목차
- 상품 거래의 역사
- 상품 거래소
- 상품 시장 특성
- 투자 상품의 종류
- 선물을 이용한 투자
- 옵션을 사용하여 투자
- ETF 및 메모를 사용하여 투자
- 뮤추얼 및 인덱스 펀드 사용
- 풀과 관리 선물 사용
- 결론
식품, 에너지 또는 금속과 관련이있는 상품은 일상 생활에서 중요한 부분입니다. 자동차를 운전하는 사람은 원유 가격 상승으로 인해 크게 영향을받을 수 있습니다. 가뭄이 콩 공급에 미치는 영향은 다음 식사의 구성에 영향을 줄 수 있습니다. 마찬가지로, 상품은 전통적으로 주식과 반대로 이동하면서 상품은 전통적으로 유가 증권을 넘어 포트폴리오를 다양 화하는 중요한 방법이 될 수 있습니다.
예전에는 일반 투자자가 상당한 시간, 돈 및 전문 지식을 요구했기 때문에 상품에 할당하지 않았습니다. 오늘날, 상품 시장에는 몇 가지 경로가 있으며, 그 중 일부는 전문 트레이더가 아닌 사람들의 참여를 용이하게합니다.
상품 거래의 역사
상품 거래는 주식과 채권 거래보다 더 오래된 데이트 직업입니다. 고대 문명은 조개 껍질에서 향신료에 이르기까지 다양한 상품을 거래했습니다. 상품 거래는 필수 사업이었습니다. 제국의 힘은 복잡한 거래 시스템을 만들고 관리하고 상품 거래를 촉진하여 상업, 경제 개발 및 왕국의 국채에 대한 세금 역할을하는 능력에 어느 정도 비례하는 것으로 볼 수 있습니다. 대부분의 교장들은 실제로 어떤 식 으로든 물리적 물품을 만들거나 사용한 사람들이지만, 예를 들어 다가오는 밀 수확에 드라크마를두기 위해 열망하는 의심의 여지가있었습니다.
원자재는 전통적으로 주식과 반대로 이동하면서 상품은 전통적으로 유가 증권을 넘어 포트폴리오를 다양 화하는 중요한 방법이 될 수 있습니다.
상품 거래소
수년에 걸쳐 많은 기업들이 합병 또는 사업을 중단했지만, 전 세계에는 여전히 많은 상품 거래소가 있습니다. 일부는 단일 그룹을 전문으로하지만 대부분은 몇 가지 다른 상품을 가지고 있습니다. 예를 들어, London Metal Exchange는 이름에서 알 수 있듯이 금속 상품 만 운송합니다.
미국에서 가장 인기있는 거래소로는 CME 그룹이 운영하는 거래소가 있습니다. CME 그룹은 2006 년 시카고 상업 거래소와 시카고 무역위원회가 합병 (뉴욕 상업 거래소가 운영 중), 애틀랜타의 대륙간 거래소 및 캔자스시 무역위원회.
거래소에서 상품 거래는 표준 계약이 필요할 수 있으므로 육안 검사없이 거래를 자신있게 실행할 수 있습니다. 예를 들어, 소가 아프거나 구입 한 설탕의 품질이 열등하거나 용납 할 수 없다는 것을 알기 위해 100 단위의 소를 사고 싶지 않습니다.
상품 시장의 특성
수요와 공급의 기본 경제 원칙은 일반적으로 상품 시장을 주도합니다. 공급이 적을수록 수요가 증가하여 가격이 상승하고 그 반대도 마찬가지입니다. 가축의 광범위한 건강 공포와 같은 주요 공급 중단은 가축에 대한 일반적으로 안정적이고 예측 가능한 수요의 급증으로 이어질 수 있습니다. 수요 측면에서, 세계 경제 개발과 기술 발전은 종종 가격에 덜 드라마틱하지만 중요한 영향을 미칩니다. 적절한 예: 중국과 인도가 주요 제조업으로 부상함에 따라 철강과 같은 산업용 금속의 사용 가능성이 전 세계에 감소하고 있습니다.
