인트라 마켓 섹터 스프레드 란
시장 내 부문 스프레드는 동일한 만기를 갖고 동일한 시장 부문 내에있는 두 개의 고정 수입 증권 사이의 수익률 스프레드를 의미합니다. 인트라 마켓 부문 스프레드는 또한 같은 부문 내 회사 간의 상대적 신용 등급을 비교하는 데 사용될 수 있습니다. 이는 같은 기간에 부채를 발행하는 회사가 다른 모든 것을 일정하게 유지하는 경우 신용 등급의 결과로만 수익률 차이를 나타 내기 때문입니다.
인트라 마켓 섹터 스프레드
시장 내 부문 스프레드는 한 회사의 신용도를 다른 회사의 신용도를 구별하는 데 유용한 평가 방법이 될 수 있습니다. 채권 시장은 발행자에 따라 다른 부문으로 조각됩니다. 일반적으로 이러한 부문은 미국 정부 및 기관 증권, 회사 채권, 모기지 및 자산 기반 채권, 시립 증권 및 외국 채권입니다. 이러한 부문은 시장 부문과 산업으로 더욱 세분화 될 수 있습니다. 예를 들어, 기업 부문 내에서 발행자는 산업, 유틸리티, 금융 및 은행과 같은 하나 이상의 범주에 속할 수 있습니다.
이 개념을 설명하기 위해, 만기가 동일한 두 운송 회사 채권 사이의 수익률 불일치는 시장 내 부문 스프레드를 구성합니다. 발행시 채권이 동등한 쿠폰 (수율)으로 거래되고 미래에 두 채권 사이에 스프레드가 발생하는 경우 가장 큰 이유는 운송 회사 중 하나에 대한 신용 등급의 변경 일 것입니다.
인트라 마켓 섹터 스프레드 예
이 가설 시나리오에서 X 회사는 5 년 만기 수익률 5 %로 5, 500 만 달러의 채권을 발행했으며 채권은 Standard & Poor 's (S & P)에 의해 A 등급으로 평가되었습니다. 동시에 회사 Y도 5 년 7, 500 만 달러의 채권을 발행했는데, 채권은 S & P에 의해 BBB로 평가 되었기 때문에 만기까지 6 %의 수익률로 판매되었다는 점을 제외하면 말입니다. 이 경우 수익률의 1 % 차이는 인트라 마켓 부문 스프레드입니다. 수익률 차이는 신용 등급의 차이 때문일뿐입니다.
인트라 마켓 및 인터 마켓 스프레드 비교
인트라 마켓 섹터 스프레드는 동일한 마켓 섹터에있는 두 채권 사이의 수익률 스프레드를 측정 한 것입니다. 재무부 수익률 곡선과 유사한 수익률 곡선을 개발하여 발행 할 수 있지만 대신 발행인의 유가 증권을 사용하여 곡선을 개발할 수 있습니다. 반면, 시장 간 스프레드는 시장의 다른 섹터에있는 두 채권 사이의 수익률 스프레드를 처리합니다. 이들 중 가장 인기있는 것은 유사한 재무부와는 달리 비 재무부 보안입니다. 비슷한 재무부 채권은 동일한 만기일 것입니다.
