허들 요금이란?
허들 레이트는 관리자 또는 투자자가 요구하는 프로젝트 또는 투자에 대한 최소 수익률입니다. 허들 요금을 통해 기업은 특정 프로젝트를 추구할지 여부에 대해 중요한 결정을 내릴 수 있습니다.
장애물 비율은 현재 존재하는 위험 수준에 대한 적절한 보상을 나타냅니다. 리스크 프로젝트는 일반적으로 위험이 적은 프로젝트보다 높은 장애물 비율을 갖습니다.
금리를 결정하려면 위험, 자본 비용, 유사한 투자 수익 및 투자에 영향을 줄 수있는 기타 사항을 고려해야합니다.
헤지 펀드에서 허들 레이트는 인센티브 수수료를 징수하기 전에 펀드 매니저가 이겨야하는 수익률을 나타냅니다.
허들 요금 이해
장애물은 비즈니스 세계에서, 특히 미래의 노력과 프로젝트와 관련하여 매우 중요합니다. 회사는 관련 위험 수준에 따라 자본 프로젝트를 수행할지 여부를 결정합니다. 예상 수익률이 허들 비율보다 높으면 투자가 적절한 것으로 간주됩니다. 수익률이 허들 요율 이하로 떨어지면 투자자는 전진하지 않기로 결정할 수 있습니다. 허들 레이트는 손익분기 수익률이라고도합니다.
프로젝트의 실행 가능성을 평가할 수있는 두 가지 방법이 있습니다. 첫째, 회사는 순 현재 가치 (NPV) 접근 방식을 기반으로 결정합니다. 현금 흐름은 설정된 비율로 할인됩니다. 할인 금리의 가치는 미래 현금 흐름의 할인에 사용 된 금리에 따라 다릅니다. 그 속도는 장애물 속도입니다. 그런 다음 프로젝트의 총 현재 비용을 해당 비율에서 빼서 프로젝트의 순 현재 가치를 얻습니다. NPV가 양수이면 회사는 프로젝트를 승인합니다.
두 번째 방법에서는 프로젝트의 내부 수익률 (IRR)을 계산하여 허들 비율과 비교합니다. IRR이 장애물 속도를 초과하면 프로젝트가 진행될 가능성이 높습니다.
허들 레이트
장애물 속도를 사용하는 방법
위험 프리미엄은 잠재적 투자에 할당되어 관련된 위험의 예상 금액을 나타냅니다. 리스크 프리미엄은 플러스 또는 마이너스 일 수 있습니다. 마이너스 이율은 리스크가 그렇게 낮지 않은 경우 투자 매력을 줄이는 다른 요소를 상쇄하는 데 도움이됩니다.
장애물을 사용하여 투자의 잠재력을 결정하면 프로젝트에 대한 선호로 인한 편견을 제거 할 수 있습니다. 적절한 위험 요소를 지정함으로써 투자자는 허들 레이트를 사용하여 프로젝트에 내재 된 고유 가치에 관계없이 프로젝트에 재무 적 가치가 있는지 여부를 입증 할 수 있습니다.
예를 들어, 허용 가능한 프로젝트에 대해 10 %의 허들 비율을 가진 회사는 14 %의 IRR을 가지고 있고 큰 위험이 없다면 프로젝트를 받아 들일 가능성이 높습니다. 대안으로, 이 프로젝트의 미래 현금 흐름을 10 %의 장애율로 할인하면 순 현재 가치가 크고 긍정적으로 이어져 프로젝트의 수용으로 이어질 수 있습니다.
프로젝트 완료와 관련하여 법적 요구 사항이 존재하는 경우 장애물 비율은 중요하지 않습니다. 위험 또는 예상 수익에 관계없이, 의무 프로젝트는 적용 가능한 법률 또는 규정을 준수하기 위해 앞으로 나아갑니다.
주요 테이크 아웃
- 장애물 속도는 프로젝트 또는 투자에 필요한 최소 수익률입니다. 장애물 속도는 회사가 특정 프로젝트를 추구해야하는지에 대한 통찰력을 제공합니다. 더 위험한 프로젝트는 일반적으로 더 높은 장애물이있는 반면 더 낮은 비율의 프로젝트는 더 낮은 위험이 있습니다.
