Junior Equity 란 무엇입니까?
주니어 주식은 소유권 구조 측면에서 우선 순위 사다리의 맨 아래에있는 회사가 발행 한 주식입니다. 보통주는 보통주에 종속되기 때문에 보통주라고합니다.
주요 테이크 아웃
- 주니어 주식은 소유권 구조 측면에서 우선 순위 사다리의 맨 아래에있는 회사가 발행 한 주식입니다. 보통주는 우선 주식에 종속되므로 주니어 주식이라고합니다. 파산시, 주니어 주식 소유자는 채권자, 우선주 및 기타 채무자가 먼저 징수 할 때까지 기다립니다. 주니어 주식 보유자도 회사 배당금과 관련하여 우선 주식 소유자에게 두 번째 바이올린을 연주합니다.
Junior Equity의 작동 방식
순자산이라고도하는 주식은 회사의 모든 자산이 청산되고 부채가 상환 된 경우 주주에게 반환 될 금액을 나타냅니다. 그러나 모든 주주가 동등한 권리를 갖는 것은 아닙니다. 회사 자산을 먼저 청구 할 수있는 사람을 결정하고 하위 지분 소유자는 맨 아래에 앉아 있습니다.
즉, 파산시 주니어 주식 보유자는 대가를받지 못할 수도 있습니다. 보통주는 주주, 우선주 및 기타 채무자가 전액 지불 한 후에 만 회사의 자산에 대한 권리를 갖습니다.
파산중인 회사의 지불 구조는 절대 우선 순위 규칙에 따릅니다.이 규칙은 청산시 다른 채권자가 지불을 받기 전에 특정 채권자를 완전히 충족시켜야합니다.
주니어 주식은 또한 소득 분배와 관련하여 우선주에 대해 뒷좌석을 차지합니다. 우선 주주는 합의 된 일정한 간격으로 배당하여 채권과 비슷하게 만듭니다. 반면, 회사 이사회 (B / D)는 충분한 이익을 얻지 못하면 보통 주주들에게 배당금을 지급하지 않을 수 있습니다. 즉, 우선 주주를 보상하는 것이 회사 임원에게 우선합니다.
주니어 에퀴티의 예
래리의 레모네이드는 주요 구매 주문을 수행하기 위해 더 많은 레몬을 구매할 돈이 필요합니다. 경영진은 부채 프로그램의 일부로 채권을 발행하는 동시에 투자 은행 (IB)으로부터 높은이자 대출 형태로 현금을 유입합니다.
래리의 레모네이드 거래는 더 나빠져서 영업이 중단되고 파산을 선언하게됩니다. 회사에 지분이있는 사람은 남은 돈을 간절히 원합니다. 우선 우선권 소유자, 래리 레모네이드 자본에 더 많은 레몬을 사도록 빌린 대출 기관에 대출금을 제공 한 대출 기관이 우선권을 갖습니다.
이 두 그룹이 지급 된 후에 만 보통주 주니어 주식 보유자는 남은 자산을 흡수 할 기회를 갖습니다. 이 단계에서 수집 할 자산이 거의 남지 않아 빈 주머니가 남습니다.
Junior Equity의 장점
다행스럽게도 주니어 주식을 소유하면 몇 가지 장점이 있습니다. 기업이 발행하는 대부분의 주식은 보통주이며, 수년에 걸쳐 이러한 유형의 지분 소유는 채권과 우선주보다 실적이 우수합니다. 회사가 번창 할 때 일반적으로 주니어 주식은 보유하기 가장 좋은 유형의 주식입니다.
우선주와는 달리 보통주를 소유하면 주주 의결권이 부여되는데, 이는 매우 조용하지만 사업 운영 방식에 대해 목소리를 낼 수 있다는 의미입니다.
특별 고려 사항
투자자는 주니어 주식을 구매하기 전에 항상 위에서 설명한 위험을 고려해야합니다. 특히 소매와 같이 구조적으로 하락하는 부문에서 과도하게 차용하고 운영하는 회사를 다룰 때 신중함을 행사하는 것이 중요합니다.
