순환 주식이란?
주기적 주식은 전체 경제의 거시 경제적, 체계적인 변화에 의해 가격이 영향을받는 주식 담보를 의미합니다. 순환 주식은 확장, 피크, 경기 침체 및 회복을 통해 경제 사이클을 따르는 것으로 알려져 있습니다. 대부분의 주기적 주식은 경제가 호황을 누리고있는 동안 소비자가 더 많이 구입할 수있는 재량 품목을 판매하는 회사에 속합니다. 이 주식은 또한 소비자가 경기 침체 기간 동안 소비를 줄이고 삭감하기로 선택한 회사에서 나왔습니다.
주요 테이크 아웃
- 순환 주식은 경제 사이클에 따른 수익률과 함께 거시 경제 변화의 영향을받습니다. 순환 주식은 일반적으로 방어 주식과 반대입니다. 순환 주식은 임의의 회사를 포함하고 방어 주식은 스테이플을 포함합니다. 순환 주식은 일반적으로 변동성이 높고 경제가 강한 기간에 더 높은 수익을 낼 것으로 예상됩니다.
순환 주식 이해
주기적으로 재고가있는 회사에는 자동차 제조업체, 항공사, 가구 소매 업체, 의류 상점, 호텔 및 레스토랑이 포함됩니다. 경제가 좋은시기에 사람들은 새 차를 사고 집을 업그레이드하고 쇼핑하고 여행 할 여유가 있습니다. 경제가 저조 할 때, 이러한 재량 적 지출은 소비자가 삭감하는 첫 번째 것 중 일부입니다. 경기 침체가 심할 경우 주기적 주식은 완전히 가치가 없어 질 수 있으며 기업은 사업을 중단 할 수 있습니다.
투자자는 주기적 주식에서 자신의 위치에주의를 기울여야하지만이를 피하지 않아야합니다.
경기 순환에 따라 순환 주가 상승 및 하락 이러한 주가 변동에 대한 예측 가능성으로 인해 일부 투자자는 시장의 시간을 측정하려고 시도합니다. 그들은 비즈니스 사이클의 낮은 지점에서 주식을 사고 높은 지점에서 판매합니다. 그렇기 때문에 투자자는 특정 시점에서 포트폴리오의 주기적 주식의 무게에주의해야합니다. 그렇다고해서 투자자가 이러한 주식을 완전히 제거해야한다는 의미는 아닙니다.
순환 재고
특별 고려 사항
순환 주식은 비순환 주나 방어 주식보다 변동성이 큰 것으로 보이며, 이는 경기 약세 기간 동안보다 안정적인 경향이 있습니다. 그러나 경제력이 강한 기간 동안 시장을 능가하는 경향이 있기 때문에 성장 잠재력이 더 큽니다. 변동성 관리로 장기 성장을 추구하는 투자자는 주기적 주식과 방어 주식의 혼합으로 포트폴리오의 균형을 맞추는 경향이 있습니다.
투자자들은 종종 경제 사이클을 확대하면서 주기적 거래소에 노출되기 위해 ETF를 사용하기로 선택합니다. SPDR ETF 시리즈는 소비자 재량 선택 섹터 펀드 (XLY)에서 가장 인기있는 주기적 ETF 투자 중 하나를 제공합니다.
순환 주식과 비순환 주식
주기적 주식의 성과는 경제와 상관 관계가있는 경향이 있습니다. 그러나 비 주기적 주식에 대해서도 마찬가지입니다. 이 경기는 경기 둔화가 있더라도 경제 동향에 관계없이 시장을이기는 경향이 있습니다. 비순환 주식은 방어 주식이라고도합니다. 이러한 주식은 소비자 스테이플 카테고리를 포함하며 사람들이 모든 유형의 비즈니스주기, 심지어 경제 침체를 통해 계속 요구하는 상품 및 서비스를 포함합니다. 음식, 가스 및 물을 취급하는 회사는 비순환 주식이있는 회사의 예입니다. 비순환 주식을 추가하는 것은 경기 둔화 동안 주기적 기업의 손실로부터 헤지 할 수 있기 때문에 투자자에게 훌륭한 전략 인 경향이 있습니다.
순환 주식의 예
순환 재고는 종종 내구재, 비내구재 및 서비스로 더 자세히 묘사됩니다. 내구성 제품 회사는 예상 수명이 3 년 이상인 물리적 제품의 제조 또는 유통에 관여합니다. 이 부문에서 운영되는 회사에는 Ford와 같은 자동차 제조업체, Whirlpool과 같은 기기 제조업체 및 Ethan Allen과 같은 가구 제조업체가 포함됩니다. 내구재 주문의 측정은 미래의 경제 성과를 나타내는 지표입니다. 특정 달에 내구재 주문이 증가하면 다음 달에 더 강한 경제 활동을 나타내는 것일 수 있습니다.
비내구재 회사는 예상 수명이 3 년 미만인 소프트 상품을 생산 또는 유통합니다. 이 부문에서 활동하는 회사의 예로는 스포츠 의류 제조업체 Nike와 Nordstrom 및 Target과 같은 소매점이 있습니다.
서비스는 물리적 상품을 제조하거나 유통하지 않기 때문에 별도의 순환 주식 카테고리입니다. 대신 여행, 엔터테인먼트 및 기타 여가 활동을 촉진하는 서비스를 소비자에게 제공합니다. 월트 디즈니 (DIS)는이 분야에서 가장 잘 알려진 회사 중 하나입니다. Netflix 및 Time Warner와 같은 스트리밍 미디어의 새로운 디지털 영역에서 운영되는 회사도이 범주에 속합니다.
