직접 액세스 거래 – DAT 시스템 정의

DAT 시스템이란 무엇입니까?
레벨 II 인용
전자 통신 네트워크
마켓 메이커
수수료 및 커미션
DAT의 장단점
인기있는 DAT 플랫폼
결론

온라인 중개인은 오늘날 가장 접근성이 높고 가장 저렴한 거래 시스템입니다. 결국, 그들은 신용 카드와 인터넷 연결을 가진 거의 모든 사람이 사용할 수 있습니다. 그러나 평균적인 온라인 브로커의 문제점은 주문 실행이 엄청나게 느리다는 것입니다. 실제로, 직업에 대해 진지한 초보자 트레이더들은 머지 않아 속도가 이익을 돌리는 핵심 요소가 될 수 있음을 인식 할 것입니다. 주문이 이루어지고 거래가 이루어지는 시스템은 거래자에게 필수적인 도구입니다. 거래자에게 가장 사용하기 쉽고 수익성이 높은 것을 DAT (직접 액세스 거래) 시스템이라고합니다.

이 기사에서는 DAT에 대한 개요를 제공합니다.

직접 액세스 거래 – DAT 시스템이란 무엇입니까?

직접 접근 거래 시스템을 통해 거래자는 거래소에서 마켓 메이커 또는 전문가와 직접 거래하거나 즉시 주문을 처리 할 수 있습니다. 이 시스템은 중개업자의 필요성을 없애고 일반적으로 온라인 중개업에서 찾을 수 있습니다. 중개인이 없으면 몇 초에서 몇 분 사이에 상인을 구할 수 있습니다.

거래에서 개별 거래자는 초보자 나 전문가가 대규모 금융 기관을 사용하든간에 서로 경쟁해야합니다. 전문 거래자는 항상 가장 빠른 구매 및 판매 주문을 포함하여 최신의 최고의 도구와 교육을 이용할 수 있습니다. 따라서 개별 트레이더는 경쟁을 위해 절대적인 최상의 시스템을 보유하는 것이 합리적입니다. 주문을 사고 파는 데 있어서는 더 적은 것이라도 불이익을 줄 수 있습니다.

그러나 모든 주문 실행 시스템이 동일한 것은 아닙니다. 기존의 모든 직접 액세스 거래 시스템을 사용할 수 있더라도 각 거래에 대해 부과되는 커미션뿐만 아니라 다양한 속도와 정확성의 실행이 있습니다. 따라서 거래자는 자신의 요구에 맞는 시스템을 신중하게 선택해야합니다.

특정 DAT의 특정 기능이 어떻게 거래자의 개별 스타일과 요구를 충족시킬 수 있는지 자세히 살펴 보겠습니다. 이 논의는 특히 주식에 관한 것입니다. 다른 금융 상품은 유사한 방법으로 거래되지만 다음과 같은 일반적인 지침에 속하기 위해 약간의 수정이 필요할 수 있습니다.

레벨 II 인용

DAT는 중개인을 차단하므로 인터넷에 연결되어 있고 컴퓨터가있는 한 거래자는 시장에 직접 연결할 수 있습니다. 이것은 거래자에게 더 많은 정보를 제공하고 더 많은 수익을 올릴 수있는 기회를 제공합니다. 그것은 레벨 II 형식이라고 불리는 것 때문입니다.

레벨 II 화면에서 거래자는 전체 입찰 목록을보고 해당 주식의 주문 크기뿐만 아니라 가격을 묻습니다. 거래를 시작하기 전에, 거래자는 보통 한 번의 클릭으로 주문 가격을 결정합니다. 거래자가해야 할 유일한 일은 주문의 주식 수를 결정하는 것입니다.

주문 크기가 팝업 창에 입력됩니다. 일부 시스템에서는 기본값을 자동으로 붙여 넣을 수 있으므로 트레이더는 추가로 4 번의 키 입력을 입력하지 않고도 1, 000 개의 주식을 주문할 수 있습니다. 많은 트레이더는 "일반적인"주문 크기를 가지게되며, 기본값은 편의성과 시간을 크게 절약 할 수 있습니다.

전자 통신 네트워크 – ECN

직접 액세스 거래 시스템은 거래자에게 전자 통신 네트워크 (ECN)에서 거래 할 수있는 기능을 제공합니다. ECN을 설명하는 가장 간단한 방법은 전자 증권 거래소를 생각하는 것입니다. 구매자와 판매자는 인간 중개인이 없어도 컴퓨터와 일치합니다. 주문은 거래자의 DAT에서 직접 실행되어 전자식으로 ECN에 거의 순간적으로, 때로는 1 분의 1 이내로 전송됩니다.

