목차
- 초기
- 유동성 창출
- 모기지 지원 증권
- 금융 위기
- 정부 인수 및 구제
- 크레딧 옵션
- 대출 수정
- 결론
Fannie Mae에 대해 들어봤을 가능성이 매우 높습니다. 그러나 그것이 무엇을하고 어떻게 작동하는지 아십니까?
Fannie Mae (Fannie Mae)로 알려진 FNMA (Federal National Mortgage Association)는 1938 년 대공황 동안 의회가 새로운 거래의 일환으로 설립 한 정부 후원 기업 (GSE)입니다. 중 저소득층 차용자에게 더 많은 담보 대출을 제공함으로써 주택 시장을 자극하기 위해 설립되었습니다.
Fannie Mae는 차용자에게 모기지를 제공하거나 제공하지 않습니다. 그러나 이차 모기지 시장을 통해 구매하고 보장합니다. 실제로, 그것은 이차 시장에서 가장 큰 주택 담보 대출 구매자 중 하나입니다. 다른 하나는 형제 자매 인 Federal Home Loan Mortgage Corporation 또는 의회가 만든 또 다른 정부 후원 기업인 Freddie Mac입니다.
초기
1900 년대 초 주택은 물론 주택 담보 대출을받는 것이 쉬운 일이 아니 었습니다. 많은 사람들이 계약금을 지불 할 여유가 없었으며 대출은 오늘날 우리가 알고있는 장기 상각 기간이 아닌 단기적으로 거의 단기였습니다. 실제로, 당시 많은 대출이 예정되어 있었을 때, 그들은 보통 채무자에게 큰 풍선 지불을 요구했습니다. 주택 소유자가 지불을 할 수 없다면 은행은 물러 설 것입니다. 대공황이 닥쳤을 때, 전국 주택 소유자의 약 25 %가 집을 잃었습니다.
미국 의회는 Fannie Mae를 만들어 응답했다. 목표는 모든 시장의 모든 사람이 이용할 수있는 일련의 주택 자금을 조성하는 데 도움이되었습니다. 이로 인해 장기 고정 금리 모기지 융자가 이루어지면서 주택 소유자는 대출 과정 중 언제든지 대출을 재 융자 할 수 있습니다.
1938
의회가 Fannie Mae를 창립 한 해.
1960 년대 후반, 패니 매는 정부가 연방 예산에서 주식과 채권을 제거한 후 주식과 채권을 판매함으로써 자금을 조달하기 시작했습니다. Fannie Mae는 13 명 이하의 이사회로 구성된 GSE로서 정부와의 관계를 유지했습니다. 또한 지방 및 주 세금이 면제됩니다.
주요 테이크 아웃
- 패니 매 (Fannie Mae)는 정부가 후원하는 기업으로 저소득 및 중간 소득 대출자들에게 모기지를 제공하며, 대출을 제공하지는 않지만 2 차 모기지 시장에서 대출을 제공하거나 보증합니다. 금융 위기 이후 패니 매는 미국 정부에 의해 쫓겨 난 후 NYSE에서 상장 폐지되었습니다.
유동성 창출
Fannie Mae는 모기지 시장에 투자함으로써 은행, 중고품 대출 및 신용 조합과 같은 대출 기관에 더 많은 유동성을 창출하여 더 많은 모기지를 저축하거나 자금을 조달 할 수 있습니다. 구매 및 보증하는 모기지는 엄격한 기준을 충족해야합니다. 예를 들어, 2019 년 단독 주택의 일반 대출 한도는 대부분의 지역에서 $ 484, 350이고 고비용 지역에서 $ 726, 525입니다. 이 지역에는 하와이, 알래스카, 괌 및 미국령 버진 아일랜드가 있으며, 평균 주택 가치는 기준 금액보다 최소 115 % 이상 높습니다.
Fannie Mae의 담보 대출을 받으려면 비 윤리적 인 서브 프라임 대출 관행을 실천하지 않는 데 동의해야합니다. 서브 프라임 대출은 프라임 금리 대출보다 금리가 높으며 대출 기관에 의해 더 높은 위험으로 간주되는 신용이 좋지 않은 차용자에게 제공됩니다.
Fannie Mae의 웹 사이트에 따르면 2019 년 1 분기에 주택 시장에 자금을 지원하기 위해 1, 010 억 달러의 유동성을 제공했습니다. 이는 전국의 사람들이 약 527, 000 채의 주택을 구매, 재 융자 및 임대하는 데 도움이되었습니다.
Fannie Mae는 주택 담보 대출을 뒷받침하거나 보장하지만 그 출처를 밝히지는 않습니다.
