상대방 위험은 무엇입니까?
거래 상대방 위험은 거래에 관여 한 사람 중 하나가 계약 상 의무를 불이행 할 가능성이나 가능성입니다. 거래 상대방 위험은 신용, 투자 및 거래 거래에 존재할 수 있습니다.
상대방 위험
상대방 위험 이해
모든 금융 거래에는 다양한 정도의 거래 상대방 위험이 존재합니다. 상대방 위험은 기본 위험이라고도합니다. 채무 불이행은 회사 나 개인이 채무 의무에 대해 필요한 지불을 할 수 없을 가능성입니다. 대출자와 투자자는 사실상 모든 형태의 신용 확장에서 채무 불이행 위험에 노출됩니다. 상대방 위험은 계약을 평가할 때 양 당사자가 고려해야 할 위험입니다.
상대방 리스크 및 리스크 프리미엄
한 당사자가 불이행 위험이 높은 경우 일반적으로 다른 당사자를 보상하기 위해 프리미엄이 거래에 첨부됩니다. 상대방 위험으로 인해 추가 된 프리미엄을 위험 프리미엄이라고합니다.
소매 및 상업 금융 거래에서, 신용 보고서는 종종 거래자의 신용 위험을 결정하기 위해 채권자가 사용합니다. 차용자의 신용 점수는 채권자에 대한 위험 수준을 측정하기 위해 분석 및 모니터링됩니다. 신용 점수는 개인이나 회사의 신용도의 숫자 값으로, 많은 변수를 기반으로합니다.
개인의 신용 점수는 300에서 850까지이며, 점수가 높을수록 더 경제적으로 신뢰할 수있는 사람이 채권자에게 있다고 간주됩니다. 신용 점수의 수치는 다음과 같습니다.
- 우수: 750 이상 양호: 700 ~ 749 페어: 650 ~ 699 나쁨: 550 ~ 649 나쁨: 550 이하
고객의 지불 이력, 총 부채 금액, 신용 이력 길이 및 신용 이용률을 포함하여 많은 요인이 신용 점수에 영향을 미칩니다. 차용인의 신용 점수의 수치는 대주 또는 채권자에 대한 상대방 위험 수준을 반영합니다. 신용 점수가 750 인 차용인은 거래 상대방 위험이 낮고 신용 점수가 450 인 차용인은 거래 상대방 위험이 높습니다.
차용자가 신용 점수가 낮은 경우, 채권자는 채무 불이행 위험으로 인해 더 높은 이자율 또는 보험료를 청구 할 것입니다. 예를 들어 신용 카드 회사는 신용 점수가 낮은 고객의 경우 20 %를 초과하여 이자율을 청구하는 한편, 신용이 우수하거나 신용 점수가 높은 고객에게는 0 %의이자를 제공합니다. 대출자가 60 일 이상 지불을 연체하거나 카드의 신용 한도를 초과하는 경우, 신용 카드 회사는 일반적으로 카드의 이율을 매년 29 % 이상으로 올릴 수있는 위험 보험료 또는 "벌금"을 사용합니다.
투자자는 채권, 주식 또는 보험 정책을 발행하는 회사가 불이행 또는 상대방 위험이 있는지 평가해야합니다.
투자 상대방 위험
주식, 옵션, 채권 및 파생 상품과 같은 금융 투자 상품에는 상대방의 위험이 따릅니다. 채권은 거래 상대방 위험 수준을 측정하기 위해 Moody 's and Standard and Poor 's와 같은 대행사에 의해 AAA에서 정크 본드 상태로 평가됩니다. 거래 상대방 위험이 높은 채권은 더 높은 수익률을 지불합니다. 거래 상대방 위험이 최소화되면 화폐 시장 자금과 같이 보험료 또는 이자율이 낮습니다.
예를 들어, 정크 채권을 제공하는 회사는 회사가 의무를 불이행 할 수있는 추가 위험에 대해 투자자를 보상하기 위해 높은 수익률을 갖습니다. 반대로, 미국 재무부 채권은 거래 상대방 위험이 낮기 때문에; 기업 부채 및 정크 채권보다 높은 등급. 그러나 채무는 채무 불이행 위험이 낮기 때문에 일반적으로 회사 부채보다 낮은 수익을 지불합니다.
주요 테이크 아웃
- 거래 상대방 위험은 거래에 관여 한 사람 중 하나가 계약 상 의무를 불이행 할 가능성이나 가능성입니다. 거래 상대방 위험은 신용, 투자 및 거래 거래에 존재할 수 있습니다. 차용인의 신용 점수 수치는 대출 기관이나 채권자에 대한 상대방 위험 수준을 반영합니다. 투자자는 채권, 주식 또는 보험 정책을 발행하는 회사가 부도 위험 또는 상대방 위험이 있는지 평가해야합니다.
상대방 위험의 예
상대방 위험이 잘못 계산되고 당사자가 불이행하면 임박한 피해가 심각 할 수 있습니다. 예를 들어, 너무 많은 담보 부채 의무 (CDO)의 불이행은 2008 년 부동산 붕괴의 주요 원인이었습니다.
서브 프라임 위험
모기지는 투자를 위해 CDO에 담보되며 기초 자산으로 뒷받침됩니다. 경제 위기 이전의 CDO의 주요 결함 중 하나는 서브 프라임과 저품질 모기지를 포함하고 있었으며, 이에 따라 CDO는 기업 부채와 동일한 등급을 받았습니다.
CDO에 대한 높은 신용 등급은 자금이 높은 등급의 부채에만 투자해야하기 때문에 기관 투자를받을 수있었습니다. 차용인이 모기지 지불에 대한 채무 불이행을 시작하자 부동산 버블이 터져 투자자, 은행 및 재보험 사가 막대한 손실을 입었습니다. 평가 기관은 붕괴에 대한 많은 비난을 받았으며 결국 2007-2009 년의 약세 시장을 정의한 금융 시장 붕괴로 이어졌습니다.
AIG 및 보험 위험
AIG 또는 American International Group은 부동산, 사업체 및 개인을위한 보험 상품을 제공합니다. 이 회사는 금융 위기 동안 미국 정부로부터 구제 금융이 필요했습니다. AIG의 보험에 가입 한 사람들은 갑자기 상대방의 위험이 증가했습니다. 결과적으로 투자자는 채권, 주식 또는 보험 정책을 발행하는 회사가 거래 상대방 위험이 있는지 평가해야합니다.
