SMH (VanEck Vectors Semiconductor ETF)에 의해 측정 된 바에 따르면 칩 주식은 올해 약 28 % 나 급등했다. 그러나 일부 투자자와 애널리스트에 따르면 중국 시장에 큰 폭으로 노출 된 다른 미국 주식들과 함께 칩 제조업체들은 붕괴 될 것으로 예상된다.
이 잠재적 인 역풍에 크게 노출 된 회사에는 Qualcomm Inc. (QCOM), Micron Technology Inc. (MU), Qorvo Inc. (QRVO), Broadcom Ltd. (AVGO) 및 Texas Instruments Inc. (TXN)이 포함됩니다. CNBC 열당 중국의 총 수입의 40 % ~ 60 %. Morgan Stanley는 이번 주에 공급 과잉과 수요 문제를 모두 언급하면서 Micron을 판매로 다운 그레이드 할 때이 부문에 대한 다른 잠재적 위험을 강조했다.
중국에 크게 노출 된 5 개의 칩 주식
- Qualcomm Inc.: 65 % Micron Technology Inc.: 57 % Qorvo Inc.: 50 % Broadcom Ltd.; 48 % Texas Instruments Inc.: 43 %
완화 된 미중 무역 긴장으로 인해 반도체 주식이 급등하여 AMD (Advanced Micro Devices Inc.) 및 NVDA (Nvidia Corp.)와 같은 회사가 각각 57 %와 42 % 증가했습니다. 이러한 주식에 대한 낙관주의를 감안할 때, 이들은 특히 기대 부주의에 취약하다.
'판매'신호로서의 한중 거래
Citigroup의 연구에 따르면 한미 대화가 "포괄적 인"합의에 도달하지 못할 확률은 95 %입니다. 2 월에 발표 된 동일한 연구에 따르면 계약의 "베니어"가있을 가능성이 있거나 대화가 진행될 것이라고합니다. 다른 사람들은 초기 Investopedia의 이야기에 따라 잠재적 인 미중 중국 거래를 "판매 신호"라고 부르기까지했다 Hondius Capital Management LP 설립자 인 Shawn Matthews는 모든 거래가 "물에 잠길"가능성이 있으며 주가 상승을 종식시킬 것이라고 말했다 2018 년 말에 시작되었습니다.
약한 반도체 수요
칩 주식을 끌어 내릴 수있는 유일한 힘은 중국-미국 무역 위험 만이 아니다. 경제 사이클 연구소 경제학자이자 공동 창립자 인 락쉬 만 아쿠 탄 (Lakshman Achuthan)은 또 다른 Investopedia 보고서에 따르면, 양적 수요가 20 % 감소하거나 수요 성장률이 10 년 동안 반도체에 무게를 둘 것으로 예상하고 있다고 밝혔다. 시장 조사관은 독실한 연준과 중국과의 교역에도 불구하고 투자자들이 전 세계 반도체 수요를 과대 평가하고 있다는 사실보다 중요하지 않다고 지적했다. Achuthan의 논문은 최근 Micron의 수요와 공급 문제를 겪은 Morgan Stanley의 메모에서 반향을 일으켰습니다. 애널리스트들은 CNBC에 따라 재고가 회사의 압력 마진으로 예상된다.
앞서 찾고
시장이 미중 합의에 성공했다는 사실을 시장이 인식한다면, 이러한 칩 주식은 지속적으로 발전 할 수있다. 물론, 칩 수요가 개선되기 시작한다고 가정 할 수 있습니다.
