국제 주식 스타일 박스 란?
국제 주식 스타일 박스는 외국 주식 및 외국 자금의 위험 수익 구조를 시각적으로 표현하고 비교하기위한 3x3 그리드입니다. 투자자들은 국제 포트폴리오의 다각화 정도를 이해하기 위해 모닝 스타 주식 스타일 박스의 변형 인 국제 주식 스타일 박스를 사용합니다.
국제 주식 스타일 박스 분류
국제 주식 스타일 박스라고도하는 국제 주식 스타일 박스는 2 차원 그리드입니다. 가로축은 가치와 성장 특성을 측정합니다.이 특성은 왼쪽의 가치, 오른쪽의 성장, 중간의 세 부분으로 나뉩니다. 세로축은 대문자를 측정하여 중소형으로 나뉩니다. 이 계획은 투자를 분류 할 수있는 9 가지 범주를 생성합니다.
투자자가 포트폴리오의 각 외국인 투자를 국제 주식 스타일 상자의 사각형에 할당하면 다각화 정도를 간략하게 파악할 수 있습니다. 그들의 포트폴리오가 충분히 다각화되지 않은 경우, 국제 주식 스타일 박스는 어떤 투자 범주가 아직 표현되지 않았는지 즉시 알 수있게합니다.
주식 스타일 박스와 국제 주식 스타일 박스의 차이점은 사이징 시스템에 있습니다. 주식 스타일 박스는 시가 총액의 기하학적 평균에 의해 뮤추얼 펀드의 크기를 결정하는 반면, 국제 주식 스타일은 중간 시가 총액을 고려합니다. 세 가지 광범위한 범주는 10 억 달러 미만, 10 억 달러에서 50 억 달러, 50 억 달러가 넘습니다.
국제 주식 스타일 박스의 한계
투자 연구 회사 인 Morningstar는 1992 년에 독자적인 스타일 박스를 도입했습니다. 간단하고 효과적인 시각적 분류 시스템은 곧 투자 세계에서 유비쿼터스가되었습니다. 스타일 상자를 여러 가지 형태로 계속 사용해야하는 두 가지 이유는 단순성과 편재성이지만 여전히 한계가 있습니다.
우선 스타일 상자는 분류 시스템에서 짧은 위치를 포함하지 않습니다. 즉, 스타일 상자에 긴 단기 투자 전략을 표현할 수 없습니다. 다른 전략은 일관된 성장, 가치 또는 혼합 접근법에 전념하지 않습니다. 이러한 전략으로 관리되는 투자 상품은 보유 자산의 성격이 가로 축을 따라 이동함에 따라 스타일 박스 전체에 튀어 오릅니다.
일부 분석가들은 스타일 박스의 인기로 인해 특정 투자 전략을 피할 수있는 펀드 매니저가 스타일 박스의 범주를 변경하게하여 펀드가 스타일로 인해 펀드에 인수 한 주주들을 실망시킬 수 있기 때문에 과도하게 제한한다고 추측했습니다. 상자 분류.
