Robo-Advisor 란 무엇입니까?
2014 년에 Betterment는 숙련 된 재정 고문이 관심을 가질만한 자산이 충분하지 않은 일반 개인에게 서비스를 제공하기 위해 세계 최초의 로보 어드바이저를 시작했습니다. 매년 관리 자산 (AUM)에서 % 이상 이 솔루션은 기술과 시장 구조의 발전을 활용하여 초저 기초 잔액으로 저비용의 효과적인 투자를 제공하는 것이 었습니다.
기술 측면에서 알고리즘 거래, 모바일 앱 및 디지털 서명을 사용하면 계좌 개설 과정에서 더 이상 서류를 서명 할 필요가 없었으며 컴퓨터는 오류없이 거래를 수행하고 포트폴리오를 지속적으로 모니터링 할 수있었습니다. 한 번에 소수 이상의 계정에 대해서는 할 수 없었습니다.
시장 측면에서, 주식, 채권, 부동산, 상품 및 국채와 같은 다양한 자산 군에 대한 광범위한 시장 노출을 얻기위한 저비용 ETF (exchange-traded fund)는 명백한 유형의 유가 증권으로 등장했습니다. ETF는 매우 낮은 관리 수수료 (현재 0.20 %로 평균 지수 뮤추얼 펀드가 0.75 %의 수수료를 부과 할 때)를 청구하고 종일처럼 하루 종일 거래되므로 투명성과 유동성이 향상됩니다. 또한, ETF 거래는 몇몇 중개인 및 청산 회사에서 수수료가 없습니다. 이 모든 것이 robo-advisors가 연간 평균 AUM의 0.25 %에 해당하는 고객 자금을 관리 할 수있게 해주 며, 사용자는 5 달러만으로 계좌를 개설 할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 로보 어드바이저는 주어진 위험 우선 순위에 대해 포트폴리오에서 이상적인 자산 클래스 가중치를 최적화하는 투자 전략을 자동화 할 수 있습니다. 금융 고문은 종종 투자 관리자 이상의 역할을합니다. 커뮤니케이터, 교육자, 계획자 및 고객에 대한 코치입니다. 고문들은보다 총체적인 재무 계획 실무의 포트폴리오 구성 및 투자 모니터링 측면의 일부로 로보 어드바이저를 서비스로 제공하고 있습니다.
로보 어드바이저 혜택
로보 어드바이저는 저렴한 비용과 계좌 개설 용이성 외에도 기술에 대한 의존도가 높기 때문에 몇 가지 장점이 있습니다. 첫 번째는 로보 어드바이저가 주어진 위험 선호도에 대해 포트폴리오에서 이상적인 자산 군 가중치를 최적화하는 현대 포트폴리오 이론 (MPT)과 같은 투자 전략을 자동화 할 수 있다는 것입니다. 이러한 계산은 수작업으로 수행 할 수 있지만 힘들고 인적 오류가 발생하기 쉽습니다. 반면에 기계는 실수없이 수천 개의 포트폴리오를 즉시 최적화 할 수 있습니다. 또한 알고리즘은 시장이 이동하고 자산 등급 가중치를 조정해야 할 때 동일한 수천 개의 포트폴리오를 실시간으로 모니터링하고 재조정 할 수 있습니다.
동일한 알고리즘 "눈"은 실시간 세금 감량 수확을 제공 할 수 있는데, 이는 시장에서 돈을 잃어버린 유가 증권을 판매하고 유사한 자산으로 대체하여 전체 포트폴리오 구조가 이전과 거의 같도록하는 세금 최소화 전략입니다. 그러나 발생한 자본 손실은 다른 곳에서 자본 이익을 상쇄하는 데 사용될 수 있습니다. 이와 같은 알고리즘을 사용하기 전에는 실수로 인해 불법 세탁이 발생할 수 있기 때문에 세금 감면 수확에는 시간이 많이 걸리고 까다로 웠습니다.
