로봇은 분명히 주식 시장을 지배합니다. 블룸버그가보고 한 Credit Suisse Group AG (CS)의 분석에 따르면 종종 투자 로봇 또는 봇이라고도 불리는 컴퓨터 화 된 체계적인 거래 전략을 통해 관리되는 양적 자금은 가장 빠르게 성장하는 자금입니다. 결과적으로, 양적 및 수동적 투자 자금은 이제 JPMorgan Chase & Co.의 데이터에 따라 모든 주식 자산의 약 60 %를 차지하고, 단 10 년 만에 두 배의 지분을 두 배로 늘리고, 현재 거래량의 10 %만이 인간 재량 투자자로부터 나옵니다. Bloomberg가 인용 한 JPM).
CNBC가 인용 한 리서치 회사 인 TABB Group LLC에 따르면, 고주파 거래 (또는 HFT)라고 불리는 정량 거래의 하위 집합이 5 월 주식 시장 규모의 52 %를 차지했다고한다. CNBC는 2009 년 정점에 HFT가 61 %를 차지했다고 덧붙였다. 한편 블룸버그 (Bloomberg)가 인용 한 Credit Suisse 연구에 따르면 인간과 전산화 된 투자자 사이의 미국 주식에 대한 총 노출 차이는 기록상 가장 큰 수치이며 로봇이 훨씬 더 많이 투자 한 것으로 나타났습니다.
봇을 비난
오랜 기억을 가진 투자자들은 컴퓨터 프로그램 거래가 당시에 1987 년 주식 시장 붕괴를 악화시킨 데 대한 비난을 받았을 때 처음으로 대중 의식에 진입 한 방법을 기억합니다. 최근에는 JPMorgan의 글로벌 정량 및 파생 상품 연구 책임자 인 Marko Kolanovic는 CNBC에 따르면 6 월 9 일과 6 월 12 일에 큰 기술 주식의 매각은 전산화 된 거래 전략의 변화에 의해 주도되었다고한다.
전산화 된 평온?
자산 관리 회사 인 AllianceBernstein Holding LP (AB)가 발행 한 4 월 28 일 연구 노트에 따르면, 투자 의사 결정에 인공 지능과 컴퓨터 분석의 적용이 증가하고있는 것은 투자 결과가 더 나을뿐 아니라 크게 다르지 않다고한다. Bernstein에 의해보고 CNBC에 의해보고 된 바와 같이 문제는 점점 더 많은 데이터 세트의 분석이 점점 더 유사한 투자 전략을 초래한다는 것입니다.
게다가 월스트리트 저널 (Wall Street Journal)에 따르면 복잡한 통계 모델을 기반으로 투자 결정을 내리는 소위 퀀트 펀드는 인적 투자 관리자가 운영하는 전통적인 펀드보다 뒤떨어져 있다고한다. S & P 500 지수 (SPX) 8.7 %, 뱅가드 균형 지수 펀드 (VBINX) 5.7 % (주식 60 %)에 비해, 현재까지 5 월까지 퀀트 펀드는 1.44 % 증가했습니다. Hedge Fund Research Inc. 또는 HFR에 따르면 저널에 인용 된 바에 따르면 채권의 40 %. 다우 존스 산업 평균 (DJIA)은 야후! 재무 데이터.
투자자들은 1 분기 동안 퀀트 펀드에 46 억 달러의 순 신규 자금을 투입했으며 HFR과 저널에 따르면 다른 펀드에서 100 억 달러 이상을 인출했습니다.