투자 상품의 종류
오늘날 거래 가능한 상품은 다음 네 가지 범주로 분류됩니다.
- 금속 (금, 은, 백금, 구리 등) 에너지 (예: 원유, 난방유, 천연 가스 및 휘발유) 가축 및 육류 (살코기, 돼지 고기 배, 생우 및 피더 소 포함) 농업 (포함) 옥수수, 콩, 밀, 쌀, 코코아, 커피, 면화 및 설탕)
휘발성 또는 약세 주식 시장은 일반적으로 금과 같은 귀금속으로 돈을 이체하기 위해 겁 먹은 투자자를 찾습니다. 역사적으로 가치가 신뢰할 수 있고 신뢰할 수있는 금속으로 여겨져 왔습니다. 귀금속은 또한 높은 인플레이션 또는 통화 평가 절하 기간에 대한 헤지로 사용될 수 있습니다.
에너지 놀이 또한 상품에 일반적입니다. 투자자들이 점점 증가하는 에너지 수요로 제한된 석유 공급량을 측정하고 평가함에 따라 세계 경제 발전과 전 세계 우물의 석유 생산 감소는 유가 급등으로 이어질 수 있습니다. 석유 수출국기구 (OPEC)의 경제 침체, 생산 변화 및 에너지 공급 업체로서 원유를 대체 (또는 보완)하기위한 신기술 (풍력, 태양 및 바이오 연료 등)도 고려해야합니다.
곡물 및 기타 농산물은 매우 활발한 거래 시장이 있습니다. 여름철이나 기후 변화가 심한 기간에는 변동성이 매우 큽니다. 제한된 농업 공급과 결합 된 인구 증가는 농업 가격 상승을 탈 수있는 기회를 제공 할 수 있습니다.
선물을 이용한 상품 투자
상품에 투자하는 인기있는 방법은 선물 계약을 통해 이루어집니다. 선물 계약은 특정 수량의 상품을 나중에 정해진 가격에 구매하거나 매각하는 계약입니다. 선물은 모든 범주의 상품에서 이용 가능합니다.
선물 시장에는 두 가지 유형의 투자자가 참여합니다.
- 상품 투기꾼의 상업 또는 기관 사용자
선물 계약을 사용하는 사람
제조업체 및 서비스 제공 업체는 예산 프로세스의 일부로 선물을 사용하여 비용을 정상화하고 현금 흐름 관련 두통을 줄입니다. 이러한 투자자들은 상품 시장을 이용하여 가격 변동으로 인한 금융 손실 위험을 줄일 수있는 입장을 취할 수 있습니다. 항공 부문은 계획 목적으로 안정적인 가격으로 대량의 연료를 확보해야하는 대기업의 예입니다. 이러한 필요성 때문에 항공사 회사는 헤징에 관여합니다. 항공사는 선물 계약을 통해 원유 및 휘발유의 시장 변동성을 피하기 위해 일정 기간 동안 고정 된 비율로 연료를 구매하여 투자자에게 재무 적 진술을 더욱 변동적이고 위험하게 만듭니다.
농업 협동 조합은 또한 미래를 활용한다. 선물과 헤징이 없다면 상품의 변동성은 비용 관리에서 상대적으로 예측 가능성이 필요한 비즈니스에 파산을 유발할 수 있습니다.
두 번째 그룹은 선물 계약 가격의 변동으로 이익을 얻고 자하는 투기로 구성되어 있습니다. 투기꾼은 일반적으로 계약이 마감되기 전에 자신의 입장을 청산하고 상품 (곡물, 석유 등) 자체를 실제로 배송하지 않습니다.
선물 거래에 대한 요구 사항
상품 선물 계약에 투자하려면 선물을 거래하는 중개인이없는 경우 중개 계좌를 개설해야합니다. 투자자는 또한 선물 거래와 관련된 위험에 대한 이해를 인정하는 양식을 작성해야합니다.