마켓 메이커

주문이 ECN을 통해 라우팅되지 않더라도 직접 액세스 시스템은 거래자에게 마켓 메이커 주문에 대한 직접 액세스를 제공합니다. 떠 다니는 주문의 대부분은 자신의 회사의 거래 계좌에서 또는 고객을 대신하여 마켓 메이커에 의해 이루어집니다. 놀랍게도 온라인 중개인은 또한 마켓 메이커의 고객이 될 수 있습니다. 이러한 마켓 메이커는 온라인 중개인에게 마켓 메이커의 거래를 라우팅하기위한 리베이트 ("주문 흐름에 대한 지불"이라는 관행)를 제공 할 수 있습니다.

이것은 온라인 브로커보다 DAT를 사용하는 또 다른 주요 이점입니다. 온라인 중개인을 통해 거래자는 주문이 전송되는 위치에 영향을 미치지 않습니다. 상인은 DAT를 사용하여 최상의 가격을 제공 할 마켓 메이커를 선택할 수 있습니다.

수수료 및 커미션

일부 거래자는 온라인 중개인을 사용하는 것보다 DAT 비용이 더 비싸다는 사실에 놀랄 수도 있습니다. DAT의 높은 비용은 온라인 중개인이 시장 제작자로부터 주문 흐름에 대한 지불을받을 가능성이 있기 때문에 온라인 중개인은 수수료를 최저 수준으로 유지할 수 있습니다.

대조적으로, 직접 접근 거래에 대한 수수료는 거래자가 주어진 기간 동안 실행하는 거래의 수에 의존하는 규모를 기반으로합니다. 커미션은 일반적으로 거래 당 $ 15-$ 25이며 ECN이 부과하는 추가 수수료입니다. 각 거래에 대한 총 수수료는 $ 15에서 $ 35 사이입니다. 마지막으로, 대부분의 DAT는 소프트웨어 사용에 대해 특정 요금을 부과합니다.이 요금은 한 달에 $ 250에서 $ 300 사이입니다. 트레이더가 매월 50-300 개의 거래 범위에서 최소 수의 거래를하는 경우이 수수료는 종종 면제됩니다. 분명히, 특정 DAT 중에서 트레이더의 선택은 비용에 대한 전반적인 고려에 근거하여 이루어져야하며, 이 결정에서 개인 수준의 활동을 고려해야합니다.

DAT의 장단점

액티브 트레이더는 직접 액세스 트레이딩 시스템을 사용하면 몇 가지 이점을 얻을 수 있습니다. 다음은 그 중 몇 가지입니다.

속도: 거래가 빠르므로 지연 시간이 없습니다. 일반적으로 몇 밀리 초 내에 거래를 실행할 수 있습니다. 비용: 소매 중개인에 비해 DAT 거래 수수료는 비교적 저렴합니다. DAT에서 이러한 비용은 일반적으로 주당이지만 다른 중개인 수수료는 일반적으로 거래 당 청구되므로 더 높을 수 있습니다. 유동성 리베이트: 다른 중개인은 주문 흐름을 판매하기 때문에 거래 당 수수료가 부과됩니다. 반대로 DAT는 주문 흐름을 판매하지 않으며 일반적으로 고객에게 전달되는 리베이트를받습니다.

그러나 다른 모든 시스템과 마찬가지로 이러한 시스템을 사용하면 몇 가지 단점이 있습니다.

전문 지식 필요: 초보자 트레이더는 처음에는 시스템을 탐색하고 넘어 가기가 어려울 수 있습니다. 거래 결정 및 주문 라우팅을 위해서는 어느 정도의 전문 지식과 지식이 필요하며 이는 처음에는 비용이 많이들 수 있습니다. 볼륨 요금: 일부 시스템에는 최소 월간 거래량이 필요합니다. 이를 충족하지 않으면 트레이더에게 수수료를 청구 할 수 있습니다. 거래자는 가입하기 전에 최소 거래 요구 사항을 충족 할 수 있는지 확인해야합니다.

결론

DATS와 ECN이 많이 있습니다. 이 시스템들 중 많은 시스템이 이제 트레이더들 사이에서 잘 확립되었지만, 업계는 계속 변화하고 있습니다. 오늘날의 시스템은 내일의 거래 환경에서 "도란"이 될 수 있습니다. 따라서 시스템을 선택할 때 옵션을 열어두고 특정 회사 나 소프트웨어 프로그램과 결혼하지 마십시오.

트레이더로서의 최선의 조치는 시스템 장애 또는 시스템 제공 업체의 파산으로 인해 현재 비즈니스 수행 방식이 갑자기 변경되는 경우 백업 계획을 유지하는 것입니다. 현명한 상인은 모든 상황에 완전히 대비하고 있으며 사업 방식이 갑자기 바뀌면 한푼도 켤 준비가되어 있습니다.

차례: