일반 담보 금융 거래 란 무엇입니까?
일반 담보 금융 (GCF) 거래는 거래일이 끝날 때까지 담보로 특정 증권을 지정하지 않고 실행되는 재구매 계약 (repochase agreement) (레포)입니다. GCF 거래는 GCF 거래의 중개자 역할을하는 여러 대리점 간 중개인을 활용합니다. GCF 거래를 통해 리포 시장의 차용자와 대출 기관 모두 비용을 줄이고 리포 계약에 대한 증권 및 자금 이체 처리의 복잡성을 줄일 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- GCF 거래는 담보에 사용되는 자산이 하루가 끝날 때까지 명시되지 않는 담보 된 재구매 계약으로, 이러한 종류의 거래는 일반적으로 정부 채권과 같은 양질의 자산을 많이 보유한 은행이나 기관간에 이루어집니다. 하루 만에 거래가 개설 및 폐쇄 될 수있는 경우, 이러한 종류의 거래는 표준 재구매 계약보다 거래가 훨씬 간소화됩니다.
일반 담보 금융 거래 (GCF) 이해
재구매 계약 또는 리포 거래는 본질적으로 은행 간 또는 은행과 회사 채권, 정부 채권, 현금 또는 둘 다를 보유하고있는 다른 기업간에 이루어지는 단기 대출입니다. 이러한 거래의 배후에있는 아이디어는 매우 간단하지만, 그 실행은 복잡 할 수 있습니다.
본질적으로, 은행 또는 기타 대출 기관은 많은 현금을 보유하고 있으며, 가능한 한 이율로 대출하고 싶습니다. 은행은 준비금을 빌릴 수 있기 때문에 고품질 자산에 대한 단기 대출을 할 수 있다면 최소 이자율을 실질적으로 더 나은 것으로 바꿀 수 있습니다. 상당한 양의 양질의 채권을 보유한 회사 나 은행은 단기 현금을 조달 할 수있는 경우에만 상당한 이익을 얻을 수있는 위치에있을 수 있습니다.
재구매 계약을 통해 두 당사자 모두 이익을 얻을 수 있습니다. 채권자는 환매 계약을 통해 현금을 얻기 위해 담보로 채권을 사용합니다. 계약은 채권자가 자산을 매각하는 것보다 자산을 재구매하기 위해 더 많은 돈을 지불 할 것을 규정하기 때문에 대출처럼 행동합니다. 거래가 불이행되지 않는 한 상대방 (보통 은행)은 이익을 보장받습니다. GCF 거래는 프로세스를 간소화하는 버전입니다.
GCF 거래는 종종 은행이나 은행 기관간에 이루어 지므로, 개시 당사자는 상대방이 상당한 양의 고품질 자산을 보유하고 있다고 가정 할 수 있으며, 담보에 사용되는 자산의 세부 사항에 대해 거의 걱정하지 않고 거래를 시작할 수 있습니다. 거래가 하루가 끝나기 전에 열려 있고 닫힌 경우에 특히 유용합니다.
일반 담보 (GC)는 서로를 대체 할 수있는 고품질의 유동 자산으로 구성되어 있으므로 "일반"담보로 묶여 있습니다. 미국 재무부 청구서, 메모 및 채권은 미국 재무부 인플레이션 보호 증권 (TIPS), 모기지 지원 증권 및 정부 후원 기업이 발행 한 기타 증권과 마찬가지로 GC로 허용됩니다.
이러한 형태의 담보는 사실상 현금이기 때문에, 대출 및 차용 딜러 간의 개별 담보 계약을 협상 할 필요없이 시장 유동성이 더 커지고 리포 거래가 촉진됩니다. 또한, GCF 거래는 LIBOR 및 EURIBOR와 같은 머니 마켓 요율에 가까운 요율을 기반으로하기 때문에 참가자들은 더 낮은 비용의 혜택을받습니다.
리포지토리에 대한 정확한 담보를 명시 할 때 허용되는 지연은 차용인에게 유리하며, 그 동안 보유하고있는 유가 증권을 활용하여 하루 종일 필요한 다른 관련없는 거래를 청산 할 수 있습니다. 이것은 차용자가 필요로하는 자료를 교환하는 데 시간이 많이 걸리는 프로세스를 피합니다. GCF 거래는 또한 거래 간 중개인을 사용하면 차용자와 대금업자가 각 거래일이 끝날 때 모든 GCF 리포지토리 의무를 상쇄 할 수있어 비용이 많이 드는 유가 증권 및 자금 이체의 수가 크게 감소한다는 점에서 유리합니다.
