두 명의 신인 거래자를 화면 앞에 놓고 최고의 확률 가능성 설정을 제공하고 좋은 측정을 위해 거래 상대방의 입장을 취하도록하십시오. 아마도 둘 다 돈을 잃게 될 것입니다. 그러나 두 명의 전문가를 데리고 서로 반대 방향으로 거래하면 전제 조건이 상충되는 것처럼 보이지만 두 거래자가 종종 돈을 벌 수 있습니다. 차이점이 뭐야? 노련한 상인을 아마추어와 분리시키는 가장 중요한 요소는 무엇입니까? 답은 돈 관리입니다.
다이어트와 운동과 마찬가지로 돈 관리는 대부분의 거래자들이 입술 서비스를 지불하지만 실제 생활에서는 거의하지 않습니다. 이유는 간단합니다. 건강을 유지하고 건강을 유지하는 것처럼 돈 관리는 부담스럽고 불쾌한 활동처럼 보일 수 있습니다. 트레이더는 지속적으로 자신의 위치를 모니터링하고 필요한 손실을 감수해야하며, 그렇게하는 사람은 거의 없습니다. 그러나 그림 1에서 알 수 있듯이 손실 거래는 장기적인 거래 성공에 중요합니다.
| 손실 된 지분 | 원래의 자기 자본 가치로 회복하기 위해 필요한 수익액 |
| 25 % | 33 % |
| 50 % | 100 % |
| 75 % | 400 % |
| 90 % | 1, 000 % |
트레이더는 자신의 자본에서 100 %를 벌어야합니다 (전세계 트레이더의 1 % 미만이 달성 한 업적). 75 %의 손실로, 트레이더는 계좌를 4 배로 늘려서 원래 지분으로 되돌려 놓아야합니다. 진정한 Herculean 작업입니다!
큰 것
대부분의 트레이더는 위의 수치에 익숙하지만 필연적으로 무시됩니다. 트레이딩 북에는 트레이더가 한 번의 거래에서 1 년, 2 년, 심지어 5 년 동안의 이윤을 잃어버린 이야기가 엄청나게 잘못되었습니다. 일반적으로, 런 어웨이 손실은 돈 관리의 결과로, 하드 스톱이없고 롱으로 평균 하락이 많고 반바지로 평균 상승이 발생합니다. 무엇보다도 폭주 손실은 단순히 규율 상실로 인한 것입니다.
대부분의 거래자들은 의식적 으로든 무의식적 으로든 거래 경력을 시작합니다. "큰 하나"를 시각화하여 수백만 달러를 벌고 젊고 은퇴하며 평생 동안 평온한 삶을 살 수있는 거래입니다. 외환에서, 이 환상은 시장의 민속에 의해 더욱 강화됩니다. 조지 소로스 (George Soros)가 파운드를 줄임으로써 "영국 은행을 깬"시간을 누가 잊고 하루 만에 10 억 달러의 멋진 수익을 올릴 수 있었습니까? 그러나 대부분의 소매 상인에게는 냉담한 진실은 "빅 승리"를 경험하는 대신 대부분의 트레이더가 단 한 번의 "큰 손실"로 인해 게임에서 영원히 사라질 수 있다는 것입니다.
힘든 수업을 배우기
상인은 손절매를 통해 위험을 통제함으로써 이러한 운명을 피할 수 있습니다. Jack Schwager의 유명한 저서 "Market Wizards"(1989)에서 데이 트레이더이자 트렌드 추종자 Larry Hite는 다음과 같은 실질적인 조언을 제공합니다. 개별 거래. " 이것은 매우 좋은 접근 방법입니다. 트레이더는 연속 20 회 잘못 될 수 있으며 여전히 자기 자본의 80 %가 남아 있습니다.
실제로이 방법을 일관되게 수행 할 수있는 원칙을 가진 거래자는 거의 없습니다. 한 번 또는 두 번 구운 후에 만 뜨거운 난로를 만지지 않는 법을 배우는 어린이와는 달리, 대부분의 상인은 금전적 손실의 가혹한 경험을 통해서만 위험 규율을 흡수 할 수 있습니다. 이것이 트레이더가 외환 시장에 처음 진입 할 때 투기 자본 만 사용해야하는 가장 중요한 이유입니다. 초보자가 거래를 시작하기 위해 얼마의 돈을 물을 때, 한 노련한 상인은 다음과 같이 말합니다. "완전히 잃어버린 경우 귀하의 삶에 실질적으로 영향을 미치지 않는 숫자를 선택하십시오. 처음 몇 번의 거래 시도로 인해 그 숫자를 5로 세분화하십시오. 아마도 폭발로 끝날 것입니다. " 이것은 또한 현명한 조언이며 외환 거래를 고려하는 사람에게는 다음과 같은 가치가 있습니다.
