환매 율이란?
환매 율은 지난 1 년 동안 보통주를 환매하기 위해 회사가 지불 한 현금의 양을 환매 기간 초기에 시가 총액으로 나눈 값입니다. 바이백 비율을 통해 분석가는 여러 회사에서 재구매의 잠재적 영향을 비교할 수 있습니다.
정기적 인 환매에 참여하는 회사가 역사적으로 광범위한 시장을 능가했기 때문에이 비율은 회사가 주주에게 가치를 돌려주는 능력의 확실한 지표이기도합니다. 환매는 회사의 미결제 주식 플로트를 축소하여 주당 수익과 현금 흐름을 개선합니다. 또한, 환매는 시간표와 함께 관리에 더 큰 유연성을 제공한다는 점에서 배당에 비해 이점이 있습니다.
환매 비율 설명
바이백 배급의 예로 다음 시나리오를 고려하십시오. Company ABC는 지난 12 개월 동안 보통주를 다시 구매하는 데 1 억 달러를 소비합니다. 이 기간이 시작될 때 시가 총액은 25 억 달러이며이 경우 환매 율은 4 %입니다.
반면, 회사 XYZ가 같은 기간 동안 주식을 다시 사들이는 데 5 억 달러를 썼고 시가 총액이 200 억 달러 인 경우, 자사의 환매 비율은 2.5 %가 될 것입니다. 따라서 회사 ABC는 시가 총액이 훨씬 낮기 때문에 회사 XYZ의 주식 환매에 소비되는 금액의 5 분의 1 만 소비하더라도 높은 환매 율을 가지고 있습니다.
투자자는 S & P 500 Buyback Index와 같은 지수와이 범주에서 가장 큰 Buyback Fund 인 Invesco BuyBack Achievers Portfolio와 같은 교환 거래 자금을 통해 정기적 인 환매에 참여하는 회사에 투자 할 수 있습니다.
S & P 500 Buyback Index에는 지난 12 개월 동안 가장 높은 환매 율을 보인 S & P 500의 100 대 기업이 포함되며, Invesco ETF는 지난 12 년 동안 미결제 주식의 5 % 이상을 재구매 한 미국 기업의 성과를 추적합니다. 개월. S & P 500 Buyback Index는 오랜 시간에 걸쳐 더 넓은 S & P 500 지수보다 일관되게 우수한 성과를 거둘 수 있음을 보여주었습니다.
장점에 대한 면밀한 검토
주식 환매 프로그램은 오랜 기간 동안 진행될 수 있습니다. 이것은 배당금과 구별되며, 배당금은 법적으로 투자자에게 즉시 지불되어야합니다. 또한, 회사는 그러한 재구매 프로그램을 제공 할 의무가 없으며 언제든지 프로그램을 수정하거나 취소 할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 환매 율은 지난 1 년 동안 보통주를 환매하기 위해 회사가 지불 한 현금의 양을 환매 기간 초반에 시가 총액으로 나눈 값을 나타냅니다. 주당 수익 및 현금 흐름 투자자는 S & P 500 Buyback Index 및 교환 거래 자금과 같은 지수를 통해 정기적 인 환매에 참여하는 회사에 투자 할 수 있습니다.
더욱이 주주는 주식을 매각 할 의무가 없습니다. 그들은 마음대로 그렇게 할 수 있지만 그들에게 요구되는 것은 아닙니다. 또한 세금 고려에서 환매 주식은 자본 이득으로 과세되므로 일부 국가에서는 투자자가 배당에 비해 환매를 선호 할 수 있습니다.
