미래 수익의 정의
선도적 수입은 일반적으로 현재 회계 연도의 완료와 다음 회계 연도의 완료에 대한 회사의 다음 기간 수입의 추정치입니다. 선도 수입은 종종 경영진의 "지침"을 통해 분석가들에 의해 모델링되며, 이는 안전한 항만 진술 하에서 투자자들에게 단기 수익, 마진, 세율 및 기타 재무 데이터를 예상합니다.
Breaking Down 전방 수익
선물 가격은 현재에 할인 된 미래의 수입 전망을 반영해야하기 때문에 투자자에게 관심의 대상입니다. 과거 수익 (마지막 기간 또는 12 개월 후)은 회사 및 산업의 성격, 비즈니스 사이클의 위치 및 경제 상태에 따라 다른 양의 정보를 제공합니다. 예를 들어, 최근 3 % 성장한 글로벌 경제에서 주당 순이익 (EPS) 4 %의 성장을 경험 한 대형 소비자 주식 회사는 상대적으로 정확한 순이익 추정치에 적합합니다. 빠르게 변화하는 산업에서 클라우드 인프라 서비스를 제공하는 미드 캡 기술 회사는 지속적으로 안정적인 순이익 추정치에 적합하지 않습니다.
회사 경영진이 수입 지침을 제공하는 경우 분석가가 순방향 EPS를 모델링하는 출발점으로 사용됩니다. 경영진이 미래 전망을 평가하기에 가장 좋은 위치에 있다고 가정합니다. 대부분의 경우 경영진은 현재 회계 연도에 대한 지침을 제공하고 분기마다 또는 평가에 중대한 변화가있을 경우 분기 내 투자자를 업데이트하도록 지침을 업데이트합니다. 때때로 경영진은 판매 성장, 마진, 무료 현금 흐름 성장 등에 대한 합리적인 기대치에 대한 장기적인 관점을 제공 할 것입니다. 회사를 다루는 분석가는 재무를 모델링하고 자체 가정을 적용하며 관리 지침을 조정 (예: 증분)합니다. P / E (forward price-to-earnings), P / S (forward price-to-sales) 또는 EV / EBITDA (forward enterprise value-to-EBITDA)와 같은 순방향 평가 지표를 생성하기 위해, 몇 가지를 말하면. 이러한 평가 척도는 이전에 언급 한 분석 대상 기업의 유형과 관련하여 정확성의 가능성에 대해인지하고있는 한 투자자에게 유용 할 수 있습니다.
