유로 스트립이란?
"유로 달러 선물 스트립 (Eurodollar 선물 스트립)"의 약자 인 유로 스트립은 보유자가 금리 변동에 대해 헤지 할 수있게하는 일종의 금리 파생 상품입니다. 그것은 유로 달러라고 알려진 일련의 3 개월 선물 계약을 구입하는 것으로 구성됩니다.
따라서, 거래자가 1 년 동안 위험을 헤지하고 싶다면, 3 개월 동안 지속되는 4 개의 유로 달러 계약을 연속적으로 구매할 것입니다.
주요 테이크 아웃
- Eurostrips는 인기있는 파생 거래로, 연속적인 유로 달러 선물 계약의 "스트립 (strip)"으로 구성되며, 주로 통화 위험을 헤지하는 데 사용되지만 금리 변동을 추측하려는 거래자들도 유로 스트립을 사용합니다.
유로 스트립 이해
유로 스트립은 파생 상품 거래자가 유로 달러 선물 계약과 관련된 일련의 거래를 나타내는 데 사용하는 구어체 이름입니다. 유로 달러는 본질적으로 미국입니다. 외국 은행 또는 미국 은행의 해외 지점에서 보유한 달러 표시 예금.
현대 금융의 경우와 마찬가지로 유로 달러 예금을 기반으로하는 파생 상품 시장이 존재합니다. 특히, 1981 년 이래로 시카고 상업 거래소 (CME)는 현금 결제 유로 달러 선물 계약을 사용하여 유로 달러 예금 거래를 촉진했습니다. 이 계약은 기본 자산으로 100 만 달러의 주요 가치와 3 개월의 만기 기간을 갖는 유로 달러 예금입니다. 이 선물 계약의 가치는 3 개월 미국 달러 런던 인터 뱅크 제공 금리 (LIBOR)에 따라 변동합니다. 따라서 거래자들은 유로 달러 선물을 사용하여 금리 변동을 헤지하거나 추측 할 수 있습니다.
유로 스트립은 거래자가 일련의 연속적인 유로 달러 선물 계약을 구매하는 파생 거래입니다. 체인의 길이는 거래자의 의도에 따라 다릅니다. 예를 들어, 미래에 1 년을 헤지하거나 투기하고자하는 상인은 4 개의 유로 달러 선물 (각각 3 개월, 총 12 개월)을 기반으로 유로 스트립을 구성하고 6 개월을 앞둔 상인은 2 개의 선물 계약을 구매할 것입니다..
유로 스트립을 사용하는 헤징의 최종 결과는 이자율 스왑을 사용하는 것과 동일하지만 두 계약은 서로 다르게 거래되며 현금 흐름이 다릅니다. 특정 투자 목표를 달성하기 위해 주어진 시간에 하나의 선택이 다른 것보다 더 바람직 할 수 있거나, 또는 둘 다 함께 사용될 수있다. Eurostrip은 다양한 헤지 요구를 충족시키기 위해 다양한 방식으로 구성 할 수있는 유연성으로 인해 인기가 있습니다.
유로 스트립은 금리 위험을 헤지하기 위해 가장 일반적으로 사용되지만 금리 용어 구조의 형태 나 LIBOR를 추측하는 데 사용될 수도 있습니다.
유로 스트립의 실제 예
예를 들어, 유럽 지사에 미국 달러 예금을 보유하고있는 파리에 본사를 둔 글로벌 투자 은행을 운영한다고 가정합니다. 미래 금리 방향에 대해 확신이 없으므로 이러한 달러 보유와 관련된 외환 위험에 대비하기 위해 노력하고 있습니다.
이러한 위험에 대비하기 위해 4 개의 연속적인 유로 달러 선물 계약에서 긴 포지션을 취함으로써 유로 스트립 포지션을 생성합니다. 각 계약은 3 개월 동안 지속되므로이 유로 스트립 포지션은 1 년간 이자율 노출을 효과적으로 방지합니다.
