면제 거래 란 무엇입니까?
면제 거래는 관련 증권의 수가 발행자의 운영 범위에 비해 상대적으로 적고 새로운 증권이 발행되지 않는 한, 규제 기관에 등록을 제출할 필요가없는 증권 거래의 한 유형입니다. 면제 증권은 정부가 지원하는 도구로 세금 면제 상태입니다.
면제 거래는 증권 거래위원회 (SEC)에 등록해야하는 증권 거래소이지만 해당 거래의 성격으로 인한 것이 아닙니다.
주요 테이크 아웃
- 면제 거래는 등록을 요구할 필요가 없습니다. 면세 증권은 세금 면제입니다. 사기 방지 규정과 같은 면제 거래에 대한 일부 규정이 있습니다.
면제 거래의 작동 방식
면제 된 거래는 상대적으로 작은 거래에 필요한 서류의 양을 줄입니다. 예를 들어, 비 임원 직원이 직원 주식 구매 계획의 일부로 구매 한 회사의 보통주 일부를 매각하기를 원할 때마다 SEC에 제출하는 것이 번거로울 것입니다.
면제 거래의 유형
개인 배치 또는 등록 D 오퍼링은 유가 증권이 일반인에게 제공되지 않고 대신 공인 투자자에게 개인적으로 판매되는 일종의 면제 거래입니다. SEC에 따르면 공인 투자자는 다음과 같습니다.
- 보험 회사, 은행, 사업 개발 회사, 중소 기업 투자 회사 또는 등록 투자 회사 은행 등록 투자 회사 또는 보험 회사가 관리하는 직원 혜택 계획 세금 면제 자선 단체 순자산이 100 만 달러 이상인 사람 그녀의 주 거주지 소득이 20 만 달러 이상인 사람 또는 지난 2 년 동안 배우자와 공동 소득이 30 만 달러 이상인 사람 공인 투자자가 소유 한 기업 일반 파트너, 임원 또는 증권을 판매하는 회사의 이사 해당 유가 증권을 구매하기 위해 형성되지 않은 한 최소 5 백만 달러
다른 유형의 면제 거래에는 소기업 회사 오퍼링이라고도하는 Reg A 오퍼링이 포함되며, 이를 통해 발행 회사는 12 개월 동안 500 만 달러를 모을 수 있습니다. 이를 통해 소규모 기업은 증권 시장에 접근하여 자본을 조달 할 수 있습니다. 규칙 147 오퍼링 또는 주 내 오퍼링도 면제됩니다. 금융 기관, 수탁자 및 보험 보험업자와의 거래는 면제 된 것으로 간주 될 수 있습니다. 고객의 요청에 따라 중개인을 통해 실행되는 요청되지 않은 주문도 면제 대상으로 간주됩니다.
면제 거래가 있더라도 투자자와 회사는 오도 또는 허위 진술에 대한 책임이 있습니다.
일반적으로, 면제 된 거래에는 적은 금액의 돈이나 공인 된 또는 정교한 투자자가 포함되거나 다른 이유로 전체 등록을 보증하지 않습니다. 그러나 면제 된 거래조차도 사기 방지 규정과 같은 일부 규정의 적용을받습니다. 거래가 면제 되더라도 투자자와 회사는 회사, 오퍼링 또는 증권을 대신하여 허위 진술이나 허위 진술에 대해 책임을 질 수 있습니다.
그리고 면제 거래는 주 증권 규제 기관에 등록 할 필요는 없지만, 주 당국은 사기를 조사하고 관련 주 수수료를 징수하고 주 제기 요구 사항을 집행 할 권한을 보유합니다. 따라서 회사는 제공 및 거래가 연방 신고 규정에 따라 면제 되더라도 주 증권 규정을 준수하도록주의를 기울여야합니다.
