자금 부채 란 무엇입니까?
자금 부채는 회사의 부채로 1 년 이상 또는 한 번의 비즈니스주기에서 성숙합니다. 이 유형의 부채는 대출 기간 동안 차용 회사가이자 지불로 자금을 조달하기 때문에 분류됩니다.
기간이 12 개월을 초과하기 때문에 자금 부채는 장기 부채라고도합니다. 기업이 자본을 조달하기 위해 주식을 투자자에게 판매하는 주식 금융과는 다릅니다.
주요 테이크 아웃
- 자금 부채는 회사의 부채로 1 년 이상 또는 한 번의 비즈니스주기에서 성숙합니다. 자금 부채는 장기 부채라고도하며 장기 고정 채권 유형의 차입으로 구성됩니다. 자금 부채의 예로는 만기일이 1 년을 초과 한 채권, 전환 사채, 장기 채무 및 사채.
자금 부채 이해
회사가 대출을 할 때, 공개 시장에서 부채를 발행하거나 대출 기관과의 금융을 확보함으로써 그렇게합니다. 대출은 새로운 제품 라인 추가 또는 운영 확장과 같은 장기 자본 프로젝트에 자금을 조달하기 위해 회사에서 가져옵니다. 자금 지원 부채는 12 개월 기간을 초과하거나 현재 영업 연도 또는 운영주기를 넘어서는 재정적 의무를 말합니다. 장기 고정 채권 유형의 차입으로 구성된 회사의 장기 부채 부분에 적용되는 기술 용어입니다.
자금 조달 부채는 회사의 대차 대조표에서 인식되는 이자부 담보입니다. 자금이 지원되는 부채는 일반적으로 대출 기관에 대한이자 수입으로 사용되는이자 지급이 수반됨을 의미합니다. 투자자의 관점에서 볼 때, 재무 제표의 노트에있는 부채 노트에 표시된 총 부채 대비 자금 부채 비율이 클수록 좋습니다.
자금 지원 부채 란 보통 대출 기관에 대한이자 수입으로 사용되는이자 지급을 의미합니다.
장기 채무 시설이기 때문에 자금 채무는 일반적으로 차용자에게 자본을 조달하는 안전한 방법입니다. 회사가 얻는 이자율이 더 오랫동안 고정 될 수 있기 때문입니다.
자금 조달 부채의 예로는 만기일이 1 년 이상인 채권, 전환 가능 채권, 장기 지급 채무 및 사채가 있습니다. 자금 조달 부채는 때때로 장기 부채에서 주주의 지분을 뺀 것으로 계산됩니다.
자금 지원 대 미 자금 부채
기업 부채는 자금 지원 또는 비 투자로 분류 할 수 있습니다. 자금 조달 부채는 장기 차입금이지만 자금이없는 부채는 1 년 이내에 오는 단기 재정적 의무입니다. 단기 또는 미지급 부채를 사용하는 많은 회사는 일상적인 비용을 충당하기에 충분한 수입이 없을 때 현금으로 묶일 수있는 회사입니다.
단기 부채의 예로는 1 년 만에 회사채와 단기 은행 대출이 있습니다. 회사는 단기 금융을 사용하여 장기 운영에 자금을 조달 할 수 있습니다. 이로 인해 회사는 더 높은 이자율과 리파이낸싱 리스크에 노출되지만 파이낸싱에 더 많은 유연성을 허용합니다.
자금 부채 분석
분석가와 투자자는 자본화 비율 또는 상한 비율을 사용하여 회사의 자금 조달 된 부채를 자본화 또는 자본 구조와 비교합니다. 자본화 비율은 장기 부채를 총 자본화 (장기 부채와 주주의 지분의 합계)로 나눔으로써 계산됩니다. 자본금 비율이 높은 회사는 적시에 부채를 상환하지 않으면 파산 위험에 직면하게되므로이 회사는 위험한 투자로 간주됩니다. 그러나 차입과 관련된 세금 혜택이 있다는 점을 감안할 때 높은 자본화 비율이 반드시 나쁜 신호는 아닙니다. 이 비율은 회사에서 사용하는 재무 레버리지에 중점을두기 때문에 한도 비율이 얼마나 높거나 낮은지는 회사의 산업, 비즈니스 라인 및 비즈니스주기에 따라 다릅니다.
자금 조달 된 부채를 포함하는 또 다른 비율은 자금 조달 된 부채 대 순 운전 자본 비율입니다. 분석가는이 비율을 사용하여 장기 부채가 자본에 적절한 비율인지 여부를 결정합니다. 하나 미만의 비율이 이상적입니다. 다시 말해, 장기 부채는 순 운전 자본을 초과해서는 안됩니다. 그러나 이상적인 운영 자금 대 순 운전 자본 비율로 간주되는 것은 산업마다 다를 수 있습니다.
부채 자금 조달 대 주식 자금 조달
회사는 자본을 조달해야 할 때 몇 가지 옵션을 사용할 수 있습니다. 부채 금융은 하나입니다. 다른 선택은 지분 금융입니다. 주식 파이낸싱에서 기업은 공개 시장의 투자자에게 주식을 판매하여 돈을 모은다. 주식을 구매함으로써 투자자는 회사의 지분을 얻습니다. 투자자가 주식을 소유 할 수있게함으로써 회사는 자신의 이익을 공유하고 운영에 대한 주주에 대한 통제권을 포기해야 할 수도 있습니다.
주식 금융보다 부채를 사용하면 몇 가지 장점이 있습니다. 회사가 부채 파이낸싱을 통해 회사채 또는 기타 시설을 판매 할 때 회사는 완전한 소유권을 유지할 수 있습니다. 회사의 지분을 주장 할 수있는 주주는 없습니다. 기업이 부채 금융에 지불하는이자는 일반적으로 세금 공제 가능하여 세금 부담을 줄일 수 있습니다.
