보수적 인 투자를 언급하고 사람들은 가장 크고 가장 안정적이고 위험을 회피하는 기업과 자산에 돈을 버려두고 교장의 안전을 보장합니다 (투자 자본이 가치에 대해 높이 평가한다면 더 좋습니다). 유틸리티와 같은 일부 산업이 보수적 인 것으로 정의되는 것은 사실이지만 잘 알려진 대기업을 구입하는 것만으로도 보수적 인 투자 접근의 목표를 달성 할 수는 없습니다. 대신에, 그러한 관점은 보수적으로 행동하는 것과 통상적으로 행동하는 것 사이의 혼란을 증가시킨다.
정의
보수적 투자는 제대로 이해하고 적용 할 때 위험이 적고 수익률이 낮은 전략이 아닙니다. 투자자는 보수적으로 투자하는 적절한 수단을 이해하기 위해 두 가지 정의를 이해해야합니다.
- 보수적 인 투자 는 위험이 가장 적은 자본의 구매력을 보존 할 가능성이 가장 큰 투자 입니다. 보수적 투자 는 보수적 투자 가 무엇인지 이해 한 다음 특정 투자가 실제로 보수적 투자인지 여부를 올바르게 결정하는 데 필요한 특정 조치를 따르는 것입니다.
보수적으로 투자하려는 시도가 많은 투자자들이 맹목적으로, 보수적 인 투자로 자격이되는 증권을 구매함으로써 실제로 보수적 인 투자자라고 가정합니다. 다시 말해, 그러한 투자자들은 단순히 첫 번째 정의에 집중합니다.
이러한 관점은 제한적이고 비용이 많이 든다. 성공적인 보수적 투자 접근은 보수적 투자가 무엇인지에 대한 이해뿐만 아니라보다 중요한 것은 보수적 투자로서의 진정한 자격을 식별하기 위해 취해야 할 올바른 접근법을 요구합니다.
보수적 인 투자의 특징
첫 번째 정의를 기반으로 투자자가 이미 보수 투자의 자격을 알고 있다면 보수 투자를 정의하는 특성을 파악해야합니다. 두 번째 정의가 적용되는 위치입니다. 투자자가 보수적 인 투자를 식별하기 위해 사용할 수있는 세 가지 범주가 있습니다.
- 안전 계수
분명히, 보수적 인 투자는 다른 시장보다 더 나은 시장 폭풍을 극복 할 수 있어야합니다. 이렇게하려면 특정 특성이 눈에 띄어 야합니다. 첫째, 비즈니스는 생산 비용이 낮아야합니다. 저비용 생산자가되는 것은 나쁜 해가 산업에 타격을 입힐 때 여전히 이익을 창출하거나 더 작은 순손실을보고 할 수있는 주요 이점이 있습니다. 둘째, 비즈니스에는 강력한 리서치 및 마케팅 부서가 있어야합니다. 시장 변화와 동향을 잘 파악하여 경쟁 할 수없는 회사는 장기적으로 위기에 처했습니다. 마지막으로 경영진은 재무 기술을 보유해야합니다. 그렇게함으로써 생산 단가 당, 투자 수익 극대화 및 기타 비즈니스 성공의 필수 요소와 같은 것들에 정통합니다.
인적 요소
이것은 보수적 인 투자에 대한 다소 자명 한 자격입니다. 그러나 우수한 인재는 사업체가 위에서 언급 한 품질의 징후를 보여준 후에 만 이익을 얻을 수 있습니다. Warren Buffett의 조언을 참고하십시오. "광채로 명성이 높은 경영진이 나쁜 경제로 명성이있는 비즈니스를 처리 할 때 비즈니스의 명성은 그대로 남아 있습니다." 소규모 회사는 유능한 재능을 가진 한두 사람의 발자국에서 성공할 수 있습니다. 그러나 비즈니스가 성장함에 따라 회사가 성공하고 보수적 인 투자를 유지하려면 조직 전체의 직원 수를 세어야합니다.
사업의 특징
이 세 번째 품질은 투자자들에게 조금 더 많은 노력이 필요하지만 노력할만한 가치가 있습니다. 여기서 목표는 처음 두 가지 조건을 만족하더라도 비즈니스가 어떤 이점 (또는 단점)이 성장하고 더 많은 수익을 얻지 못하게 할 수 있는지 결정하는 것 입니다. 고려해야 할 중요한 사항 중 하나는 업계의 경쟁 환경입니다. 많은 경쟁 업체의 존재 또는 새로운 경쟁에 참여할 수있는 상대적 편이성으로 인해 최고 기업에 영향을 줄 수 있습니다. 과도한 규제의 가능성은 게임 체인저 일 수도 있습니다.
회사가 보수적 인 투자라는 명백한 조건을 충족하더라도이 세 번째 조건을 항상 고려해야합니다.
실패하는 사람들과 지나가는 사람들
시험에 합격 한 기업의 예로는 코카콜라 (KO) , 월마트 (WMT) 및 존슨 앤 존슨 (JNJ)과 같은 이름이 있습니다. 이 회사들은 프랜차이즈의 강점을 몇 번이고 입증했습니다. 더 중요한 것은이 회사들이 앞으로도 매우 유리한 미래 전망을 가지고있을 것입니다. 콜라는 본질적으로 펩시와 경쟁하고 다른 사람은 없습니다. 또한 기업가가 차기 차고에 앉아 다음으로 좋은 청량 음료 회사를 만들지 않을 것 같지 않습니다.
Walmart의 존재와 지속적인 성공은 대부분의 다른 소매상 인들에게 적기를 불러 일으켜 Target을 절약해야합니다. 전자 제품 매장에서 2 위였던 Circuit City를 기억하십니까? Walmart로 인해 파산되었습니다. 물론, 지나가는 회사가 확인되면 주가는 얻는 가치를 결정하는 데만 중요합니다.
결론
보수적으로 투자하는 것은 단순히 잘 알려진 대기업을 식별하는 것이 아니라 특정 회사가 왜 보수적 인 투자의 자격이되는지 확인하는 프로세스를 거치는 것입니다. 그리고 보수적 인 투자 회사의 이름에서 알 수 있듯이 보수적 인 투자자는 시장에서 가장 신뢰할 수 있고 존경받을만한 수익을 가져올 수 있습니다.
