재무 유동성이란 무엇입니까?
재무 유동성은 자산이 현금으로 얼마나 쉽게 전환 될 수 있는지를 나타냅니다. 주식 및 채권과 같은 자산은 며칠 내에 현금으로 전환 될 수 있기 때문에 매우 유동적입니다. 그러나 자산, 플랜트 및 장비와 같은 대규모 자산은 현금으로 쉽게 전환 할 수 없습니다. 예를 들어, 당좌 예금 계좌는 유동적이지만 토지를 소유하고 판매해야하는 경우 청산하는 데 몇 주 또는 몇 달이 걸리므로 유동성이 떨어집니다.
재무 유동성 이해
현금 은 가장 유동적 인 자산입니다. 그러나 일부 투자는 주식 및 채권과 같은 현금으로 쉽게 전환됩니다. 주식과 채권은 현금으로 전환하기가 매우 쉽기 때문에 유동 자산이라고도합니다.
투자 자산 현금으로 전환하는 데 시간이 오래 걸리면 우선 주나 제한 주가 포함될 수 있으며, 보통 주식의 판매 방법과시기를 결정하는 계약이 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 재무 유동성은 자산이 현금으로 얼마나 쉽게 전환 될 수 있는지를 나타냅니다. 주식 및 채권과 같은 자산은 며칠 내에 현금으로 전환 될 수 있기 때문에 매우 유동적입니다.
투자자가 물품에 대한 완전한 가치를 원한다면 동전, 우표, 미술품 및 기타 수집품 은 현금보다 유동성이 떨어집니다. 예를 들어, 투자자가 다른 수집가에게 판매하려는 경우 올바른 구매자를 기다리는 경우 가치를 얻을 수 있습니다. 그러나 현금이 필요한 경우 딜러 나 중개인을 통해 수행 할 경우 해당 상품을 그 값으로 할인하여 판매 할 수 있습니다.
토지, 부동산 또는 건물 은 자산을 판매하는 데 몇 주 또는 몇 달이 걸릴 수 있으므로 유동성이 가장 적은 자산으로 간주됩니다.
자산에 투자하기 전에 자산의 유동성 수준을 염두에 두어야합니다. 자산으로 다시 전환하기가 어렵거나 시간이 걸릴 수 있기 때문입니다. 물론 자산을 판매하는 것 외에는 자산을 빌려서 현금을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 은행은 은행을 부도로부터 보호하기 위해 회사 자산을 담보로 사용하여 회사에 돈을 빌려줍니다. 회사는 현금을 받지만 원래 대출 금액에이자를 은행에 상환해야합니다.
시장에서의 유동성
시장 유동성이란 국가의 금융 시장이나 부동산 시장과 같이 자산을 쉽고 빠르게 매매 할 수있는 시장의 능력을 말합니다.
주식을 빠르게 사고 팔 수 있고 거래가 주식 가격에 거의 영향을 미치지 않는다면 주식 시장은 유동적입니다. 주요 거래소에서 거래되는 회사 주식은 일반적으로 유동적 인 것으로 간주됩니다.
거래소의 거래량이 많을 경우 구매자가 주당 가격 (입찰가)과 판매자가 수락 할 가격 (요청 가격)이 서로 가까워 야합니다. 다시 말해, 구매자는 주식을 구매하기 위해 더 많은 비용을 지불 할 필요가없고 쉽게 청산 할 수있을 것입니다. 입찰 가격과 요청 가격 사이의 스프레드가 확대되면 시장은 더욱 유동적이지 않게됩니다. 비유동 종목의 경우 스프레드는 거래 가격의 몇 퍼센트 포인트에 달하는 훨씬 더 넓을 수 있습니다.
시간도 중요합니다. 몇 시간 후에 주식이나 투자를 거래하는 경우 시장 참여자가 적을 수 있습니다. 또한 통화와 같은 해외 상품을 거래하는 경우 아시아 거래 시간과 같이 유동성이 유로에 비해 적을 수 있습니다. 결과적으로 입찰 제안 스프레드는 유럽 거래 시간 동안 유로를 거래 한 것보다 훨씬 더 넓을 수 있습니다.
