회사의 대차 대조표는 회사가 주어진 시점에 자본 자원을 어떻게 활용하는지에 대한 스냅 샷을 제공합니다. 자본 고용 분석을 수행하려면 운영주기 동안 사용되는 자금과 자금 출처에 초점을 맞추십시오. 식별해야 할 가장 중요한 항목은 고정 자산, 재고, 매출 채권 및 채무입니다.
자본 고용은 회사가 돈을 투자하는 방법에 대한 스냅 샷을 제공합니다. 그러나 자본이 존재하는 상황이 너무 많기 때문에 자본 고용을 정의하는 것은 문제가 될 수 있습니다. 그러나 대부분의 정의는 일반적으로 비즈니스가 작동하는 데 필요한 자본 투자를 말합니다.
자본 투자에는 주식 및 장기 부채가 포함되지만 비즈니스 운영에 사용되는 자산의 가치를 나타낼 수도 있습니다. 간단히 말해 자산의 가치에서 현재 부채를 뺀 값을 측정 한 것입니다. 이 두 가지 방법 모두 대차 대조표에서 찾을 수 있습니다. 유동 부채는 1 년 이내에 상환해야하는 부채의 일부입니다. 이런 식으로 사용 된 자본은 총 자산의보다 정확한 추정치입니다.
사용 된 자본은 다른 정보와 결합하여 ROCE (Return on Capital)와 같은 분석 메트릭을 형성함으로써 더 잘 해석됩니다. 자산 수익률 (ROA)과 마찬가지로 투자자는 ROCE를 사용하여 향후 수익률을 대략적으로 추정합니다. ROCE (투자 수익률)는 수익성 비율로 생각됩니다. 순 운영 이익과 고용 자본을 비교하고 투자자에게 자본 1 달러당 얼마나 많은 수입이 발생하는지 알려줍니다.
고용 된 자본은 투자 한 자본으로 자금을 조달합니다. 주주의 지분, 순 부채 및 기타 장기 자산 및 부채에주의하십시오. 이는 미래의 자본 유연성에 대한 감각을 제공합니다.
자본 고용 분석
사용 된 자본은 포괄적 인 문구입니다. 고정되거나 보편적 인 정의는 사용 된 자본이 무엇을 의미하는지 설명하지 않으며, 오히려 다른 정의는 다른 상황에 기초합니다.
사용 된 자본의 가장 간단한 표현은 총 자산에서 현재 부채를 뺀 것입니다. 때로는 모든 현재 자본과이자 창출 대출 (비유동 부채)과 동일합니다.
기본 투자자는 ROCE (Return On Capital) 또는 ROACE (Return on Average Capital Used) 메트릭의 일부로 사용 된 자본을 가장 자주 참조합니다. ROCE와 ROACE는 회사의 수익성을 새로운 자본에 대한 총 투자와 비교합니다.
일부는 자본을 장기 부채와 주식 자본 + 이익 및 손실 준비금으로 간주합니다. 이 상황에서 사용 된 순자산은 항상 사용 된 자본과 같습니다.
고용 된 자본 수익률-ROCE
간단한 방법
대차 대조표를 보면서 고용 자본을 결정하는 간단한 방법에는 다음 네 단계가 있습니다.
• 모든 고정 자산의 순 가치를 찾습니다. 원래 비용을 사용하는 것이 가장 쉽지만 감가 상각 후 교체 비용을 선호하는 사람도 있습니다.
• 모든 자본 투자를 사업에 추가하십시오.
• 현금, 은행 현금, 채권, 주식 및 기타 유동 자산을 추가합니다.
• 유동 부채를 뺍니다.
