회사의보고 된 분기 별 또는 연간 이익이 분석가의 기대치보다 높거나 낮을 때 수익이 놀라게됩니다. 다양한 금융 회사 및 리포팅 에이전시에서 일하는이 분석가들은 이전 분기 또는 연차 보고서와 현재 시장 상황, 회사의 자체 수입 예측 또는 "지침"을 비롯한 다양한 출처에 대한 기대치를 바탕으로합니다.
실적 세분화
실적 놀라움은 회사의 주가에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 여러 연구에 따르면 긍정적 인 실적 놀라움은 주식 가격의 즉각적인 상승뿐만 아니라 시간이 지남에 따라 점진적으로 증가하는 것으로 나타났습니다. 따라서 일부 회사가 정기적으로 수익을 올리는 것으로 알려져 있다는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 실적이 급격히 하락하면 보통 주가가 하락합니다.
실적 서프라이즈 및 애널리스트 견적
분석가는 회사가 결과를보고하기 전에 막대한 시간을 소비하고 EPS (기타 당 수익) 및 기타 메트릭을 예측하려고합니다. 많은 분석가가 예측 모델, 관리 지침 및 추가 기본 정보를 사용하여 EPS 추정치를 도출합니다. 할인 현금 흐름 모델 또는 DCF는 널리 사용되는 고유 한 평가 방법입니다.
DCF 분석은 미래의 무료 현금 흐름 예측을 사용하고 필요한 연간 요금을 통해 할인합니다. 평가 프로세스의 결과는 현재 가치 추정치입니다. 이는 회사의 투자 잠재력을 평가하는 데 사용됩니다. DCF를 통해 도착한 가치가 현재 투자 비용보다 높으면 기회가 될 수 있습니다.
DCF 계산은 다음과 같습니다.
DCF = + +… +
CF = 현금 흐름
r = 할인율 (WACC)
분석가는 회사의 SEC 제출에 다양한 기본 요소 (예: 분기 별 보고서의 경우 SEC Form 10-Q, 보다 포괄적 인 연례 보고서의 경우 SEC Form 10-K)를 사용합니다. 두 보고서 모두에서 MD & A (Management Discussion and Analysis) 섹션은 이전 기간의 운영, 회사의 재무 성과 및 향후보고 기간 동안 경영진이 어떻게 발전 할 것인지에 대한 자세한 개요를 제공합니다.
경영진의 논의 및 분석은 회사의 성장 또는 손익 계산서, 대차 대조표 및 현금 흐름표 측면에서 구체적인 이유를 찾아냅니다. 이 섹션은 성장 동인, 위험, 심지어 계류중인 소송 (보통 각주 섹션에도 있음)을 분류합니다. 경영진은 또한 MD & A 섹션을 자주 사용하여 임원진 및 / 또는 주요 직원의 변경 사항과 함께 향후 프로젝트 및 새로운 프로젝트에 대한 접근 방식을 발표합니다.