돈 관리 스타일
일반적으로 성공적인 자금 관리를 수행하는 두 가지 방법이 있습니다. 상인은 많은 빈번한 작은 정거장을 가져 와서 소수의 큰 승리 한 거래에서 이익을 얻으려고 시도하거나, 많은 작은 다람쥐 같은 이익을 위해 가고 작은 작은 이익이 더 많을 것이라는 희망으로 드물지만 큰 정거장을 취할 수 있습니다. 큰 손실이 거의 없습니다. 첫 번째 방법은 심리적 고통의 사소한 사례를 많이 발생 시키지만 몇 가지 주요 황홀경을 낳습니다. 다른 한편으로, 두 번째 전략은 많은 경미한 기쁨을 제공하지만 심리적 타격이 매우 적습니다. 이 광범위한 접근 방식을 사용하면 한두 번의 거래에서 일주일 또는 한 달 분량의 이익을 잃는 것이 드문 일이 아닙니다. (자세한 내용은 거래 유형 소개: 스윙 거래를 참조하십시오.)
대체로, 당신이 선택한 방법은 당신의 성격에 달려 있습니다. 그것은 각 상인에 대한 발견 과정의 일부입니다. 외환 시장의 가장 큰 장점 중 하나는 소매 상인에게 추가 비용을 들이지 않고도 두 스타일을 동일하게 수용 할 수 있다는 것입니다. 외환은 스프레드 기반 시장이기 때문에 각 거래의 비용은 주어진 거래자의 규모에 관계없이 동일합니다.
예를 들어, EUR / USD에서 대부분의 트레이더는 기본 포지션의 1 %의 3/100 번째 비용과 동일한 3 핍 스프레드를 경험하게됩니다. 이 비용은 거래자가 100 단위 로트 또는 1 백만 단위 로트의 통화를 처리하기를 원하는지 여부에 따라 백분율로 균일합니다. 예를 들어, 거래자가 10, 000 개 단위 로트를 사용하려는 경우 스프레드는 3 달러가되지만 100 개 단위 로트 만 사용하는 동일한 거래의 경우 스프레드는 $ 0.03에 불과합니다. 예를 들어, 주식 100 주 또는 $ 20 주식 1, 000 주에 대한 수수료가 $ 40으로 고정 될 수있는 주식 시장과는 달리 100 주인 경우 거래 비용은 2 %이지만 주가는 0.2 %에 불과합니다. 1, 000 주 이러한 유형의 변동성은 주식 시장의 소규모 거래자들이 수수료가 크게 비싸기 때문에 포지션으로 확장하는 것을 매우 어렵게 만듭니다. 그러나 외환 거래자는 균일 한 가격 책정의 이점이 있으며 가변 거래 비용에 대한 염려없이 그들이 선택한 모든 스타일의 돈 관리를 실행할 수 있습니다.
4 가지 유형의 정류장
자금 관리에 대한 진지한 접근 방식으로 거래 할 준비가되고 적절한 양의 자본이 귀하의 계정에 할당되면, 고려할 수있는 네 가지 유형의 정지가 있습니다.
1. 지분 중지 – 이것은 모든 중지 중 가장 단순합니다. 거래자는 단일 거래에서 자신의 계좌 중 일정 금액 만 위험에 노출시킵니다. 일반적인 측정 항목은 특정 거래에서 계정의 2 %를 위험에 노출시키는 것입니다. 가상의 $ 10, 000 거래 계좌에서, 거래자는 EUR / USD의 1 개의 미니 로트 (10, 000 개 단위) 또는 표준 100, 000- 단위 로트에서 단지 20 포인트의 $ 200 또는 약 200 포인트의 위험을 감수 할 수 있습니다. 공격적인 트레이더는 5 % 지분을 사용하는 것을 고려할 수 있지만, 10 번의 연속적인 잘못된 트레이드로 인해 계정이 50 % 하락하기 때문에이 금액은 일반적으로 신중한 자금 관리의 상한으로 간주됩니다.
증권 정지에 대한 강한 비판은 거래자의 입장에 임의의 출구 점을 두는 것입니다. 거래는 시장의 가격 행동에 대한 논리적 대응의 결과가 아니라 거래자의 내부 위험 통제를 만족시키기 위해 청산됩니다.
