Direxion은 2008 년 11 월 Daily Energy Shares 3X ETF의 황소와 곰 라인을 시작했습니다. ERX (Direxion Daily Energy Bull 3X) 황소는 S & P Energy Select Sector Index의 일일 수익률의 300 %를 재현하는 것을 목표로합니다. 즉, 기본 지수에서 1 %의 이득마다 ERX는 해당하는 3 %의 이득을 생성하려고 시도합니다.
Standard & Poor 's에서 제공하는 Energy Select Sector Index는 석유, 가스 및 소모품 연료에 대한 가중치가 높습니다. 다른 지주에는 에너지 장비 및 서비스 부문의 회사가 포함됩니다. 지수의 각 구성 요소는 S & P 500의 구성 회사 여야합니다. 지수의 구성과 가중치는 하이브리드 시가 총액 방법론을 통해 계산됩니다.
2013 년과 2015 년 사이 석유 및 천연 가스 생산의 세계 급증으로 인해 이러한 추세가 어느 정도 완화 되었음에도 불구하고 에너지 부문의 경기는 21 세기에 매우 잘 수행되었습니다. 3 배로 강화 된 ETF 인 ERX는 에너지 원자재 시장 가격의 상승과 하락에 특히 민감합니다.
기초 지표에있는 주식의 99 % 이상이 미국과 캐나다의 회사에 속해 있습니다. 남은 부분은 대개 유럽의 회사에서 나옵니다. 카테고리의 평균 이직률이 높고 자산이 상위 5 개 또는 10 개 보유에 집중되는 경향이 있습니다. 2018 년 10 월 기준, ERX 포트폴리오에서 상위 10 개 지분이 총 자산의 72 % 이상을 차지했습니다.
디렉 시온 ETF 특성
ERX는 Direxion Funds 제품군을 통해 제공되며 Rafferty Asset Management, LLC가 조언하는 개방형 투자 회사입니다. 대부분의 트리플 레버리지 ETF와 마찬가지로 Direxion은 적극적으로 관리되며 높은 비용이 발생할 수 있습니다. 다행히 ERX의 주주들에게 Rafferty Asset Management는 Direxion과 운영 비용 제한 계약을 체결하여 관리 비용을 0.95 %로 책정했습니다.
0.95 %의 비용 비율은 레버리지 및 인덱스 ETF에 대한 업계 평균과 일치합니다. 펀드 비용 비율에는 중개 수수료 또는 기타 거래 비용이 포함되지 않습니다.
올바른 활용을 위해 ERX는 또한 IXE 포트폴리오에없는 금융 상품에 투자합니다. 이러한 상품에는 선물 계약, 선물 계약, 유가 증권 옵션, 주식 상한, 바닥 및 칼라, 스왑, 단기 매도, 역 환매 및 기타 ETF가 포함될 수 있습니다.
적합성 및 권장 사항
모든 투자에는 위험이 따르지만 레버리지 ETF는 특히 위험 할 수 있습니다. ERX 또는 ERY의 모든 주주는 대부분의 주식보다 큰 시장 위험과 변동성에 노출되어 있습니다. 에너지 부문에서의 중량이 무겁기 때문에 ERX의 성능은 석유 및 가스 가격에 크게 의존합니다. 투자자들은 에너지 상품 및 에너지 상품 선물의 가격을 면밀히 모니터링해야합니다.
Direxion은 특히 3 배 공간에서 레버리지 및 리버스 레버리지 ETF를 제공하는 유명한 업체입니다. Rafferty Asset Management와의 비용 제한 계약은 모든 펀드 오퍼링으로 확장되며, 특히 적극적으로 관리되는 고수익 장비를 선호하는 투자자에게 적합합니다.
일반적으로 3X ETF는 레버리지 상품에 노출되어 있고 자신의 포트폴리오를 일관성있게 모니터링하는 것이 편한 투자자에게만 해당됩니다. ERX는 매수 투자가 아니며 고정 수입 투자자에게 적합하지 않습니다. 입찰 / 요청 스프레드가 크고 일관된 수익이 없습니다.
ERX는 큰 상승과 하락의 기록을 가지고 있습니다.
이 펀드는 평균 이하의 현대 포트폴리오 이론 (MPT) 지표를 가지고 있습니다. 베타 버전은 3.3입니다. 이것은 유능한 투자자에게 훌륭한 위성 보유 역할을 할 수 있지만 균형 잡힌 포트폴리오의 핵심을 구성해서는 안됩니다.