각 상품 계약에는 다른 최소 예치금 (브로커에 따라 다름)이 필요하며 계약 금액에 따라 계정 가치가 증가 또는 감소합니다. 계약 가치가 하락하면 마진 콜을 받게되며 포지션을 유지하기 위해 계정에 더 많은 돈을 투자해야합니다. 막대한 레버리지로 인해 가격 변동이 적 으면 큰 수익 또는 손실이 발생할 수 있으며 선물 계정을 몇 분 만에 소멸 또는 두 배로 늘릴 수 있습니다.
선물의 장점
- 기초 상품에 대한 순수한 플레이 레버리지는 거래의 오른쪽에있는 경우 큰 이윤을 허용합니다. 최소 예금 계좌는 일반적으로 감당할 수없는 전체 계약을 제어합니다.
미래의 단점
- 선물 시장은 변동성이 높고 직접 투자는 매우 위험 할 수 있으며, 특히 경험이 부족한 투자자에게는 위험이 있습니다. 레버리지로 손익을 확대 할 수 있습니다. 위치.
대부분의 선물 계약에는 이와 관련된 옵션이 있습니다. 선물 계약에서 옵션을 구매하는 것은 그것을 구매하는 것이 아니라 무언가에 예금을하는 것과 유사합니다. 귀하는 거래를 수행 할 권리가 있지만 의무는 아닙니다. 따라서 계약 가격이 예상 한 방향으로 움직이지 않으면 손실을 옵션 비용으로 제한 한 것입니다.
옵션을 사용하여 상품에 투자
많은 투자자들은 어떤 방식으로도 상품과 관련된 산업의 회사 주식을 사용합니다. 예를 들어 석유 유흥을 원하는 사람들은 시추공, 정유 공장, 유조선 회사 또는 다각화 된 석유 회사에 투자 할 수 있습니다. 골드 버그에 물린 사람들은 광업 회사, 제련소, 정련소 또는 일반적으로 덩어리를 다루는 회사를 구입할 수 있습니다.
주식은 선물보다 가격 변동이 덜 발생하기 쉽다고합니다. 또한 주식은 구매, 보유, 거래 및 추적이 용이하며 특정 부문으로 투자를 좁힐 수 있습니다. 물론 투자자들은 특정 회사가 좋은 투자와 상품 플레이가되도록하기 위해 약간의 연구를 수행해야합니다.
주식을 직접 구매하는 것보다 적은 투자가 필요한 주식 옵션은 상품에 투자하는 또 다른 방법입니다. 위험은 옵션 비용으로 제한되지만 가격 변동은 기본 주식을 직접 반영하지 않는 것이 일반적입니다.
스톡 옵션의 장점
- 일반적으로 투자자는 이미 중개 계좌를 가지고 있으므로 거래가 더 쉽습니다. 회사의 재무 상황에 대한 정보를 쉽게 이용할 수 있습니다.
재고 옵션의 단점
- 주식은 상품 가격에 순전히 작용하지 않습니다. 가격은 시장 상황뿐만 아니라 회사의 특정 요인에 의해 영향을받을 수 있습니다
상품에 투자하기 위해 ETF 및 메모 사용
주식과 거래되는 교환 거래 자금 (ETF)과 거래 거래 메모 (ETN)는 투자자가 선물 계약에 직접 투자하지 않고도 상품 가격 변동에 참여할 수 있도록합니다.
상품 ETF는 일반적으로 선물 계약을 사용하여 지수를 구성하는 특정 상품 또는 상품 그룹의 가격을 추적하지만 소수의 투자자는 실제로 보관 된 상품에 대해 ETF를 지원합니다. 2011 년, 텍사스 대학교 / 텍사스 A & M 투자 관리 회사는 210 억 달러의 기부금 및 관련 자산을 감독하고 있으며, 통화로 뉴욕 은행 금고에서 개최 된 실제 금괴 막대에 포트폴리오의 5 %를 배치했습니다..
