기본 미결 주식과 완전 희석 주식은 다른 방법론을 사용하여 회사가 발행 한 주식의 수량을 측정합니다. 뛰어난 주식은 해당 주식을 보유한 투자자 또는 기관이 회사의 소유권을 나타내는 승인 및 발행 된 회사의 주식입니다. 완전 희석 주식에는 회사의 모든 전환 가능 유가 증권이 행사 된 경우 모든 주식과 추가 주식이 포함됩니다.
완전 희석 주식이란 무엇입니까?
완전 희석 주식은 전환 가능 채권 및 주식 옵션과 같은 모든 가능한 전환 원이 행사되는 경우 미결 될 총 주식 수입니다. 완전 희석 주식을 사용하면 계산에 사용되는 주식 수가 증가하여 보통주 주당 수익이 줄어들 기 때문에이 주식 수는 회사의 EPS (Position Per Percent) 계산에 중요합니다.
주당 이익 (EPS)이란 무엇입니까?
EPS는 주식 회사가 보통주 1 주당 생성하는 수입 금액의 계산입니다. 분석가들은이 비율이 회사 가치의 핵심 지표라고 생각하며 주주들에게 중요한 지표를 제공합니다.
주당 수익 계산 방법
EPS는 (순이익 – 우선 배당) / (가중 평균 보통주 미결제)로 정의됩니다. 현금 배당금으로 우선 주주에게 지급되는 수입은 비율이 보통 주주에게만 적용되기 때문에 순이익에서 차감됩니다. 가중 평균 보통주는 (시작 기간 잔액 + 종료 기간 잔액) / 2입니다. 사업체가 보통 주당 더 많은 수입을 창출 할 수 있다면 회사는 더 가치있는 것으로 간주되고 주가가 상승 할 수 있습니다.
예를 들어, ABC Corporation은 순이익으로 천만 달러를 발생시키고 모든 우선 주주에게 총 2 백만 달러의 배당을 지불한다고 가정하면, 모든 일반 주주가 이용할 수있는 순소득은 800 만 달러입니다. 회사의 가중 평균 보통주가 총 1 백만을 초과하면 EPS는 주당 8 달러입니다. 총액은 희석을 위해 조정되지 않기 때문에 $ 8 EPS는 "기본 EPS"로 간주됩니다.
완전 희석 주식의 인수 분해
전환 사채, 전환 우선주, 주식 옵션, 권리 및 영장을 포함한 여러 유형의 유가 증권을 보통주로 전환 할 수 있습니다. 완전 희석은 보통주로 전환 될 수있는 모든 유가 증권이 전환되는 것으로 가정하여 보통주 주당 가용 수입을 낮 춥니 다.
예를 들어 ABC가 회사 경영진에게 주식 옵션 100, 000 주를 발행하여 이익 목표에 도달 한 것에 대해 보상한다고 가정합니다. 이 회사는 또한 전환 보증 채권이있어 채권자에게 총 20 만주의 보통주로 전환 할 수 있으며, ABC는 대체 가능 우선주가 있으며, 그 주식은 20 만주의 보통주로 전환 될 수 있습니다.
완전 희석은이 50 만개의 추가 보통주가 발행되었다고 가정하며, 이로 인해 발행 주식이 150만으로 증가합니다. 앞의 예에서 800 만 달러의 수입을 사용하면 완전 희석 EPS는 (800 만 달러 / 150 만 주) 또는 주당 5.33 달러로 주당 8 달러의 기본 EPS보다 낮습니다.
