통화 선물 : 소개

외환 – 글로벌 자이언트
통화 선물이란 무엇입니까?
계약 유형
통화 선물 거래소
인기 계약
계약 사양
정착
감시
계정 요구 사항
외환 선물과 외환
결론

외환 – 글로벌 자이언트

BIS (Bank for International Settlements) 데이터에 따르면, 세계 외환 시장은 매일 4 조 달러 이상 거래되는 세계 최대 시장입니다. 그러나 외환 시장은 투자자와 거래자가 외환에 참여할 수있는 유일한 방법은 아닙니다. 외환 시장만큼 크지는 않지만, 통화 선물 시장은 1 천억 달러에 가까운 일일 평균 가치를 가지고 있습니다.

기초 선물이 환율 인 선물 계약 인 통화 선물은 다른 선물 계약과 유사한 환경에서 외환 시장에 대한 액세스를 제공합니다. 아래의 그림 1은 많은 통화 선물 계약 중 하나의 가격 차트를 보여줍니다.

튜토리얼: 외환 연습

그림 1 통화 선물 가격 차트의 예. 이 경우 유로 / 미국 달러 선물 계약이 체결됩니다.

출처: TradeStation으로 생성

통화 선물이란 무엇입니까?

외환 선물 또는 외환 선물이라고도하는 통화 선물은 특정 금액의 특정 통화를 미래의 정해진 가격과 날짜로 구매 또는 판매하기위한 거래 거래 선물 계약입니다. 고정 환율 시스템과 금본 표준이 폐기 된 직후 1972 년 시카고 상업 거래소 (현재 CME 그룹)에 통화 선물이 도입되었습니다. 다른 선물 상품과 마찬가지로 계약 만기일로 거래되며 표준 만기일은 일반적으로 3 월, 6 월, 9 월 및 12 월 셋째 주 수요일에 떨어집니다.

계약 유형

다양한 통화 선물 계약이 가능합니다. EUR / USD (유로 / 미국 달러 통화 선물 계약)와 같은 인기있는 계약 외에도 정규 통화 선물 계약의 1/10 크기와 신흥 시장 통화로 거래되는 E-Micro Forex 선물 계약이 있습니다. PLN / USD (폴란드 즐 로티 / 미국 달러 선물 계약) 및 RUB / USD (러시아 루블 / 미국 달러 선물 계약)와 같은 쌍.

서로 다른 계약은 다양한 정도의 유동성으로 거래됩니다. 예를 들어, EUR / USD 계약의 일일 거래량은 BRL / USD (브라질 실질 / 미국 달러)와 같은 신흥 시장의 33 개 계약 대 40 만 계약일 수 있습니다.

통화 선물 거래소

계약이 통화 중개인을 통해 거래되는 외환과 달리 통화 선물은 중앙 집중식 가격 책정 및 청산 측면에서 규제를 제공하는 거래소에서 거래됩니다. 통화 선물 계약의 시장 가격은 어떤 중개인이 사용되는지에 관계없이 비교적 동일합니다. CME 그룹은 일일 유동성이 1, 000 억 달러가 넘는 49 개의 통화 선물 계약을 제공하여 세계에서 가장 큰 규제 통화 선물 시장입니다. NYSE Euronext, 도쿄 금융 거래소 (TFX) 및 브라질 상품 거래소 (BM & F)를 포함한 소규모 거래소가 전세계에 존재합니다.

계약 사양

통화 선물을 포함한 선물 계약에는 계약 크기, 최소 가격 증분 및 해당 틱 값을 포함한 사양이 나열되어야합니다. 이러한 사양은 그림 2에 표시된대로 거래자가 포지션 사이징 및 계정 요구 사항과 계약의 다양한 가격 변동에 대한 잠재적 손익을 결정하는 데 도움이됩니다.

예를 들어, 유로 / 미국 달러 계약은 최소 가격 인상.0001 및 해당 틱 값 $ 12.50을 보여줍니다. 이는 가격이.0001 변동 할 때마다 계약 가격이 가격 변동 방향에 따라 $ 12.50만큼 변경 될 것임을 나타냅니다. 예를 들어, 장거리 거래가 1.3958에 시작되어 1.3959로 이동하는 경우,.0001 가격 이동은 거래자에게 $ 12.50의 가치가 있습니다 (하나의 계약 가정). 동일한 장거리 거래가 1.3968으로 이동하면 가격 이동 가치는 $ 125.00 ($ 12.50 X 10 틱 또는 핍)입니다.

정착

통화 선물 계약을 정산하는 두 가지 주요 방법이 있습니다. 대부분의 경우 구매자와 판매자는 거래의 마지막 날 (계약에 따라 다른 날) 전에 반대 위치를 취하여 원래 위치를 상쇄합니다. 거래의 마지막 날 이전에 반대 포지션이 거래를 마감하면 손익은 거래자의 계좌에 입금되거나 차감됩니다.

덜 빈번하게, 계약은 만기일까지 유지되며, 이 때 계약은 특정 계약 및 교환에 따라 현금으로 정산되거나 물리적으로 인도됩니다. 대부분의 통화 선물은 3 월, 6 월, 9 월 및 12 월 동안 세 번째 수요일에 1 년에 4 번씩 물리적 배송 과정을 거칩니다. 구매자와 판매자 사이에 외환을 물리적으로 전달할 때 소량의 통화 선물 계약 만 정산됩니다. 통화 선물 계약이 만료되고 물리적으로 정산 될 때, 적절한 거래소와 참가자는 각각 인도를 완료 할 의무가 있습니다.