시장과 회사의 재무 유동성
회사의 유동성은 일반적으로 회사의 현재 자산을 사용하여 현재 또는 단기 부채를 충족시키는 능력을 말합니다. 회사는 부채 이상으로 발생하는 현금의 금액으로도 측정됩니다. 회사가 사업을 확장하고 배당금을 통해 주주에게 지불해야한다는 현금을 현금 흐름이라고합니다. 이 기사에서는 현금 흐름의 장점을 자세히 설명하지는 않지만 단기 및 장기 확장 모두에서 회사에 영업 현금을 확보하는 것이 중요합니다.
다음은 회사의 유동성 또는 회사가 현재의 의무를 충족하기 위해 자산을 얼마나 잘 청산 할 수 있는지를 측정하는 데 사용되는 세 가지 일반적인 비율입니다.
유동 비율 (운전 자본 비율이라고도 함)은 회사의 유동성을 측정하며 유동 자산을 유동 부채로 나누어 계산합니다. 유동 이란 용어는 소비 (자산) 및 상환액 (부채)이 1 년 미만인 단기 자산 또는 부채를 말합니다. 유동 비율은 자산 (현금, 유가 증권, 재고 및 채권)으로 부채 (채무 및 채무)를 상환하는 회사의 능력을 제공하는 데 사용됩니다. 물론 산업 표준은 다양하지만 회사는 이상적으로 1보다 큰 비율을 가져야합니다. 즉, 현재 자산에 대한 부채가 더 많습니다. 그러나 정확한 비교를 위해 동일한 산업 내 유사 회사와 비율을 비교하는 것이 중요합니다.
산 테스트 비율 이라고도 하는 빠른 비율 은 인벤토리를 제외한 비율을 제외하고 현재 비율과 동일합니다. 현금, 단기 투자 및 미수금과 같은 다른 유동 자산과 비교할 때 현금으로 전환하기가 가장 어렵 기 때문에 재고가 제거됩니다. 즉, 재고는 다른 현재 자산만큼 유동적이지 않습니다. 1보다 큰 비율 값은 일반적으로 유동성 관점에서 양호하다고 간주되지만 이는 산업에 따라 다릅니다.
영업 현금 흐름 비율 은 회사의 영업에서 생성 된 현금 흐름으로 현재 부채가 얼마나 잘 적용되는지 측정합니다. 영업 현금 흐름 비율은 회사가 같은 기간에 생성 된 현금으로 현재 부채를 상환 할 수있는 횟수를 계산하여 단기 유동성을 측정 한 것입니다. 이 비율은 영업 현금 흐름을 현재 부채로 나누어 계산합니다. 숫자가 클수록 회사가 현재 부채를 더 많이 감당할 수 있기 때문에 더 좋습니다. 영업 현금 흐름 비율의 증가는 재무 건전성의 신호이며, 비율이 떨어지는 기업은 단기적으로 유동성 문제가있을 수 있습니다.
결론
유동성은 시장, 회사 및 개인에게 중요합니다. 소유 한 자산의 총 가치는 높을 수 있지만, 자산을 현금으로 쉽게 전환 할 수없는 경우 회사 나 개인이 유동성 문제를 겪을 수 있습니다. 은행 및 채권자에게 대출을 제공하는 회사의 경우 유동성이 부족하면 회사가 단기 의무를 충족시키기 위해 청산하지 않는 자산을 판매하도록 강요 할 수 있습니다. 은행은 자산을 담보로 보유하고있는 동안 회사에 현금을 대출하여 시장에서 중요한 역할을합니다.
투자자가 지체없이 쉽고 원활하게 투자를 출입 할 수 있기를 원한다면 시장 유동성은 매우 중요합니다. 결과적으로, 포지션에 들어가기 전에 주식, 뮤추얼 펀드, 증권 또는 금융 시장의 유동성을 모니터링해야합니다.
