담보 신탁 채권이란 무엇입니까?
담보 신탁 채권은 주식이나 기타 채권과 같은 금융 자산에 의해 담보 채권으로 채권 보유자가 예금하고 보유한 채권입니다. 채권은 필요한 경우 채권자에게 지불하기 위해 자산을 판매 할 수 있기 때문에 안전하지 않은 채권보다 안전한 투자로 인식됩니다.
담보 신탁 채권은 담보 신탁 증명서 또는 담보 신탁 노트라고도합니다.
주요 테이크 아웃
- 담보 신탁 채권은 회사가 주식, 채권 또는 기타 유가 증권을 피 신탁 인에게 예탁하여 채권을 뒷받침하는 담보 채권의 한 유형입니다. 담보의 가치는 그것이 초기에 약속 된 가치와 여전히 일치하는지 확인하기 위해 정기적으로 재평가됩니다. 시간이 지남에 따라 담보의 가치가 합의 된 최소 금액 이하로 떨어지면 발행인은 추가 담보 또는 현금을 담보로 제공해야합니다. 이러한 종류의 채권은 무담보 채권보다 안전합니다. 그러나 안전성이 더 큰 트레이드 오프는 수율이 낮아서 지불금이 줄어 듭니다.
담보 신탁 채권 이해
회사채는 회사가 단기 채무 의무 또는 장기 자본 프로젝트를 위해 자본을 조달하기 위해 발행 한 채권입니다. 투자자가 제공 한 대출에 대한 대가로 회사는 채권자에게 정기적으로이자를 지불하고 채권이 만기되면 주요 투자금을 상환합니다.
회사는 가능한 한 낮은 이자율로 부채를 발행하는 것을 선호하기 때문에 대출 비용을 줄이는 방법을 모색 할 것입니다. 이를 수행하는 한 가지 방법은 담보 신탁 채권이라는 담보를 통해 담보로 발행 된 채권을 확보하는 것입니다.
기업이 파산하거나 채무 불이행으로 돌아간 경우, 채권 보유자는 우선 상환하고, 담보 채권 보유자는 무담보 채권 보유자에게 상환합니다.
담보 신탁 채권의 작동 방식
담보 신탁 채권은 유가 증권 또는 바스켓에 대한 청구와의 채권입니다. 이러한 채권은 일반적으로 담보로 사용할 실제 자산이 거의 또는 전혀 없기 때문에 지주 회사에서 발행합니다. 대신, 지주 회사는 각 자회사에 주식을 소유함으로써 자회사라고하는 다른 회사를 제어 할 수 있습니다. 따라서 지주 회사는 자회사의 증권에 대해 담보 신탁 채권을 발행합니다.
채권 보증을 약속 한 담보 증권은 채권자 대신 관리인에게 양도됩니다. 피 신탁 인이 약정 된 자산에 대한 양육권을 보유하고 있더라도, 이러한 유가 증권에 의해 부여 된 의결권은 회사 발행인에게 남아 있습니다.
유가 증권이 담보를받을 자격이 되려면 시장 가치가 미결제 채권 금액보다 일정 비율 높아야합니다. 약정 된 유가 증권의 가치는 정기적으로 재평가되고 시장 가치를 반영하여 시장에 표시됩니다. 채권의 유효 기간 동안 담보의 시장 가치가 신탁 계약에 강조된 규정 된 최저 액 이하로 떨어지면, 발행인은 추가 담보 또는 현금을 담보로 제공해야합니다.
담보 신탁 채권과 같은 담보 채권을 구입하는 것은 무담보 채권을 구입하는 것보다 안전하지만 추가 안전 가격에는 비슷한 무담보 채권을 구입했을 때받는 것보다 낮은 금리가 있습니다.
담보 신탁 채권의 예
발행 회사가 부채 의무를 불이행한다면, 부채 보유자는 대출 담보와 마찬가지로 신탁으로 보유한 유가 증권을 수령하게됩니다. 예를 들어, 회사 A가 담보 신탁 채권을 발행하고 채권의 담보로 신탁 회사가 보유한 회사 A 주식에 대한 권리를 포함한다고 가정합니다. 회사 A가 채권 지불을 불이행 한 경우, 채권자는 신탁 보유 주식을받을 수 있습니다.
또한, 발행자가 지불을 기본으로하는 경우, 피 신탁 인이 보유한 주식의 의결권은 피 신탁 인에게 양도되어 유가 증권을 판매하여 채권자에게 지불 할 수 있습니다.
담보 신탁 채권은 수탁자가 보유한 담보물 때문에 덜 위험하다고 인식되기 때문에 무담보 채권보다 수익률이 낮습니다. 투자자들은 보장 된 소득 흐름과 주요 투자를 유지 한 대가로이 채권에 대해 더 낮은 수익을 기꺼이받을 것입니다.
