목차
- 초기 생활과 교육
- 그의 경력의 시작
- 블랙 스톤 그룹의 시작
- 사모 펀드 세계 진출
- 확장 된 비즈니스 세그먼트 및 IPO
- 결론
스티븐 슈바르츠 만은 포브스 (Forbes) 잡지에 의해 사모 펀드 산업의 확실한 왕으로 불 렸으며, 미국에서 가장 부유 한 사람들 중 한 사람입니다. 그가 설립 한 투자 회사 인 The Blackstone Group (BX)은 2019 년 10 월 기준으로 5 억 5 천 5 백만 달러 상당의 자산을 관리하는 세계에서 가장 큰 대체 자산 관리자입니다. 연금 기금, 국부 펀드, 중앙 은행 및 기타 기관 투자가.
Schwarzman은 사모 펀드, 부채 금융, 헤지 펀드 관리 및 부동산 인수에 대한 광범위한 글로벌 비즈니스 이익을 바탕으로 월스트리트에서 가장 강력한 사람들 중 하나입니다. 그는 2007 년 타임지에서 가장 영향력있는 사람들 중 한 사람으로 지명되었습니다. 수백명의 억만 장자 인 슈바르츠 만은 수년 동안 여러 가지 원인으로 수억 달러를 기부했습니다.
다음은 그가 어떻게 재산을 만들고 세계에서 가장 강력한 대체 자산 관리자를 구축했는지에 대한 개요입니다.
주요 테이크 아웃
- Stephen Schwarzman은 세계에서 가장 부유 한 남성 중 한 명으로 추정되는 183 억 달러로 Schwarzman은 세계에서 가장 큰 대체 자산 관리 회사 인 Blackstone Group의 회장 겸 CEO이며 5 억 5 천 5 백만 달러의 자산을 관리하고 있습니다. 사모 펀드 및 헤지 펀드 관리뿐만 아니라 인수 자문; 아마도 부동산 투자 파트너십으로 가장 잘 알려져있을 것입니다.
Stephen Schwarzman의 초기 생활 및 교육
1947 년에 태어난 Schwarzman은 펜실베이니아 주 애 빙턴에있는 유대인 가정에서 자랐습니다. 그리고 어린 시절 공립학교에 다녔습니다. Schwarzman은 2008 년 알마 이터 예일대 강의실에 글로벌 경제에 관한 초청 강의를하면서 수학에 능숙하지 않다는 점을 인정했습니다. ``저는 11 학년에 멈췄습니다. 나를 위해 미적분학은 도달 할 수 없었습니다. 나는 더하기, 빼기, 나누기 및 곱하기 범주에 더 많이 빠져 있습니다.
Schwarzman은 기업 금융에 관심이 없어 Yale에서 심리학과 사회학과 같은 사회 과학 관련 과정을 수강했습니다. Schwarzman과 전 미국 대통령 George W. Bush는 학교에있을 때 Yale의 악명 높은 비밀 사회 인 Skull and Bones의 회원이었습니다.
Stephen Schwarzman의 경력의 시작
Schwarzman은 1969 년 Yale을 졸업 한 후 Donaldson, Lufkin & Jenrette (DLJ)라는 기관 자산 관리 회사에서 일자리를 얻었습니다. 당시 회사는 뉴욕 증권 거래소에 상장되었습니다. 이제는 실직이되었으며, 예일 경영 대학 (Yale School of Management)을 설립 한 Bill Donaldson이 공동 창립했습니다.
Schwarzman은 회사의 기업 금융 세계에 대한 사랑을 키 웠습니다. 거기서 주식 시장, 자금 관리 사업 및 재무 제표 분석 방법에 대해 배웠습니다. 한 번은 DLJ에서 슈바르츠 만은 주식이 좋은 투자를 할 것인지를 결정하기 위해 공개적으로 거래되는 회사의 임원을 인터뷰하는 임무를 맡았습니다. 그러나 그가 물었던 많은 질문에 대답하지 않았습니다. Schwarzman은 나중에 경영진이 어렵지 않고 내부자 거래법으로 인해 회사에 대한 특정 정보를 공개하고 싶지 않다는 것을 알게되었습니다.
그는 경영진이 왜 자신의 질문에 대답 할 수 없는지 이해했지만 Schwarzman은 중요한 투자 관련 정보를 모두 가지고 있지 않으면 서 잠재적 인 투자를 분석하는 데 불편했습니다. 이 때문에 그는 좌절했고, 이 문제를 해결할 방법을 찾기 위해 하버드 경영 대학원에서 더 공부하기로 결정했습니다.
블랙 스톤 그룹의 시작
Schwarzman은 1972 년 Harvard MBA와 함께 당시 독립 투자 거인 인 Lehman Brothers에서 근무했습니다. 31 세의 나이에 그는 리먼의 글로벌 합병 및 인수 담당 이사가되었습니다. 1984 년 American Express Company (AXP)가 Lehman Brothers를 인수 한 후 Schwarzman은 회사를 떠났습니다. 그는 그해 초에 리먼을 떠난 전 상사 인 피트 피터슨에게 투자 회사를 설립한다는 아이디어로 접근했다.
