연간 매출이 200 만 달러에서 1, 000 만 달러 사이 인 소규모 회사의 소유자는 종종 비즈니스 자체를 판매하는 프로세스를 수행합니다. 많은 사람들이 할 수있는 태도와 책임을 맡는 성격의 도움으로 이러한 작업을 처음부터 새로 만들었습니다. 그러나 자신의 인수 합병 (M & A) 프로세스를 주도하는 소유자는 거래의 모든 단계에서 어려운 과제에 직면합니다. 그의 사업은 비즈니스를 계속 운영하고 (아직 회사에서 활동중인 경우) 인수자를 선택할 때 사용 가능한 다양한 옵션을 고려해야합니다.
소기업을위한 최고의 구매자를 찾기 위해 비즈니스 소유자가 거쳐야하는 단계를 안내합니다.
시작
비즈니스 중단을 피하고 기밀을 유지하며 프로세스를 전문화하고 회사의 달러 가치를 극대화하기 위해 소유자는 종종 M & A 프로세스를 중개자에게 아웃소싱합니다.
판매자를 대신하여 올바른 M & A 담당자를 통해 소유자는 운영 연속성에 집중하면서 프로세스를 용이하게하기 위해 운영, 재무 및 관련 정보를 제공해야하는 경우가 있습니다. 판매자의 인수 / 파트너십 선호도를 고려하여 중개업자는 회사의 판매 관심사를 알리기 위해 운영 회사 및 금융 투자자에게 연락하는 데 중점을 둡니다. 중개자는 또한 초기 이해 당사자를 필터링하고 소유자에게 몇 가지 선택 사항을 제시하는 데 중요한 역할을합니다. 이 단계에서 중개자는 첫 컷을 한 각 그룹의 장단점을 모두 전달할 수 있어야합니다.
적절한 필터링 프로세스를 통해 비즈니스 소유자는 엄청난 시간을 절약 할 수 있습니다. 일반적으로 최종 구매자는 1 명입니다 (비즈니스 단편을 판매하는 것과는 대조적으로). 따라서 판매자는 민감한 정보가 잠재적 경쟁 업체에게 공개되지 않도록해야하며 동일한 부문 또는 산업의 기업을 다룰 때 승인 프로세스를 개괄해야합니다. 일반적으로 소유자는 경쟁 업체에 대한 강력한 지식을 보유하고 있으며 파트너 관계를 맺을 대상을 누구보다 잘 알고 있습니다.
구매자 고려 사항
운영 회사의 인수 관심사는 고려 시간이 필요합니다. 보완적인 적합성이 존재하는 경우 인수 회사는 인수가 완료되면 예상 수익 및 비용 시너지 효과를 위해 더 높은 취득 가격을 지불 할 수 있습니다.
관리 및 직원
인수 회사는 판매자의 사업을 운영하기 위해 자체 관리를 도입하여 소유자가 운영에서 완전히 벗어날 수 있도록합니다. 또한 인수자는 판매자 비즈니스의 다양한 부분을 더욱 전문화하고 대상 회사가 제품 및 서비스를 판매 할 수있는 추가 채널을 제공 할 수 있습니다.
소유자는이 시간을 사용하여 운영 회사가 인수하는시기 및 경우에 대해 현재 직원의 작업 보안을 평가해야합니다. 판매자는 종종 회사 또는 소유자에 대한 서비스에 대한 충성도 행위로 특정 직원에 대한 고용 계약을 협상합니다.
혜택
판매자는 회사 인수에 대한 잠재적 구매자의 동기를 이해하고 그에 따라 협상해야합니다. 분명히, 새로운 시장, 제품, 브랜드, 서비스, 용량, 유리한 고객 등을 인수하는 인수 회사를위한 더 많은 가치 동인이 많을수록 더 많은 비용을 지불해야합니다. 따라서 판매자가 그러한 당사자로부터받을 수있는 가격은 사모 펀드 구매자와 같이 순전히 투자 목표를 가진 구매자보다 훨씬 높을 수 있습니다.
소기업
소규모 회사를 인수 할 때, 금융 투자자는 일반적으로 소유자가 지정된 시간표에 따라 두 번째 판매가 진행될 때까지 또는 새로운 관리자가 전환 될 때까지 비즈니스를 유지하고 운영하도록 요구합니다. 구조는 종종 소유자가 사업에 대한 지분 지분의 일부를 판매하도록 요구하면서 소유자는 합의 된 로드맵을 기반으로 회사를 운영 할 수 있도록합니다. 이러한 자본화를 통해 소유자는 "애플의 두 번째 물린"을 얻을 수 있습니다. 즉, 소유주가 나머지 지분을 2 차 거래에 판매함으로써 몇 년 후 두 번째 급여일을받을 수 있습니다.
회사 문화 고려 사항
운영 및 금융 구매자 모두 판매자는 문화적 호환성의 중요한 영역을 무시해서는 안됩니다. 관료적 인 "빨간 테이프"로 가득 찬 운영 회사는보다 혁신적인 신생 기업의 에너지와 사기를 앗아 갈 수 있습니다. 까다로운 실무 금융 투자자는 성장 이니셔티브 실행에 대한 통제력을 유지하고자하는 입증 된 기업가와 충돌 할 수 있습니다. 문화적 적합성은 운영에 대한 수용과 "부드러운 상호 작용"에 대한 합리적이고 상호 기대되는 화학과 관련이 있습니다.
판매자는 회사에 제공되는 최고 입찰 가격에 끌리지 만, 많은 사람들은 문화 화학, 지리적 근접성 및 / 또는 인수하는 회사의 관리, 제품 및 서비스, 명성 또는 단순히 그 방법에 대한 친 화성으로 인해 낮은 취득 가격을 선택합니다 사업하기. 판매자는 종종 입증 된 운영 실적을 보유하고 있으며, 관리자 및 리더가 견고하며 직원, 고객, 공급 업체 및 투자자를 포함한 다양한 구성 요소와 함께하는 인수자에게 끌려가는 경우가 많습니다.
재무 고려 사항
판매자는 또한 자산 대 주식 판매의 세금 영향을 고려해야합니다. 주식 판매는 일반적으로 장기적인 자본 이득을 가져 오는 반면, 자산 판매는 이익을 일반 소득으로 재 분류 할 수 있으며 이로 인해 과세 사건이 발생할 수 있습니다. 재정적 우발성 또한 거래의 진행 여부에 영향을 줄 수 있습니다. 운영 회사와 설립 된 사모 펀드 회사는 거래 종료에 자금을 조달하는 데 필요한 재정 능력을 갖추고 있지만, 높은 순자산 투자자와 관리 주도 매입은 제안 된 인수자가 필요한 자본을 전부 확보 할 수 없기 때문에 살인자를 처리 할 수 있습니다 거래에 자금을 제공합니다.
이별 생각
회사를 판매하는 소유자는 비즈니스를 운영 할 다음 관리자와 투자자를 선택할 때 다양한 요소를 평가해야합니다. 회사에 그들의 삶과 부의 상당 부분을 투자했다는 것은 판매자가 제안 된 인수 가격 외에 운영 및 문화적 적합성을 평가한다는 것을 의미합니다. 사업주가 사업을 계속하고자하는 경우, 진행 계획에 대한 합의 및 합리성은 새로 결합 된 운영 간의 성공적인 파트너십을 보장하는 데 중요합니다. M & A 프로세스에는 좌뇌 분석이 필요합니다. 판매자는 소프트 이슈를 정확하게 평가하고 적절한 "장 검사"를 통해 큰 혜택을 얻을 수 있습니다.
