투자 자본이란?
투자 자본은 주식 주주에게 증권을 발행하고 채권자에게 부채를 발행하여 회사가 모은 총 금액입니다. 부채, 자본 임대 및 주주의 지분은 각각 대차 대조표에 개별적으로 나열되어 있기 때문에 투자 자본은 회사 재무 제표의 개별 항목이 아닙니다.
주요 테이크 아웃
- 투자 자본은 자본 임대를 포함하여 회사가 모은 자본과 부채 자본의 결합 된 가치를 말합니다. 투자 자본 (ROIC)은 회사가 자본을 얼마나 잘 사용하여 수익을 창출하는지 측정합니다. 회사의 가중 평균 자본 비용은 많은 투자 자본 비용은 회사가 유지 관리합니다.
투자 자본 이해
회사는 채권자, 주주 및 기타 자금 조달 원이 제공 한 자본을 조달하는 비용보다 더 많은 수입을 창출해야합니다. 그렇지 않으면 회사가 경제적 이윤을 얻지 못합니다. 기업은 몇 가지 메트릭을 사용하여 회사가 자본을 얼마나 잘 사용하는지 평가합니다 (투자 된 자본에 대한 수익, 추가 된 경제적 가치 및 고용 된 자본에 대한 수익).
회사의 총 자본화는 자본 임대, 발행 및 투자자에게 매각 된 지분을 포함한 부채의 총액이며 두 유형의 자본은 대차 대조표의 다른 섹션에보고됩니다. 예를 들어, IBM이 $ 10 액면가의 1, 000 주를 발행하고 각 주가 총 주당 $ 30에 판매된다고 가정하십시오. 대차 대조표의 주주의 지분 섹션에서 IBM은 총 액면가 $ 10, 000에 대한 보통주 잔고를 증가시키고, 나머지 $ 20, 000 접수시 추가 지불 자본금 계정이 증가합니다. 반면에, IBM이 기업 채권 부채로 50, 000 달러를 발행하면 대차 대조표의 장기 부채 섹션이 $ 50, 000 증가합니다. 새로운 주식과 새로운 부채의 발행으로 인해 IBM의 총 자본금은 $ 80, 000 증가합니다.
발행자가 자본 수익을 얻는 방법
성공적인 회사는 모금 한 자본에 대한 수익률을 극대화하고, 투자자는 기업이 주식 및 부채 발행으로 얻은 수익금을 어떻게 사용하는지주의 깊게 살펴 봅니다. 예를 들어, 배관 회사가 추가 주식의 60, 000 달러를 발행하고 판매 수익금을 사용하여 더 많은 배관 트럭과 장비를 구매한다고 가정합니다. 배관 회사가 새로운 자산을 사용하여 더 많은 주거용 배관 작업을 수행 할 수 있다면 회사의 수입이 증가하고 사업은 주주에게 배당금을 지불 할 수 있습니다. 배당금은 주식 투자에 대한 각 투자자의 수익률을 증가시키고 투자자는 회사 수입과 판매 증가로 인해 주가 상승으로 이익을 얻습니다.
회사는 또한 수익의 일부를 사용하여 이전에 투자자에게 발행 한 주식을 다시 사들이고 주식을 처분 할 수 있으며, 주식 재구매 계획은 미결제 주식의 수를 줄이고 주식 잔고를 줄입니다. 또한 분석가들은 회사의 주당 순이익 (EPS) 또는 주당 순이익을 면밀히 검토합니다. 사업이 주식을 다시 매입하면 미결제 주식의 수가 감소하고 EPS가 증가하여 주식이 투자자에게 더 매력적임을 의미합니다.
투자 자본 수익률 (ROIC)
ROIC (Return on Investmented Capital)는 회사가 통제 할 수있는 자본을 수익성있는 투자에 할당 할 때 회사의 효율성을 평가하는 데 사용되는 계산입니다.
투자 자본 비율에 대한 수익은 회사가 돈을 얼마나 잘 사용하여 수익을 창출하는지에 대한 감각을 제공합니다. 가중 평균 자본 비용 (WACC)과 회사의 투자 자본 수익률을 비교하면 투자 자본이 효과적으로 사용되고 있는지 알 수 있습니다. 이 측정법은 단순히 자본 수익률이라고도합니다.
ROIC는 항상 백분율로 계산되며 일반적으로 연간 또는 후행 12 개월 값으로 표시됩니다. 회사가 가치를 창출하고 있는지 판단하기 위해 회사의 자본 비용과 비교해야합니다. ROIC가 가장 일반적인 자본 메트릭 비용 인 회사의 가중 평균 자본 비용 (WACC)보다 큰 경우 가치가 창출되며 이러한 회사는 프리미엄으로 거래됩니다. 가치 창출의 증거에 대한 일반적인 벤치 마크는 회사의 자본 비용의 2 %를 초과하는 수익입니다. 회사의 ROIC가 2 % 미만인 경우 가치 파괴자로 간주됩니다. 일부 기업은 수익률이 0으로 돌아가고 가치를 파괴하지는 않지만 향후 성장에 투자 할 자본이 없습니다.
ROIC는 계산해야 할 가장 중요하고 유익한 평가 지표 중 하나입니다. 즉, 석유 굴착 장치를 운영하거나 반도체를 제조하는 회사는 적은 장비를 필요로하는 회사보다 자본에 훨씬 더 집중적으로 투자하기 때문에 일부 분야에서는 다른 분야보다 더 중요합니다.
