주식 시장의 난기류 상승은 시장 안정성에 의존하는 투자 전략을 방해 할 위험이 있습니다. Vanguard 그룹 및 대규모 보험사와 같은 자산 관리자가 수십억 달러의 베팅을 한 변동성 기반 펀드는 잠재적으로 주식 포지션을 언로드함에 따라 시장 하락을 악화시킬 수 있습니다. 휘발성 타겟 펀드는 월스트리트 저널 (Wall Street Journal)의 상세 보고서에 요약 된대로 약 4 천억 달러의 자산을 관리한다는 점에서 주식 시장에 큰 영향을 미칩니다.
변동성-타겟팅 펀드에 대해 알아야 할 사항
- 변동성 기반 펀드는 일반적으로 침착 한시기에 주식과 같은 위험한 자산을 매입하여 주식이 더 많이 움직일 수있는 수십억 달러를 베팅합니다. 매도, 이 펀드가 주식에 대한 60 % 이상의 노출을 가짐 지난 목요일에 약 100 억 달러의 주식으로 팔린 변동성 대상 펀드, 41 %까지 하락
변동성 기반 펀드는 일반적으로 더 안정적인 기간 동안 주식과 같은 위험한 자산을 구매하여 시장에 더 높은 수익을 내기 위해 베팅합니다. 난기류가 닥쳤을 때 변동성 펀드는 출자금을 제거하여 자금을 재무부와 같은 역사적으로 더 안전한 자산 군으로 재 할당합니다.
포트폴리오 매니저는 '쉽게 채찍질을 할 수있다'
“다음 급등이 높으면 다운 마켓이 더 확대되어 주식을 제거하게됩니다. Invesco Solutions의 포트폴리오 관리자이자 최고 투자 책임자 인 Duy Nguyen은 다음과 같이 말했습니다. 투자자는 변동성 기반 전략을 관리 할 수 있습니다.
평균적으로 변동성 타겟팅 펀드는 주식에 대한 노출이 44 %로 추정됩니다. WSJ가 인용 한 Wells Fargo Securities의 주식 파생 상품 전략가 인 Pravit Chintawongvanich에 따르면이 펀드의 주식 노출은 7 개월 이상 최고 수준이라고한다.
변동성 기반 펀드가 조용한 기간 동안 주식에 두 배로 감소
2019 년까지 S & P 500이 4 분기 손실의 상당 부분을 되찾아 새로운 최고점에 시달리는 지금까지 시장의 조용한 특성으로 인해이 자금은 특히 주식에 상장되어 있습니다. 이는 2018 년 최악의 매도 일부가 변동성 타깃팅 펀드로 인해 악화되었다고 주장하는 일부 시장 감시자에게 적신호입니다. 10 월 초, 이 자금은 Wells Fargo에 따라 주식에 60 % 이상 노출되었습니다.
Chintawongvanich는 변동성 타깃팅 펀드가 이달 초 시장 혼란에 따라 하루에 약 100 억 달러의 주식을 덤핑하여 노출을 41 %로 낮춘 것으로 추정합니다.
가벼운 난기류를 두려워하지 마십시오
변동성 대상 자금에 대한 투자 규모로 인해 변동성의 물결이 시장에 충격을 줄 수 있지만, 약간의 난기류는 실제로 일부 돈 관리자에게 이익이 될 수 있습니다. 이는 WSJ에 따라 이러한 자금 중 다수가 시장보다 변동성이 낮은 주식을 대상으로하는 경향이 있기 때문입니다.
한편, 미국 경제 데이터가 지속적인 성장의 주제를 뒷받침하기 때문에 시장 침체 또는 경기 침체가 임박한 것으로 예상되는 분석가는 거의 없습니다. 낮은 인플레이션과 더 풍요로운 연준도 시장의 호의를 위해 노력하고 있습니다.
긍정적 인 지표에도 불구하고, 변동성은 주를 시작하기 위해 다시 물었습니다. Cboe 변동성 지수 (VIX)는 금요일 15 % 하락한 후 월요일 아침에 미중 무역 긴장에 대한 불안감으로 투자자 불안감이 커지면서 28 % 더 올랐습니다.
앞서 찾고
거시 경제적 불확실성이 남아 있기 때문에 투자자들은 울퉁불퉁 한 길을 걷어 야합니다. 변동성 중심 펀드에 대한 비평가들은 시장의 자연적 경향을 크게 변화 시켰으며 시장의 최근 급격한 변화와 2017 년의 역사적 고요한 평온에 뒤떨어져 있다고 저널에 따르면 주장했다.
Federated Investors의 포트폴리오 관리자 인 Damian McIntyre는“이러한 자금이 함께 움직이는 것을 볼 수 있습니다. "그는 매각을 악화시키고 풀백에 몇 퍼센트 포인트를 추가 할 수있다"고 덧붙였다.
