주요 활동
10 년 만기 국채 수익률 (TNX)은 3 월 7 일 상승 추세 지원을 통해 대칭 삼각형 약세 지속 패턴을 완성했습니다. 다음 2 주 동안 TNX는 계속 하락세를 보였습니다. 금요일 시장위원회 (FOMC) 통화 정책 발표와 초기 거래의 또 다른 큰 하락.
그러나 금요일의 이른 아침 하락은 오래 지속되지 않았으며, TNX는 2.42 %에서 2.46 %로 반등했습니다. 금요일의 가격 조치는 잠자리 도지라는 강세의 하루 촛대 패턴을 만들었습니다. 일반적으로 잠자리 도지는 곰이 낮은 값을 붙잡을 수 없기 때문에 하락 추세의 하단을 나타냅니다.
오늘의 움직임이 지표의 단기 저점을 표시 한 경우에 힘을 더하는 것은 대칭 삼각형 약세 지속 패턴에 의해 설정된 가격 목표에 도달했다는 사실입니다. 완료된 모든 가격 패턴은 패턴의 대부분을 구성하는 연결 범위의 높이를 기반으로 가격 목표를 설정합니다. 작동 방식은 다음과 같습니다.
가격 패턴이 표시 될 때마다 연결 범위의 가장 넓은 부분을 찾아 해당 거리를 측정 한 다음 해당 거리를 연결 범위의 브레이크 아웃 지점에 추가합니다. TNX의 경우 2019 년 1 월 3 일에 연결 범위의 가장 넓은 부분이 발생했으며 2.55에서 최저 2.79 (2.79 – 2.55 = 0.24)까지 약 24 베이시스 포인트입니다. TNX가 하락했을 때 3 월 7 일 2.65의 상승 추세 지원 수준에서이 금액을 빼면 목표는 2.41 (2.65 – 0.24 = 2.41)입니다.
물론 이것은 정확한 과학이 아닙니다. 아무도 목표가 어디로 향할 것인지 또는 지표가 그 수준에 도달 할 것이라고 보장 할 수는 없지만, 저항 수준과 일치하도록 더 높게 반등하기 전에 TNX가 2.42로 떨어질 것입니다. 원래 2017 년 10 월에 설립 된 TNX는 TNX가 지원을 발견했을 수 있다는 추가 증거를 제공합니다.
S & P 500
S & P 500은 2018 년 10 월 17 일 이후 저항으로 작용 한 수준 인 최근 2, 816.64 이하로 종가가 끝나기 전에 이리저리 반등하면서 오늘 1 월 3 일 이후 가장 격렬한 약세를 보였습니다.
주말로 향하는 이번 움직임은 목요일의 강세 움직임이 S & P 500이 사상 최고 수준으로 다시 올라갈 길을 밝히기를 바랐던 Wall Street의 황소들에게는 확실히 실망 스럽습니다. 실망스러운 제조업 수 (아래에서 더 자세히 설명)와 금융 주식을 두드리는 평평한 수익률 곡선은 오늘날의 철수의 주요 동인으로 보입니다.
3 월 광기 동안 회사의 공격적인 마케팅 캠페인에도 불구하고 SVB Financial Group (SIVB)과 Brighthouse Financial, Inc. (BHF)는 오늘날 S & P 500에서 각각 7.06 %와 6.84 % 하락하면서 최악의 실적을 보인 주식이었습니다. 혼자가 아닙니다. Bank of America Corporation (BAC), Wells Fargo & Company (WFC) 및 JPMorgan Chase & Co. (JPM)와 같은 주요 은행 주식 (각각 4.15 %, 3.11 % 및 3.02 % 하락)은 전반적으로 더 긴 하락으로 강타당했습니다. 기간 수익률은 금융 기관의 순이자 마진 수익 예상치를 낮췄습니다.
위에서 언급했듯이, 10 년물 Treasury Yield (TNX)는 당초 저점에서 벗어날 수 있었지만, 황소를 다시 테이블로 데려 오는 것만으로는 충분하지 않았습니다.
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상인은 잠자리 도지 패턴을 어떻게 해석합니까?
채권 수익률 곡선은 예측력을 보유
은행에 어떤 순이자 마진이 전형적인가?
위험 지표 – VIX
CBOE 변동성 지수 (VIX)는 2019 년에 꾸준히 하락 추세를 보였지만 Markit이 유럽 플래시 제조 구매 관리자 지수 (PMI)와 미국의 플래시 제조업에서 예상치 못하게 낮은 수치를 발표 한 후 오늘 크게 상승했습니다. PMI.
제조 PMI는 확산 지수이며, 이는 0에서 100까지의 척도를 기준으로하며 50은 균형 중간 점입니다. 척도에서 50을 초과하는 숫자는 확장을 나타내고, 50보다 클수록 인덱스가 더 강해집니다. 반대로, 50 미만의 숫자는 수축을 나타내며, 50 미만이면 지수가 강해집니다.
분석가들은 유럽 제조업 PMI가 50보다 낮을 것으로 예상했지만 (49.5의 합의 추정치) 실제 47.6의 결과에 대한 준비가되지 않았습니다. 그들은 또한 52.5에 미국 번호를 올릴 준비가되지 않았다. 이는 컨센서스 추정치 53.5보다 낮았다. 미국 수는 유럽 수만큼 나쁘지 않고 50 이상을 유지했지만 2017 년 8 월 이후 미국 제조업 PMI가 하락한 최저 수준입니다.
글로벌 제조업이 예상치 못하게 오늘날 트레이더에게 스트레스를 가한 것을보고 VIX는 초기 트레이딩에서 17.5로 점프함으로써 이러한 스트레스의 급증을 반영했습니다. VIX가 올해까지 도달 한 최고 수준은 아닙니다. 이번 달 지수가 최고 수준에 도달 한 것은 아닙니다. VIX가 18.3의 최고치에 올랐던 3 월 8 일에 일어난 일입니다.
그러나 무역업자들이 세계 경제 성장의 지표로서 제조업 부문에 세심한주의를 기울이고 있음을 확인시켜 주어야합니다. 이와 같은 몇 가지 신맛이 나는 보고서는 올해 우리가 즐기고 있었던 낙관적 인 경기를 탈선시킬 수 있습니다.
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구매 관리자 지수의 중요성
시장 동향을 예측하는 데 도움이되는 경제 지표
VIX를 통한 변동성 거래 전략
결론: 요요 주
일주일의 기복이었습니다. S & P 500은 월요일에 장기 저항선을 상회하여 오늘 바로 하락할 것으로 보입니다. 그러나 요요 주가 축소되어 더 큰 그림을 볼 때 항상 그렇게 나쁘지는 않습니다. S & P 500은 시작한 주보다 낮게 문을 닫았지만 몇 주 전보다 여전히 높았습니다.
우리는 다음 주에 우리에게 무엇을 가져다 줄지 알아야 할 것입니다. 그러나 S & P 500이 조금 더 떨어지더라도 여전히 상승 추세에 있습니다.