1 년 후 1985 년 Schwarzman과 Peterson은 Blackstone Group에 40 만 달러의 돈을 조성했습니다. Schwarzman은 주식 시장 투기꾼의 팬이 아닌 Blackstone의 비즈니스 모델의 핵심에 사모 펀드를 투자하기를 원했습니다. 그는 개인 소유 기업이 공개 거래 회사에 비해 투자자와 잠재적 투자자에게 훨씬 더 많은 투명성을 제공한다는 것을 알고있었습니다. 자세한 정보에 대한 액세스는 Blackstone이 투자 기회를보다 면밀히 조사 할 수있게합니다.
블랙 스톤은 창업자의 성의 조합입니다. "블랙"은 독일어로 "schwarz"로 번역되고 "피터"는 그리스어로 "스톤"을 의미합니다.
Schwarzman과 Peterson은 사모 펀드 산업에 대한 경험이 거의 없었기 때문에 투자자들은 처음에 첫 펀드를 시작하기 위해 돈을주는 것에 주저했습니다. 듀오는 신뢰성을 구축하기 위해 향후 몇 년 동안 인수 및 인수 자문 부티크로 운영하기로 결정했습니다. 회사의 가장 주목할만한 업적 중 하나는 1988 년 Blackstone이 조언했을 때 발생했습니다. CBS Corporation (CBS)은 자회사 인 CBS Records를 Sony Corporation (SNE)에 판매했습니다.
사모 펀드 세계 진출
Schwarzman은 1987 년 Blackstone 최초의 사모 펀드 인 Blackstone Capital Partners I, LP Prudential Financial Inc. (PRU) 및 General Motors Company (GM)를 위해 8000 만 달러를 성공적으로 모금했습니다. 모은 돈은 레버리지 매입이라는 전략을 사용하여 회사를 구매하는 데 사용되었습니다.
사모 펀드는 일반적으로 제한된 파트너십으로 형성됩니다. 파트너쉽의 자본 대부분에 기여하는 외부 투자자; 그들은 경영에서 비 활동적인 역할을하기 때문에 제한된 파트너로 알려져 있습니다. 이 경우 Blackstone 인 일반 파트너는 파트너쉽에 약간의 금액을 기부하고 풀링 된 돈을 여러 가지 다른 투자 기회에 할당 할 책임이 있습니다. 결과적으로 일반 파트너는 관리 수수료를받습니다. 이는 일반적으로 파트너십의 총 자산의 백분율 및 실현 된 수익의 백분율입니다.
예를 들어, Blackstone은 관리 대상 자산의 2 %와 수익의 20 %의 표준 산업 펀드 관리 보상 구조를 사용한다고 가정합니다. Blackstone이 연간 총 1 억 5 천만 달러의 수익을 실현하는 5 억 달러의 총 자산 기반과의 제한된 파트너쉽을 관리하는 경우 5 억 달러의 2 %에 1 억 5 천만 달러의 20 %를 추가로 4 천만 달러의 수수료를받습니다. 또한 블랙 스톤은 파트너십에 투자 한 실제 자본에 추가로 돈을 벌었습니다.
Blackstone은 처음부터 8 개의 사모 펀드만으로 750 억 달러 이상을 모금했습니다. 최신 펀드 인 Blackstone Capital Partners VIII는 2019 년에 260 억 달러를 모아 미국 역사상 최대 규모의 사모 펀드 펀드입니다.
MIGO (Michael Stores Inc.), Equity Office Properties Trust, Hilton Worldwide (HLT) 및 Merlin Entertainment (MERL)는 레고 랜드의 소유주로서 가장 잘 알려진 인수 중 하나입니다. Schlezman의 Yale 프레젠테이션에 따르면, 그의 사모 펀드 펀드는 1988 년부터 2008 년까지 연평균 23 %의 수익률을 달성했습니다. 2018 년 19.1 % 증가한 2019 년 3/4 분기에 2.6 %를 기록했습니다..
확장 된 비즈니스 세그먼트 및 IPO
Schwarzman은 1988 년 회사 최초의 사모 펀드를 출범 한 이후 Blackstone의 사업 부문을 크게 확대했습니다. 이 회사는 인수 합병에 대한 조언과 사모 펀드 관리를 지속적으로 제공하고 있습니다. 또한 Blackstone은 다수의 헤지 펀드 및 부동산 투자 파트너십을 관리합니다. 2012 년 Schwarzman의 부동산 팀은 임대 주택으로 전환하기 위해 미국 전역에서 50, 000 개 미만의 단독 주택을 인수했습니다.
Schwarzman은 2007 년 Blackstone Group을 공개했습니다. 원래 LP는 2019 년에 C 회사가되었습니다. 최초의 공모는 40 억 달러 이상을 모금했습니다. 2014 년 Schwarzman은 Blackstone 배당금만으로 6 억 1, 600 만 달러를 받았다고보고되었습니다. 포브스 에 따르면 그의 순자산은 183 억 달러에 이른다.
C 법인이된다는 것은 블랙 스톤이 법인세를 지불한다는 것을 의미합니다. 그러나 배당금은 더 낮은 세율을받을 수 있습니다. 또한 인덱스 및 교환 거래 자금도 주식에 투자 할 수 있습니다.
결론
Stephen Schwarzman은 다른 사람들을 위해 돈을 관리함으로써 억만 장자가되었습니다. Schwarzman은 주식 시장이 제공 한 투명성 수준에 불만을 가지고 1980 년대 중반에 사모 펀드 회사 인 The Blackstone Group을 공동 설립했습니다. 현재 Blackstone은 세계 최대의 대체 자산 관리자입니다. 이 회사는 많은 기관 투자가들을 위해 수억 달러를 관리하는 데 필요한 수수료를 징수합니다.