ETN은 특정 상품 또는 상품 지수의 가격 변동을 모방하도록 설계된 무담보 채무이며 발행자가 뒷받침합니다. ETF 또는 ETN에 투자하는 데 특별한 중개 계좌가 필요하지 않습니다.
ETF 및 ETN의 장점
- 주식처럼 거래되기 때문에 걱정할 관리 또는 상환 수수료가 없으며, 상품이나 상품 바구니의 가격 변동에 쉽게 참여할 수 있습니다.
ETF 및 ETN의 단점
- ETF 나 ETN에 따라 상품의 큰 움직임이 포인트-포인트로 반영되지 않을 수 있습니다. 모든 상품에 ETF 나 ETN이 연결되어 있지는 않습니다.ETN은 발행자와 관련된 신용 위험이 있습니다.
뮤추얼 및 인덱스 펀드를 이용한 상품 투자
뮤추얼 펀드는 상품에 직접 투자 할 수 없지만 에너지, 농업 또는 광업과 같은 상품 관련 산업에 관련된 회사의 주식에 투자 할 수 있습니다. 그들이 투자하는 주식과 마찬가지로 펀드 주식은 주식 시장 변동 및 회사 별 위험을 포함하여 상품 가격 이외의 요인에 의해 영향을받을 수 있습니다.
소수의 상품 지수 뮤추얼 펀드는 선물 계약 및 상품 관련 파생 상품 투자에 투자하여 상품 가격에보다 직접적으로 노출됩니다.
상품 뮤추얼 펀드의 장점
- 전문적인 돈 관리 다양성 액체
상품 뮤추얼 펀드의 단점
- 관리 수수료가 높을 수 있으며 일부 펀드에 판매 수수료가 부과 될 수 있습니다. 대부분의 상품 뮤추얼 펀드가 주식에 투자하기 때문에 상품 가격에 대한 순수한 역할은 아닙니다.
상품 풀 및 관리 선물 사용
CPO (Commodity Pool Operator)는 투자자로부터 돈을 모아서 하나의 풀로 결합하여 선물 계약 및 옵션에 투자하는 개인 또는 제한된 파트너쉽입니다. CPO는 투자자에게 위험 공개 문서를 제공해야하며, 연례 재무 보고서와 함께 정기적 인 계정 명세서를 배포해야합니다. 또한 운영중인 모든 투자자, 거래 및 풀에 대한 엄격한 기록을 유지해야합니다.
CPO는 CTA (Commodity Trading Advisor)를 고용하여 풀 거래 결정에 대해 조언합니다. CTA는 CFTC (Commodity Futures Trading Commission)에 등록되어 있어야하며 투자 조언을 제공하기 전에 FBI 배경 점검을 거쳐야합니다. 그들은 일반적으로 선물을 거래하고 상품 풀 거래를 조언하는 시스템을 가지고 있습니다.
CTA의 장점
- 풀링 된 구조는 관리자가 투자 할 수있는 더 많은 돈을 제공합니다. 폐쇄 자금은 모든 투자자가 같은 금액의 돈을 투입해야합니다.
CTA의 단점
- 과거 성과를 평가하기 어려울 수 있으며, 이전 투자로부터 CTA의 위험 조정 수익률을보고 싶을 수도 있습니다. 투자자는 CTA 공개 문서를 읽고 거래 프로그램을 이해해야합니다.
결론
초보자와 숙련 된 거래자가 고려해야 할 다양한 상품 투자가 있습니다. 상품 선물 계약이 가격 변동에 참여하는 가장 직접적인 방법을 제공하지만, 다양한 위험 및 투자 프로파일을 가진 다른 유형의 투자도 상품 노출에 충분한 기회를 제공합니다. 원자재는 비정상적인 기상 패턴, 전염병, 자연 재해 및 인공 재해와 같은 예측하기 어려운 불확실성에 영향을받을 수 있기 때문에 신속하게 위험한 투자 제안이 될 수 있습니다.
