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상인들은 오늘 아침 유럽 중앙 은행 (ECB)의 놀라운 비관적 인 발표에 따라 시장에 나와 주식을 팔고 채권을 샀다. 어제 차트 어드바이저 뉴스 레터에서 언급했듯이 ECB는 유럽 은행에 대한 추가 자금 조달을 정당화하기 위해 유로존에 대한 경제 전망을 하향 조정했습니다. 그러나 오늘날 중앙 은행의 비관론의 범위는 놀랍습니다.
안타깝게도 ECB 회장 마리오 드라 기 (Mario Draghi)의 조정 된 추정치에 따르면 올해 예상 성장률은 1.1 %로 지난 추정치보다 0.6 포인트 낮아졌다. 무역 보호주의와 같은 지정 학적 위험은 대부분의 조정에 책임이 있으며, 이는 2014 년 이전 그리스 금융 위기 이후 가장 낮은 추정치입니다.
다음 차트에서 나는 1 분의 양초를 사용하여 ECB의 유로 가치 발표에 대한 반응 상인들의 반응을 설명했습니다. 통화 견적이 작동하는 방식에 익숙하지 않은 경우 유로가 떨어지면 달러가 상승한다는 것을 이해하는 것이 중요합니다.
지난 몇 달 동안 여러 번 언급 한 바와 같이, 미국 수출의 경우 미국 수출이 더 비싸고 국제 다국적 기업에 의해 벌어 들인 국제 이익을 할인하여 현재의 수정을 확대 할 수 있기 때문에 달러 상승은 미국 주식의 문제입니다.
S & P 500
ECB가 본질적으로 계획하고있는 것은 중앙 은행으로부터 대출 형태로 은행에 더 많은 자본을 제공함으로써 통화 정책을 완화하는 것입니다. 양적 완화와 마찬가지로 이는 단기 금리를 낮추어 자산 가격에 긍정적일 것이지만 ECB의 마이너스 톤은 오늘날 거래자에게 약간 충격을 줄 것입니다.
드라 기 총재는 기자 회견 중 어느 시점에서 유로 지역 성장 전망을 둘러싼 위험은 여전히 하락세로 기울어지고 있다고 말했다. 이와 같은 의견은 도이치 뱅크 AG (Deutsche Bank AG, DB)와 같은 일부 지역이 시장의 폐쇄에 따라 5 % 이상 하락하면서이 지역의 은행에 큰 타격을 입혔습니다. S & P 500은 오늘 세션 중간에 단기 회복세를 보인 후 단기적으로 소폭 하락했습니다.
오늘 발표는 완전히 새로운 정보는 아니라는 점에 유의해야합니다. 헤드 라인을 읽는 것 같은 느낌이 들지만, 거래자들은 이미 ECB의 은행 대출 계획과 예측 하락을 알고있었습니다. 나는 뉴스의 어조가 근본적인 변화보다 단기 저항에 부딪친 이후 이미 하락한 주가에 대한 반응이라고 주장 할 것이다. 유로존 경제 악화는 장기적으로 시장에 대한 위험이지만, 하락 속도는 주요 되돌림보다는 나쁜 소식과 일치하는 정상적인 기술 수정을 대표합니다.
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작은 모자 약점은 더 큰 규모의 교정을 예견 할 수있었습니다
녹색 새로운 거래 설명
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위험 지표 – ECB 비관론이 EM에 영향을 미침
언론에 대한 그의 진술에서 Mario Draghi는 또한 "신흥 시장의 취약점이 경제 정서에 흔적을 남길 것으로 보인다"고 제안했으며, 이는 신흥 시장 지수의 추가 판매에 기여했을 수 있습니다. 우리가 놀랍게도 강한 투자 심리를 보았던 분야 중 하나가 최근 신흥 시장, 특히 중국에 있었기 때문에 이것은 불행한 일이었습니다.
언젠가는 추세가 아니지만 1 월의 이중 바닥 돌파 이후 신흥 시장은 이미 진전을 이루지 못했습니다. 다음 차트에서 볼 수 있듯이 iShares Emerging Market ETF (EEM)는 지난 주 새로운 최고점에 도달하지 못한 후 다시 주당 42 달러 근처에서 돌파 점에 도전하고 있습니다.
신흥 시장의 지원이 중단되면 나머지 시장이 뒤따를 것이라고 생각하지 않습니다. 그러나이 자산 범주의 약점은주의해야 할 신호입니다. 반면, 신흥 시장은 종종 주식이 상승 할 때 바닥을 쳤다는 초기 신호를 제공합니다. 트레이더들은 새로운 구매 기회를 놓치지 않기 위해 단기적으로 지원 징후가 있는지 자산 등급을 주시 할 것을 권장합니다.
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카지노 및 건설 부문 별 약점
소매 지출이 강한 체재로 증가하는 9 개의 소비자 주식
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결론: 노동은 여전히 알 수없는 위험
내일 차트 어드바이저 뉴스 레터에서는 금요일 개관 전에 발표 될 노동 보고서에서 배운 내용에 대해 논의 할 것입니다. 나는 데이터가 공개 될 때 트레이더들이 실망에 빠졌다는 어제 문제에 대해 우려를 표명했다. 그러나 오늘날 판매의 이점 중 하나는 발표 전에 가격 책정 압력을 일부 완화한다는 것입니다. 낮은 가격은 내일 시장이 하락할 가능성이 낮음을 의미하며 구매자는 노동 보고서가 발표되면 낮은 가격이 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.
