정부 연금 투자 자금이란 (일본)
GPIF (정부 연금 투자 기금)는 일본 공공 부문 직원을위한 연금 기금입니다. GPIF 연금 기금은 2018 년 기준으로 관리중인 자산이 약 1.4 조 달러에 이르는 세계에서 가장 큰 연금 기금입니다. GPIF는 직원 연금 보험 및 국민 연금 프로그램의 안정성에 기여합니다.
정부 연금 투자 자금 이해 (일본)
GPIF는 FILP 채권뿐만 아니라 국내 및 국제 주식과 채권의 혼합에 투자합니다. GPIF의 많은 자산은 GPIF 관리자가 선택하고 모니터링하는 외부 자금 관리자와 함께 투자됩니다. 국내 채권 카테고리의 자산 중 일부만이 사내 투자 관리자가 투자합니다. GPIF 자산의 대부분은 각 자산 군 내에서 시장 지수의 수익을 반영하려는 수동 투자 자금에 할당됩니다.
정부 연금 투자 자금 운영 원칙
가장 중요한 목표는 연금 수급자의 장기적인 이익을 위해서만 최소한의 위험으로 공공 연금 시스템에 필요한 투자 수익을 달성하는 것입니다. 이 원칙은 시스템의 안정성을 유지하기위한 것입니다. 다음은 몇 가지 다른 주요 원칙입니다.
- 기본 투자 전략은 자산 클래스, 지역 및 시간대별로 다양 화되어야합니다. 단기 시장 변동을 인정하는 한편, 장기 투자 영역에서 운영함으로써 투자 수익이보다 안정적이고 효율적이어야하며, 동시에 연금 혜택을 지급하기에 충분한 유동성을 확보해야합니다. 전체 자산 포트폴리오, 각 자산 클래스 및 각 자산 관리자 수준의 위험. GPIF는 패시브 및 액티브 투자를 모두 활용하여 각 자산 군에 대해 설정된 수익을 벤치마킹하고 수익성이없는 투자 기회를 추구합니다. 이러한 책임을 수행함으로써 GPIF는 이익을 위해 중장기 주식 투자 수익을 계속 극대화 할 수 있어야합니다 연금 수급자.
GPIF Institutes 성과 기반 관리 수수료
GPIF는 2018 년 4 월에 새로운 수수료 구조를 제정했습니다. 새로운 시스템에 따라 미리 정해진 투자 수익 목표를 달성 한 펀드는 현재와 비슷한 수준의 수수료를받습니다. 그러나 실제 수익률이 목표를 초과하면 결과에 비례하여 점차적으로 수익이 지급됩니다. 목표를 놓치면 수수료가 낮아 지지만 보상은 관리 대상 자산이 비슷한 수동적으로 관리되는 펀드에 지불 한 수수료와 여전히 비슷합니다. 투자 수익은 3-5 년의 기간을 사용하여 평가됩니다.
GPIF 자산에 사용 된 적극적으로 관리되는 일본 주식 펀드는 지난 10 년 동안 계속 유지되지 않았으며, 투자 수익은 수수료 증가에도 불구하고 지수 성장률을 0.04 % 포인트 낮췄습니다.
