당신이 새로운 투자자인지 또는 몇 번이나 블록 주위에 있었던 노련한 사람인지는 중요하지 않습니다. 새로운 포트폴리오를 만들거나 이미 가지고있는 포트폴리오를 재조정 할 때 고려해야 할 요소를 아는 것이 매우 중요합니다. 결국, 시장 상황은 수익 가능성을 위협 할 수 있습니다. 그러나 중요한 결정을 내릴 때 어떤 메트릭을 살펴 봐야합니까?
투자자는 다양한 비율과 지표를 사용하여 회사가 포트폴리오에 추가 할 사항을 결정할 수 있습니다. 그중에는 회사의 총 순이익에 대해 지불 된 배당을 보는 배당 지불 비율 (DPR)이 있습니다. 이 지표, 의미 및 해석 방법에 대해 자세히 알아 보려면 계속 읽으십시오.
주요 테이크 아웃
- 배당 성향은 회사의 순이익 대비 주주에게 지불 한 총액을 비교 한 것으로, 재무 제표에서 쉽게 찾을 수있는 데이터를 사용하여 계산할 수있는 기본 분석의 중요한 측면입니다. 주당 연간 배당금을 주당 수입으로 나누어 주당 기준으로 계산합니다.
배당 성향이란 무엇입니까?
배당 성향은 회사의 순이익 대비 주주에게 지불 한 총 금액을 비교 한 것입니다. 투자자에게 보상하는 데 사용되는 회사 수입의 백분율입니다. 배당 성향은 회사의 재무 제표에서 쉽게 찾을 수있는 데이터를 사용하여 계산할 수있는 기본 분석의 중요한 측면입니다. 이 비율은 회사가 현금 배당금을 주주에게 지불하는 데 소비하는 순이익의 몇 퍼센트를 나타냅니다.
또한 회사가 사업에 재투자하거나 부채를 상환하거나 현금 준비금을 추가하지 않는 순이익으로 간주됩니다. 따라서, 지불금 비율은 보유 비율과 반대이며 회사에 다시 투자하기 위해 보유하고있는 수입 금액을 보여줍니다.
배당금 지급 및 보유 비율
배당 성향 계산 방법
배당 성향은 총 연간 배당 성향을 순이익으로 나누어 절대적으로 계산할 수 있습니다. 그러나 주당 기준으로 더 일반적으로 계산됩니다. 공식은 다음과 같습니다.
DPR = 주당 연간 배당금 ÷ 주당 수입
배당률은 회사의 대차 대조표에 표시된 총 보통 주주의 지분 수치를 사용하여 결정할 수 있습니다. 이 총액을 회사의 현재 주가로 나누어 미결 주식 수를 얻습니다. 그런 다음 대차 대조표에 표시된 배당 지급액을 미결제 주식 수로 나누어 주당 배당금을 계산하십시오.
주당 순이익 (EPS) 수치는 회사의 손익 계산서 하단에 있습니다.
배당 성향 해석
배당 성향은 투자 수익률을 측정하는 주요 수익성 비율입니다. 회사가 지불하거나 유지하는 순이익의 비율을 밝히면 회사의 미래 전망을 측정하는 척도 역할을 할 수 있습니다.
배당 성향은 회사의 미래 전망을 측정하기위한 지표로 사용될 수 있습니다.
활발한 투자자가 높은 배당 성향을 항상 평가하는 것은 아닙니다. 배당 성향이 비정상적으로 높다는 것은 회사가 사치스러운 배당금을 제공함으로써 투자자로부터 나쁜 비즈니스 상황을 숨기려고하거나, 단순히 운전 자본을 적극적으로 사용하여 확장 할 계획이 아니라는 것을 나타낼 수 있습니다.
분석가는 배당 지불금과 이익 잉여금의 균형이 양호한 것을 선호합니다. 그들은 또한 회사가 붐과 버스트 사이클을 거치지 않고 있음을 나타내는 해마다 일정한 배당 지급 비율을보고 싶어합니다. 매수 및 매도 투자자와는 달리 주식 거래자는 주식 배당을 해고하는 경향이 있습니다.
최근 몇 년 동안, 비즈니스 붐의 문장을 타는 회사들은 투자자들에게 거의 또는 전혀 배당금을 지불하지 않았습니다. 1990 년대 후반의 기술 호황기에는 회사가 편안하면서도 성장하지 못하고 있다는 신호로 여겨졌습니다.
DPR에 대한 고려 사항
DPR과 관련하여 고려해야 할 요소 중 하나는 회사의 성숙도입니다. 새로운 회사는 낮은 DPR을 지불하거나 전혀 지불하지 않을 수 있습니다. 이는 회사가 여전히 상당히 새롭고 R & D (R & D), 새로운 제품 라인 또는 새로운 시장으로의 확장에 집중하고 있음을 의미 할 수 있습니다. 더 설립 된 회사는 배당금을 전혀 지불하지 않으면, 특히 확장 및 성장 단계를 지나친 투자자를 실망시킬 수 있습니다.
DPR 및 배당 지속 가능성
배당 지급 비율은 또한 회사가 배당을 유지할 수 있는지 여부를 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 건강한 DPR의 일반적인 범위는 35 %에서 55 % 사이입니다. 이는 회사가 수입의 절반 정도를 주주들에게 돌려주고 나머지 절반은 다시 성장하기 위해 재투자하고 있음을 의미합니다. 이러한 종류의 지불 비율은보다 지속 가능한 배당을 나타냅니다.
DPR이 100 %를 넘는 회사는 지속 불가능한 경향이 있습니다. 그것은 그것이 벌어 들인 것보다 더 많은 돈을 주주들에게 돌려주는 것을 의미합니다. 회사는 배당금을 낮추거나 배당을 중단해야 할 수도 있습니다. 그러나이 시나리오는 많은 기업들이 배당금을 줄이면 주가가 하락할 수 있다고 생각하기 때문에 가능성이 낮습니다. 또한 투자자가 배당금 지급 회사의 경영진에 대한 믿음을 잃게 할 수도 있습니다.
결론
배당 성향은 특히 장기적으로 주식을 선택하는 핵심 요소입니다. 전문 포트폴리오 관리자는 일반적으로 투자자가 포트폴리오의 일부를 이러한 소득 창출 주식에 투자 할 것을 권장합니다. 일반적으로 투자자가 퇴직에 가까워 질수록 이러한 주식에 대한 권장 부분이 증가합니다.
