전용 짧은 바이어스 란 무엇입니까?
전용 단기 바이어스는 단기 및 장기 포지션의 조합을 통해 시장에 순 노출을 유지하는 헤지 펀드 전략입니다. 짧은 단기 투자 투자 전략은 시장 또는 투자가 감소 할 때 이익을 얻을 수있는 전반적인 투자를 유지함으로써 시장이 하락할 때 이익을 포착하려고 시도합니다.
전용 단기 바이어스 펀드는 여전히 일부 유가 증권에서 긴 포지션을 가진 헤지 (hedge)를 유지합니다. 이는 상승 시장이 본격화 될 때 손실을 최소화하려고합니다. 그러나 약세 시장이 시작될 때 이익을 얻도록 설계되었습니다.
전용 짧은 바이어스 이해
전용 단기 바이어스는 시장에서 순매도 포지션을 취하는 방향성 거래 전략입니다. 다시 말해, 포트폴리오의 많은 부분이 긴 포지션보다는 짧은 포지션에 전념합니다. 그물이 짧다는 것은 그물이 길다는 것과 반대입니다. 순매수 포지션을 유지하는 헤지 펀드는 전용 롱 바이어스 펀드라고합니다.
전용 단기 바이어스 ETF에는 ProShares UltraShort 20+ Year Treasury, Invesco DB US Dollar Index Bearish, Short Dow30 ProShares 등과 같은 도구가 포함됩니다. 투자자는 펀드 나 ETF에 짧은 편견이 있음을 이름으로 알 수 있어야합니다.
단락에서 짧은 바이어스로
1980 년대와 1990 년대에 발생한 미국 주식의 장기 상승 시장 이전에, 많은 헤지 펀드는 전용 단기 바이어스 전략보다는 전용 단기 전략을 사용했습니다. 전용 쇼트 전략은 독점적으로 짧은 포지션을 취한 전략이었습니다. 전용 쇼트 펀드는 불 시장에서 사실상 파괴되었으므로, 쇼트 바이어스 전용 펀드가 등장하여보다 균형 잡힌 접근 방식을 취했습니다. 장기 보유는 손실을 관리하기에 충분하지만 손실이 너무 오랫동안 계속되면 자금이 레버리지 및 자본 비행에 여전히 문제를 일으킬 수 있습니다.
전용 짧은 바이어스를 유지해야하는 문제
길든 짧든 편견에 전념하면 이러한 헤지 펀드는 운영상 빡빡한 곳에 놓입니다. 불 시장이 오랫동안 헤지 펀드를 계속 유지 했음에도 불구하고, 펀드 매니저는 긴 포지션의 가치가 증가함에 따라 네트 쇼트를 설정하기 위해 계속해서 재배치해야합니다. 물론, 시장이 결국 역전 될 때, 이러한 전용 단기 바이어스 펀드는 앞서 경쟁합니다.
펀드 매니저가 편향이 어느 방향으로 기울어 질지 걱정할 필요없이 길거나 짧게 갈 수있는 다른 헤지 펀드 전략이 있습니다. 이러한 헤지 펀드는 시장에 중립적이지는 않지만 전반적인 시장 방향에 관계없이 수익을 극대화하려는 목표를 가지고 포지션을 전환 할 수 있습니다. 흥미롭게도, 이러한 장 / 단기 펀드에는 종종 시간이 지남에 따라 자연스럽게 나타나는 전용 긴 편견이 있습니다.
즉, 시장이 장기적으로 하락할 때 이러한보다 유연한 계약은 전용 단기 바이어스 펀드의 성과를 맞추는 데 어려움을 겪을 것입니다.