2. 차트 중지- 기술 분석은 차트의 가격 조치 또는 다양한 기술 지표 신호에 의해 수천 개의 가능한 중지를 생성 할 수 있습니다. 기술 지향적 거래자들은 이러한 종점을 표준 주식 중지 규칙과 결합하여 차트 중지를 구성하는 것을 좋아합니다. 차트 중지의 전형적인 예는 스윙 고점 / 저점입니다. 그림 2에서 차트 스탑을 사용하여 가상 $ 10, 000 계정을 가진 트레이더는 150 포인트 또는 계정의 약 1.5 %를 위험에 빠뜨리는 미니 로트 하나를 판매 할 수 있습니다.
3. 변동성 중지- 보다 복잡한 차트 정지 버전은 가격 매개 변수 대신 변동성을 사용하여 위험 매개 변수를 설정합니다. 아이디어는 변동성이 높은 환경에서 가격이 넓은 범위를 통과 할 때 거래자가 현재 조건에 적응해야하며 시장 내 소음에 의해 중단되는 것을 피할 수있는 위험을 더 많이 수용 할 수 있어야합니다. 위험 변수를 압축해야하는 변동성이 낮은 환경에서는 그 반대입니다.
변동성을 측정하는 쉬운 방법 중 하나는 표준 편차를 사용하여 가격 변동을 측정하는 Bollinger Bands®를 사용하는 것입니다. 그림 3과 4는 Bollinger Bands®의 높은 변동성과 낮은 변동성을 보여줍니다. 그림 3에서 변동성 중지를 통해 거래자는 스케일 인 접근법을 사용하여 더 나은 "혼합 된"가격과 더 빠른 중단 점을 달성 할 수 있습니다. 해당 포지션의 총 위험 노출이 계정의 2 %를 초과해서는 안됩니다. 그러므로, 거래자는 거래에서 누적 위험의 크기를 적절하게 조정하기 위해 더 작은 로트를 사용하는 것이 중요합니다.
4. 증거금 중지- 이것은 아마도 모든 돈 관리 전략 중 가장 정통적인 것이지만, 신중하게 사용한다면 외환 거래에서 효과적인 방법이 될 수 있습니다. 외환 시장과 달리 외환 시장은 하루 24 시간 운영됩니다. 따라서 외환 딜러는 마진 콜을 시작하자마자 고객 위치를 청산 할 수 있습니다. 이러한 이유로 컴퓨터가 자동으로 모든 포지션을 청산하기 때문에 외환 고객은 자신의 계좌에 마이너스 잔액을 생성 할 위험이 거의 없습니다.
이 자금 관리 전략은 거래자가 자신의 자본을 10 개의 동등한 부분으로 세분화해야합니다. 원래의 $ 10, 000 예에서 거래자는 외환 딜러로 계좌를 개설하지만 $ 10, 000 대신 $ 1, 000 만 송금하고 나머지 $ 9, 000는 은행 계좌에 남게됩니다. 대부분의 외환 딜러는 100: 1 레버리지를 제공하므로 $ 1, 000 예금은 상인이 하나의 표준 100, 000 단위 로트를 제어 할 수있게합니다. 그러나 트레이더를 1 포인트 만 움직여도 마진 콜이 시작됩니다 (판매자가 요구하는 최소 금액이 $ 1, 000이므로). 따라서 트레이더의 위험 허용 범위에 따라 50, 000 단위 로트 포지션을 거래 할 수 있으며, 이를 통해 거의 100 포인트에 대한 공간을 확보 할 수 있습니다 (50, 000 로트에서 딜러는 $ 500 마진, $ 1, 000 – 100 포인트 필요) 손실 * 50, 000 로트 = $ 500). 트레이더가 추정 한 레버리지의 양에 상관없이, 투기 자본의 통제 된 파싱은 트레이더가 단 한 번의 트레이딩으로 자신의 계좌를 폭파하지 못하게하고 잠재적으로 수익성이 높은 환경에서 많은 스윙을 할 수있게합니다. 수동 정지 설정에 대한 걱정이나 걱정없이. "다발 다발, 다발 베팅"스타일을 연습하고자하는 거래자들에게이 접근 방식은 매우 흥미로울 수 있습니다.
결론
보시다시피 forex의 자금 관리는 시장만큼 유연하고 다양합니다. 유일한 보편적 규칙은이 시장의 모든 거래자가 성공하기 위해서는 어떤 형태의 거래를 수행해야한다는 것입니다.
자세한 내용은 Forex 연습을 살펴보십시오.
투자 계정 비교 ×이 표에 표시되는 오퍼는 Investopedia가 보상을받는 파트너 관계에서 얻은 것입니다. 공급자 이름 설명관련 기사
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