 거래보다 훨씬 적은 위험이 따릅니다.
거래자가 기초 주식 또는 유가 증권이 거래 날짜와 만료 날짜 사이에 제한된 양만큼 움직일 것이라고 믿는 경우, 긴 스프레드는 이상적인 플레이가 될 수 있습니다. 그러나 기초 주식이나 유가 증권이 더 많은 금액으로 이동하면 상인은 그 추가 이익을 주장 할 수있는 능력을 포기합니다. 많은 거래자들에게 호소하는 것은 위험과 잠재적 보상 사이의 상충 관계입니다.
