투자 회수 기간은 세후 현금 흐름에서 측정 된 초기 투자 지출을 복구하는 데 걸리는 시간 (보통 년 단위로 측정)입니다. 자본 투자를 평가하기 위해 자본 예산에 사용되는 중요한 계산입니다. 예를 들어, 투자 회수 기간이 2.5 년으로 명시된 경우 전체 초기 투자금을 수령하는 데 2 년 반이 소요됩니다.
주요 테이크 아웃
- 투자 회수 기간은 초기 투자 지출을 복구하는 데 필요한 시간입니다. 프로젝트를 평가할 때 투자 회수 기간의 주요 장점은 단순성입니다.이 방법을 사용할 때의 몇 가지 단점은 돈의 시간 가치를 고려하지 않는다는 것입니다. 각 프로젝트와 관련된 위험을 평가하지 않습니다. Microsoft Excel은 투자 회수 기간을 쉽게 계산할 수있는 방법을 제공합니다.
회수 기간의 장단점
투자 회수 기간 동안 프로젝트 또는 자산을 평가할 때의 주요 이점 중 하나는 단순하고 간단하다는 것입니다. 기본적으로 "이 투자가 중단 될 때까지 몇 년이 걸립니까?" 여러 프로젝트에 적용하기도 쉽습니다. 수행하거나 투자 할 프로젝트를 분석 할 때 가장 짧은 투자 회수 기간을 가진 프로젝트를 고려할 수 있습니다.
그러나 투자 결정을 내리는 데있어 투자 회수 기간이 주요 요인이되지 않는 몇 가지 중요한 단점이 있습니다. 첫째, 자본 예산의 중요한 구성 요소 인 화폐의 시간 가치를 무시합니다. 예를 들어, 3 개의 프로젝트는 동일한 투자 회수 기간을 가질 수 있습니다. 그러나 그들은 다양한 현금 흐름을 가질 수 있습니다. 돈의 시간 가치를 고려하지 않고 고려할 가치가있는 프로젝트를 결정하는 것은 어렵거나 불가능합니다. 또한 투자 회수 기간은 프로젝트의 위험성을 평가하지 않습니다. 세후 현금 흐름 추정치가 구체화되지 않으면 몇 년 안에 손익분기 시간을 예상한다는 것은 거의 의미가 없습니다.
Excel에서 회수 기간을 계산하는 방법
재무 모델링 모범 사례는 계산이 투명하고 쉽게 감사 가능해야합니다. 모든 계산을 공식으로 정리할 때 발생하는 문제는 사용자가 입력하거나 하드 코딩 한 숫자와 위치를 쉽게 알 수 없다는 것입니다.
감사하고 이해하는 가장 쉬운 방법은 모든 데이터를 한 테이블에 저장 한 다음 한 줄씩 계산을 나누는 것입니다.
손으로 회수 기간을 계산하는 것은 다소 복잡합니다. 아래 표에 정확한 공식과 함께 단계에 대한 간략한 개요가 있습니다 (참고: 읽기 어려운 경우 마우스 오른쪽 단추를 클릭하고 새 탭에서보고 전체 해상도를 확인하십시오).
- Time Zero 열 / Initial Outlay 행에 초기 투자를 입력하고 Year 열 / 세후 현금 흐름 행에 각 해의 세후 현금 흐름 (CF)을 입력합니다. 연도 별 누적 현금 흐름 (CCC)을 계산하고 입력 X 년 열 / 누적 현금 흐름 행의 결과. 분수 행을 추가하여 첫 번째 양수 CCC의 비율로 남아있는 음수 CCC의 백분율을 찾습니다.CCC가 음수 인 전체 년 수를 계산합니다. CCC는 음수입니다. 마지막 두 시간을 더하여 몇 년 만에 정확한 시간을 얻습니다.