모기지 지원 증권
Fannie Mae는 2 차 시장에서 모기지를 구매 한 후 모기지 지원 증권 (MBS)을 형성하기 위해 모기지를 모은다. MBS는 모기지 또는 모기지 풀로 확보되는 자산 기반 유가 증권입니다. Fannie Mae의 모기지 지원 증권은 보험 회사, 연금 기금 및 투자 은행과 같은 기관에서 구매합니다. MBS에 대한 원금 및이자의 지불을 보장합니다.
Fannie Mae에는 일반적으로 보유 포트폴리오라고하는 자체 포트폴리오도 있습니다. 이것은 모기지 지원 유가 증권과 다른 기관의 유가 증권에 투자합니다. Fannie Mae는 대행사 부채라는 부채를 발행하여 보유 포트폴리오에 자금을 지원합니다.
금융 위기
Fannie Mae는 1968 년부터 공개적으로 거래되었습니다. 2010 년까지 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)에서 거래되었습니다. 뉴욕 증권 거래소가 요구하는 최소 자본 요구 사항 아래로 주식이 급락 한 후 모기지, 주택 및 금융 위기에 따라 상장 폐지되었습니다. 이제 장외에서 거래됩니다.
비 윤리적 인 대출 관행은 위기를 초래했습니다. 2000 년대 중반의 주택 호황기에는 대출 기관이 기준을 낮추고 신용이 좋지 않은 대출자에게 주택 융자를 제공했습니다. 2007 년 주택 버블 붕괴와 수십만 명의 차용인이 채무 불이행으로 인해 서브 프라임 붕괴가 발생했습니다. 이는 신용 시장에 파급 효과를 가져 왔으며, 이로 인해 금융 시장은 미미한 상황에 빠졌고 미국에서 수십 년 동안 가장 심각한 경기 침체가 발생했습니다. (자세한 내용 은 과거의 불황의 검토를 참조하십시오.)
정부 인수 및 구제
2008 년 후반 Fannie Mae와 Freddie Mac은 연방 주택 금융위원회 (Federal Housing Finance Committee)의 관리인을 통해 정부에 의해 인수되었습니다. 당시 약 5 조 달러에 달하는 모기지의 절반을 보증하거나 보유했다. 둘 다 $ 187.4 billion의 조정으로 쫓겨났다. 본질적으로, 미국 정부는 나쁜 대출을 구제하고 주택 시장의 추가 침체를 방지함으로써 시장에 대한 신뢰를 회복하기 위해 개입했습니다. 결과적으로 정부 부채의 양이 증가했으며 그 결과 약 9 조 달러가 발생했습니다.
크레딧 옵션
Fannie Mae는 이제 주택 소유자에게 다양한 비즈니스 이니셔티브 및 신용 옵션을 제공하여 대출 기관과 협력하여 자금 조달에 어려움이있는 사람들을 돕습니다.
- HomeReady Mortgage: 이 제품을 통해 주택 소유자는 융자금 을 확보하고 계약금이 적은 주택을 구입할 수 있습니다. 차용자는 소득이 낮거나 중간 정도이고 신용 점수가 620 미만이면 자격이됩니다. 620보다 높은 점수를받은 사람들은 더 나은 가격을 얻습니다. 3 % 계약금: 큰 계약금을 확보하기에 충분한 자금을 이용할 수없는 주택 소유자를위한 또 다른 리소스입니다. HFA Preferred: 이 프로그램은 주택 소유자가 지역 및 주 주택 금융 기관 및 기타 대출 기관을 통해 저렴한 금융에 액세스 할 수 있도록 도와줍니다. 차입 업체의 소득 수준은 HFA에 의해 결정되며 최초 구매자 요구 사항은 없습니다.
전체 제품 목록 및 설명은 Fannie Mae 웹 사이트에서 확인할 수 있습니다.
대출 수정
모기지 붕괴 후 Fannie Mae는 대출 수정에 중점을두기 시작했습니다. Fannie Mae는 2009 년부터 150 만 건 이상의 대출 수정을 완료했습니다. 대출 수정은 기존 주택 담보 대출 조건을 변경하여 차용자가 주택 담보 대출에 대한 불이행을 피하여 차압으로 끝나고 궁극적으로 집을 잃는 것을 방지합니다. 수정은 낮은 이자율을 포함하거나 대출 기간을 연장 할 수 있습니다. 대출 수정은 또한 월별 지불을 낮출 수 있습니다.
결론
Fannie Mae는 2008 년 위기에 처한 이래로 방향을 바꿨습니다. 오늘날 30 년 고정 금리 모기지의 최대 후원자이며 주택 소유를 촉진하는 핵심 메커니즘으로 남아 있습니다.