아마도 로보 어드바이저의 가장 큰 장점은 진정으로 설정하고 잊어 버릴 수 있다는 것입니다. 많은 사람들이 재정에 대해 생각하고 재정 고문과의 반년마다의 전화 통화를 두려워합니다. DIY 포트폴리오에 자신의 포트폴리오를 구축하려는 다른 사람들은 종종 "올바른"작업을 수행 할 시간, 훈련 또는 기술이 없습니다. 알고리즘에 맡기는 것은 스트레스가 적은 재무 수명으로 이어질 수 있습니다.
재정 고문 혜택
물론 로보 어드바이저와 함께 잃어버린 것은 인간의 요소입니다. 재무 고문은 종종 투자 관리자 이상의 의미를 지니고 있습니다. 이들은 의사 소통 자, 교육자, 계획자 및 코치입니다. 관계 구축은 모든 재정 고문 사업의 핵심 부분이며 종종 고객을위한 최고의 기준입니다. 로보 어드바이저는 당신을 구하는 모든 비용에 대해 아들의 야구 경기에 나타나지 않거나 점심을 먹거나 애도 카드를 보내지 않습니다.
로보 어드바이저의 경우 계정 개설에는 종종 빠른 위험 프로파일 링 설문지와 일부 개인 정보 입력이 포함됩니다. 전통적인 재무 고문은 일반적으로 고객과 고문 사이의 개인적인 만남으로 시작하며 고문은 귀하를 알게됩니다. 고문은 왜 투자하고 있는지 이해하고 단기, 중기, 장기 목표를 파악하려고합니다. 조언자는 위험 감수성을 배우고 목표 설정을 도와 주며 개인별 계획을 수립합니다. 그런 다음 고문은 자신의 목표에 맞추기를 원하는 투자와 전술을 추천합니다.
질문에 답하고, 개인화 된 조언을 제공하며, 투자에서 세금 및 부동산 계획, 보험에 이르기까지 광범위한 지식을 수집하는 것은 귀중한 자원입니다. 그러나 이러한 인간적인 손길에는 추가 비용이 발생하지만 많은 사람들이 귀중하고 지불 할 의향이있는 비용입니다.
재무 고문-알고리즘 하이브리드
즉, 여러 로보 어드바이저는 이제 질문에 대답하고 보증을 제공하기 위해 재정 고문을 대기하고 있습니다. 그러나 전통적인 재무 고문과 달리 robo-advisors가 고용 한 많은 재무 고문은 특정 투자 권장 사항을 만들거나 고객의 포트폴리오 가중치를 변경할 수 없습니다.
다른 한편으로, 전통적인 고문들은 이제 전체 론적 재무 계획 실무의 포트폴리오 구성 및 투자 모니터링 측면의 일부로 서비스로서의 로보 어드바이저를 제공하고 있습니다. 이러한 도구는 Betterment 또는 E * Trade와 같은 robo-advisor 제공 업체가 제공하는 화이트 라벨링 제품으로, 특히 고문을 대상으로합니다.
결론
조언자를 해고하고 알고리즘으로 전환해야합니까? 모든 것이 다릅니다. 시장에 투자 할 돈이 많지 않은 젊은 투자자에게는 로보 어드바이저의 저비용 및 기술 이점이 매력적일 수 있습니다. 디지털 원주민으로서 아마도 인간의 상호 작용이 부족하다는 사실은 훈계보다는 가치가 있습니다. 나이가 많고 부유하거나 기술을 많이 사용하는 투자자의 경우, 재정 고문은 더 개인화 된 서비스, 보다 광범위한 재정 조언 및 실제 대인 관계를 제공합니다. 재정 고문은 더 비싸고 더 큰 시작 금액이 필요하지만 인간은 실수와 암묵적인 편견과 오류가 발생하기 쉽지만 이러한 비용과 오류는 가치와 위안을 모두 제공 할 수 있습니다. 결국, 각각의 바람직한 측면을 결합한 하이브리드 방식이 가장 좋습니다.
