색깔은 무엇입니까?
색상은 시간이 지남에 따라 감마가 변하는 속도를 측정하는 옵션 "그리스"입니다. 보다 구체적으로, 이는 옵션 가격의 3 차 파생 상품으로, 옵션 가격의 1 배, 2 배입니다. 감마는 기초 자산의 단가 변동에 따라 델타의 변화를 측정하고 델타는 기초의 가격 변화에 따라 파생 상품이 어떻게 움직이는 지 측정합니다.
색상은 시간에 대한 감마 붕괴 또는 감마의 파생물이라고도합니다 (DgammaDtime).
주요 테이크 아웃
- 색상은 1 년 동안 감마가 변하는 비율을 측정합니다. 감마 변화에 대한 색감은 감마 헤지에 중요합니다. 색상은 감마 변화를 측정하는 3 차 미분이며 감마는 델타의 변화를 측정합니다. 델타는 기초 자산 가격의 변동에 대한 옵션 가격의 민감도입니다.
색상 이해
옵션 그리스어는 델타라고하는 기본 자산의 가격 변동과 관련하여 옵션 가격이 얼마나 빨리 변하는 지부터 세타라는 옵션 시간 값의 붕괴율까지 옵션 가격 책정의 많은 특성을 측정합니다.
색상을 이해하려면 먼저 감마를 이해하는 것이 중요합니다. 색상은 시간에 따라 감마가 어떻게 변하는 지 측정하기 때문입니다.
감마는 기본 자산 가격의 1 포인트 이동 당 옵션 델타의 변화율을 측정합니다. 델타는 1 차 미분, 감마 2 초, 3 색입니다. 색상은 감마 헤지 포트폴리오를 유지할 때 모니터링해야하는 중요한 특성으로, 시간이 지남에 따라 거래자가 헤지의 효과를 측정 할 수 있기 때문입니다.
감마는 옵션의 가격 변동을 돈의 안팎으로 측정하려고 할 때도 사용됩니다. 측정되는 옵션이 돈에 깊거나없는 경우 감마는 작습니다. 옵션이 근처에 있거나 돈에 있으면 감마가 가장 큽니다. 감마는 또한 만료에 가까울수록 더 커지고, 만료에서 멀어 질수록 더 작아집니다.
긴 위치의 모든 옵션은 양의 감마를 가지며, 모든 짧은 옵션은 음의 감마를 갖습니다.
감마 헤지 옵션 거래 전략을 사용하는 거래자는 매년 옵션의 감마에 대한 정보를 캡처하기 위해 색상을 사용합니다. 일일 수치는 결과를 연도의 일 수로 나누어 찾을 수 있습니다.
옵션이 만료되지 않은 경우 색상이보다 안정적인 수치를 제공합니다. 그러나 만료가 가까워짐에 따라 색상의 변동성이 높아지고 하루 중 변경 될 수 있으며 안정성이 떨어집니다.
다른 3 차 그리스인은 기본 가격, ultima 및 zomma와 관련하여 감마 변화율 인 속도를 포함합니다.
색상 사용
물리학에서 차입 할 때, 델타가 기초와 관련하여 옵션 가격 움직임의 속도라면 감마는 가속입니다. 세 번째 파생어는 비 과학자들이 이해하기가 약간 어렵 기 때문에이 그리스인들을 한 단계 아래로 옮길 수 있습니다. 이제 감마를 델타의 속도로 간주하므로 색상은 감마의 가속도입니다.
만료가 가까워짐에 따라 감마가 확장되고 색상이 측정됩니다. 옵션이 돈에 가까워 질수록 감마도 확장되며 색상도이를 측정합니다. 옵션이 만료되지 않거나 기본 자산이 행사 가격과 거리가 멀어 감마가 작은 경우 색상에이 값이 반영됩니다.
옵션 거래의 색상 예
옵션의 델타가 0.65라고 가정합니다. 즉, 주가가 $ 1 씩 움직일 때마다 옵션은 $ 0.65로 움직이며 다른 것들은 모두 동일하게 유지됩니다.
이제이 옵션에 행사가가 $ 10이고 기초가가 현재 $ 11로 거래되고 있다고 가정합니다. 주가가 오르고 곧 12 달러에 이르면 주가는 훨씬 더 많은 돈을 벌게됩니다. 주식의 델타는 이제 0.90입니다.
머니 옵션에서 만기 시간이 가까워 질수록 델타가 증가합니다. 어쨌든, 주식의 1 달러 이동마다 옵션은 $ 0.90이됩니다. 구 델타와 새로운 델타의 차이점은 감마가 측정하는 것입니다. 감마가 0.25 증가했습니다. 델타가 0.90에 도달하면 0.10 만 증가 할 수 있기 때문에 감마는 델타가 1에 가까워 질수록 감소하기 시작합니다.
색상은 감마의 확장으로 시간에 따른 움직임의 양을 측정합니다. 색상은 변경 될 감마의 양을 나타냅니다. 일일 금액은 감마가 매일 얼마나 많이 변할 것으로 예상되는지 보여줍니다. 0.03의 색상은 감마가 하루에 약 0.03 씩 변동 함을 의미합니다. 0.1을 읽으면 감마가 하루에 0.1 씩 변동합니다.
가격이 만기됨에 따라 색상이 더 빠르게 변하기 쉬우므로 신뢰할 수 없습니다.