예를 들어, CME는 미국과 각 국가에 통화 선물 계약으로 표시되는 은행 시설을 설립 할 책임이 있습니다. 이 에이전트 은행은 CME를 대신하여 행동하며 실제 배송을 수용하기 위해 미화 계정과 외화 계정을 유지합니다. 또한 선물 계약은 고객 (예: 구매자와 판매자)간에 직접 존재하지 않습니다. 대신, 각 참가자는 정보 센터와 계약을 맺어 상대방이 계약 조건을 충족시키지 못할 구매자와 판매자의 위험을 크게 줄입니다.

구매자 (긴 포지션을 보유한 참가자)는 은행과 CME의 한 부분 인 IMF (International Monetary Market) 배달 계좌로 달러를 지불하도록 준비합니다. IMM은 또한 판매자 (짧은 직책을 가진 참가자)에게 지불되는 계좌입니다. 외화의 이전은 다른 국가에서도 비슷하게 발생합니다. 기본적으로 참가자의 제공 은행은 통화를 IMM 전달 계정으로 이체 한 다음 해당 계정으로 통화를 이체합니다.

감시

통화 선물을 제공하는 선물을 포함하여 선물 중개인은 CFTC (Commodity Futures Trading Commission) 및 NFA (National Futures Association)를 포함하여 정부 기관이 시행하는 규정과 거래소가 정한 규칙을 따라야합니다. 예를 들어, 세계에서 가장 큰 선물 거래소 인 CME 그룹은 공정하고 효율적이며 경쟁적이며 투명한 시장을 유지함으로써 시장 무결성 보호를 포함하여 시장 규제 부서를 통해 자체 규제 업무를 수행 할 수 있습니다. 통화 선물 시장은 때때로 중앙 집중식 가격 책정 및 고객과 거래하는 외환 중개인과 같은 것에 대해 비난받는 현물 외환 시장보다 훨씬 더 많은 감독을하고 있습니다.

계정 요구 사항

통화 선물은 거래 거래 선물입니다. 거래자는 일반적으로 통화 거래 계약을 사고 파는 다양한 거래소로 주문을 보내는 중개인 계정을 가지고 있습니다. 증거금 계정은 일반적으로 통화 선물 거래에 사용됩니다. 그렇지 않으면 거래를하려면 많은 현금이 필요합니다. 마진 계좌로 거래자는 거래를하기 위해 브로커로부터 돈을 빌리는데, 일반적으로 계좌의 실제 현금 가치의 배수입니다.

구매력은 거래 할 수있는 증거금 계정의 금액을 말합니다. 브로커마다 마진 계정에 대한 요구 사항이 다릅니다. 일반적으로, 통화 선물 계정은 400: 1 레버리지를 제공 할 수있는 외환 계정과 비교할 때 다소 보수적 인 마진 (레버리지)을 허용합니다. 많은 외환 계좌의 자유 마진율은 거래자에게 인상적인 이익을 얻을 수있는 기회를 제공하지만 더 심각한 재앙을 겪습니다.

(레버리지에 대한 자세한 내용은 외환 활용: 양날의 검을 참조하십시오.)

외환 선물과 외환

통화 선물과 외환은 모두 환율을 기반으로합니다. 그러나 둘 사이에는 많은 차이점이 있습니다.

외환 스팟 시장은 세계에서 가장 큰 시장입니다. 통화 선물은 거래량이 많고 유동성이 좋은 상태에서 거래되는 많은 통화 선물과 함께 거래량의 일부를 거래하며, 통화 선물은 거래소로 거래되며 다른 선물 시장과 같이 규제됩니다. 외환은 규제가 적으며 외환 딜러를 통해 카운터를 통해 거래가 이루어집니다 (외환을위한 중앙 시장은 없습니다). 외환 선물은 적당한 레버리지를 사용하여 거래 할 수 있습니다. 외환 거래는 많은 레버리지와 거래 할 수있는 능력을 제공하여 큰 승리와 물론 큰 손실을 초래합니다. 통화 선물 거래 및 외환 거래로 인해 발생하는 손익에 대한 세금 처리는 특정 상황에 따라 다를 수 있습니다. 수수료는 다릅니다. 통화 선물에는 일반적으로 수수료 (중개인에게 지불) 및 기타 다양한 교환 수수료가 포함됩니다. 외환 트레이더는 이러한 수수료와 수수료를 지불하지 않지만, 외환 딜러가 수익을내는 환율 스프레드에 영향을받습니다.

결론

외환 시장 참여에 관심이있는 투자자와 트레이더에게는 옵션이 있습니다. 외환 및 통화 선물은 거래자에게 헤지 또는 투기 할 고유 차량을 제공합니다. 통화 선물 시장은 다른 선물 시장과 유사하며 참가자들에게 더 큰 규제와 투명성으로 외환 시장에 진입하는 수단을 제공합니다.

(관련 독서에 대해서는 외환 스팟과 선물 거래 결합 및 외환 선물 시작하기를 살펴보십시오 .)

차례: