투자 은행은 대규모의 무역 및 투자를 지원하거나 자금을 조달하도록 설계되었습니다. 그러나 이것은 투자 은행이 돈을 버는 방법에 대한 단순한 견해입니다. 그들이하는 일에는 더 많은 것이 있습니다. 그들이 제대로 작동 할 때, 이러한 서비스는 시장을보다 유동적으로 만들고 불확실성을 줄이며 스프레드를 매끄럽게하여 비 효율성을 제거합니다.
중개 및 보험 서비스
전통적인 중개자처럼 투자 은행은 다른 시장에서 구매자와 판매자를 연결합니다. 이 서비스를 위해 그들은 성공적인 거래에 대한 수수료를 청구합니다. 거래는 거대 거래에서 단순한 주식 거래에 이르기까지 다양합니다.
투자 은행은 또한 자본 인상을위한 보험 서비스를 수행합니다. 예를 들어, 은행은 초기 공모 (IPO)로 주식을 구매하고 주식을 투자자에게 판매 한 다음 이익을 위해 주식을 판매 할 수 있습니다. 이것은 차익 거래 기회처럼 작동합니다. 은행이 더 높은 가격으로 주식을 팔지 못할 위험이 있으므로 투자 은행은 거래에서 돈을 잃을 수 있습니다. 이러한 위험에 대처하기 위해 일부 투자 은행은 인수 절차에 대해 정액 요금을 청구합니다.
인수 합병
투자 은행은 분할 및 인수 합병 (M & A) 자문 역할을하기 위해 수수료를 청구합니다. 스핀 오프에서 대상 회사는 효율성을 향상 시키거나 현금 흐름을 주입하기 위해 운영을 판매합니다. 인수는 한 회사가 다른 회사를 구입할 때마다 발생합니다. 합병은 두 회사가 결합하여 하나의 엔티티를 형성 할 때 발생합니다. 이러한 거래는 종종 매우 복잡한 거래이며 특히 프로세스에 익숙하지 않은 회사의 경우 많은 법적 및 재정적 도움이 필요합니다.
담보 제품 만들기
투자 은행은 모기지와 같은 소규모 대출을 많이 받고이를 하나의 거래 가능한 증권으로 패키징 할 수 있습니다. 이 개념은 회사채와 정부 채가 아닌 작은 채무의 집합이라는 점을 제외하면 채권-상호 펀드와 다소 유사하다. 투자 은행은 대출을 구매하여 포장 및 판매해야하므로 시장에서 저렴하게 구매하고 더 높은 가격으로 판매함으로써 이익을 얻습니다.
독점 거래
독점 거래 과정에서 투자 은행은 자체 자본을 금융 시장에 배치합니다. 회사 상인은 차익 거래 기회 또는 기타 강력한 단기 투자를 찾습니다. 올바르게 추측하는 상인은 많은 돈을 매우 빨리 벌 수 있습니다. 또는 가난한 트레이더는 돈을 잃고 일자리를 잃을 위험이 있습니다. 독점 거래는 2008 년과 2009 년의 금융 위기 이후 훨씬 덜 널리 퍼졌습니다.
어두운 수영장
기관 투자가가 시장에 영향을 줄만큼 큰 수백만 주를 팔고 싶다고 가정 해 봅시다. 그러나 시장은 큰 주문이 이루어질 수 있습니다. 이는 고속 기술을 보유한 공격적인 트레이더가 향후 이동으로 이익을 얻으려고 판매를 앞당길 수있는 기회를 제공합니다.
투자 은행은 기관 판매자를 비밀리에 익명의 시장으로 유인하여 프론트-런닝을 방지하기 위해 다크 풀을 설립했습니다. 은행은 서비스 수수료를 청구합니다. 다크 풀은 논란의 여지가 많으며 마이클 루이스 (Michael Lewis)가 "플래시 보이즈 (Flash Boys)"를 저술 한 후 그늘진 다크 풀 활동에 대해 밝게 비추어 추가 조사를 받았다.
스왑
투자 은행가들은 때때로 스왑을 통해 돈을 버는 것입니다. 스왑은 복잡한 형태의 차익 거래를 통해 이익 기회를 창출하며, 투자 은행 중개인은 각자의 현금 흐름을 거래하는 두 당사자 간의 거래를합니다. 가장 일반적인 스왑은 두 당사자가 금리 또는 환율과 같은 벤치 마크 변경으로 상호 이익을 얻을 수 있음을 인식 할 때마다 발생합니다.
시장 만들기
시장 거래는 은행에 거래 빈도가 높은 재고가 많을 때 가장 잘 작동합니다. 은행은 매수 가격을 매도하고 매도 가격을 책정 할 수 있으며 입찰-매도 스프레드라고도하는 두 가격의 작은 차이를 얻을 수 있습니다.
투자 리서치
주요 투자 은행은 금융 전문가에게 직접 연구를 판매 할 수도 있습니다. 자금 관리자는 더 나은 투자 결정을 내리기 위해 JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) 및 Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS)와 같은 대규모 기관에서 연구를 구매하는 경우가 많습니다.
자산 관리
다른 경우, 투자 은행은 대규모 고객에게 자산 관리자 역할을 직접 수행합니다. 은행은 종종 매력적인 수수료 구조가있는 내부 헤지 펀드를 포함한 내부 펀드 부서를 보유 할 수 있습니다. 고객 포트폴리오가 크기 때문에 자산 관리가 유리할 수 있습니다.
투자 은행은 또한 자금을 조달하고 개인 자산에 투자하기 위해 벤처 캐피탈 또는 사모 펀드와 파트너 관계를 맺거나 창출합니다. 이들은 비즈니스 거버넌스 세계의 픽스 플립 전문가입니다. 아이디어는 유망한 대상 회사를 구매하고, 종종 많은 레버리지를 사용하고, 회사가 더 가치가있게되면 회사를 재판매하거나 공개하는 것입니다.
