자본 지출로의 현금 흐름은 무엇을 의미합니까?
CF / CapEX-자본 지출에 대한 현금 흐름은 무료 현금 흐름을 사용하여 회사가 장기 자산을 획득 할 수있는 능력을 측정하는 비율입니다. CF / CapEX 비율은 기업이 크고 작은 자본 지출주기를 겪을 때 종종 변동합니다. CF / CapEX 비율이 높을수록 운영 자금을 조달하기에 충분한 자본을 보유한 회사를 나타냅니다.
CF-CAPEX는 다음과 같이 계산됩니다.
자본 지출로의 현금 흐름 = 운영 / 자본 지출에서 현금 흐름
CF / CAPEX 이해
기본 분석가는 실제 데이터를 사용하여 회사에 대한 힌트와 통찰력을 찾습니다. 그들은 시장이 잠재적으로 저평가되거나 과대 평가 된 유가 증권으로 가득 차 있다고 생각합니다. 기본 분석의 주요 도구는 비율입니다. 다른 비율과 마찬가지로 CF / CapEX (Cash Flow to Capital Expenditure) 비율은 회사 성과에 대한 정보를 제공합니다. 특히, 이 비율은 분석가들에게 회사가 자산, 플랜트 및 장비 (PP & E)와 같은 자본 지출에 투자하는 현금의 양을 알려줍니다. 이는 성장 주식을 찾는 분석가에게 중요합니다.
CF / CapEX 계산
CF / CapEX 비율은 운영의 현금 흐름을 자본 지출로 나누어 계산합니다. 이 두 품목 모두 현금 흐름표에서 찾을 수 있습니다. 자본 지출은 향후 투자로 간주되기 때문에 투자로 인한 현금 흐름의 개별 항목입니다. 예를 들어, 회사가 운영으로 현금 흐름이 $ 10, 000이고 자본 지출에 $ 5, 000를 지출하는 경우 운영에서 발생한 모든 달러의 절반이 자본 투자를 향하고 있음을 의미합니다. 회사가 자본 지출에 1, 000 달러를 지출하는 경우 비율을 10 대 1로 줄입니다. 즉, 운영으로 만든 모든 달러의 10 % 만 자본 투자로 이동합니다. 운영으로 인한 현금 흐름이 음수이면, 자본 지출은 외부 소스에 의해 자금을 지원받습니다.
CF / CapEX 해석
일반적으로 높은 CF / CapEX 비율은 좋은 신호이고 낮은 비율은 성장 측면에서 나쁜 것입니다. 자동차처럼 생각하십시오. 자동차에 관계없이 가스가 채워진 자동차는 빈 자동차보다 낫습니다. 마찬가지로, 신용 카드보다 주머니에 현금으로 가스를 지불하는 것이 좋습니다. 가장 좋은 시나리오는 최근 운전자의 주머니에 현금으로 지불되는 가스로 채워진 자동차입니다. 이것은 CF / CapEX 비율이 높은 회사와 유사합니다. 많은 분석가들이 자본 지출을 수입 증가의 원동력으로보고 있기 때문에 자본 지출에 대한 투자가 적은 회사는 CapEX를 채우는 회사만큼 멀지 않을 수 있습니다.
