주요 활동
투자자들이 1 분기 실적 시즌의 가장 바쁜 주를 준비하면서 오늘 주식이 혼조되었습니다. 이번 주 말까지 S & P 500의 45 % 이상이 수입을보고했으며 회사 성과 추세에 대한 좋은 아이디어를 갖게 될 것입니다.
트럼프 대통령이이란의 석유 수출을 줄이기 위해 또 다른 조치를 취할 것이라는 소식에 따라 오늘 위험이 다소 악화되었습니다. 현재 중국, 한국, 터키와 같은 일부 석유 수입업자는 미국으로부터 "면제"를 받고 있으며이란과의 거래에 부정적인 결과를 초래하지 않을 것입니다.
트럼프 대통령은 5 월 2 일에 만료되는 면제를 갱신하지 않을 계획이다. 행정부는이란의 시장 점유율을 사우디 아라비아와 다른 석유 수출국기구 (OPEC) 국가들에 의해 통합 할 수 있다고 가정했다. 분명히 미국은 OPEC에 생산 수준을 지시 할 수는 없지만이란의 수출이 줄어든다면 사우디 아라비아는 재정적 인 적자를 상쇄하기 위해 자체 생산량을 늘리기를 원할 것입니다.
다른 생산국들이 공급 부족을 극복 할 것이라는 보장에도 불구하고, 오늘 유가는 급등했다. 다음 차트에서 나는 WTI (West Texas Intermediate)의 가격을 사용하여 깜짝 반응을 설명했습니다.
석유 공급 중단은 정확히 예측하기 어렵 기 때문에 시장에서 이와 같은 이벤트를 과대 평가하는 것이 일반적입니다. 제 생각에는이 랠리는 더 이상 이어지지 않을 것입니다. 미국, OPEC 및 기타 생산자의 생산 수준은 곧 시장을 다시 균형으로 이끌 것입니다.
가격이 현재 피봇을 $ 65.80 근처에서 저항 범위로 취급 할 가능성이 높다고 생각합니다. 만약 내가 맞다면, 오늘 예상치 못한 이익은 투자자들이 석유 및 석유 기반 주식에서 긴 포지션에서 이익을 얻음으로써 단기적으로 복리 손실을 초래할 수 있습니다.
S & P 500
수입은 예상보다 "나쁘지 않다". 지난 몇 주 동안 S & P 500 전체에서 -2 % 이상의 예상 수축으로 추정치가 하락했습니다. 그러나 지금까지 수입은 작년 같은 분기에 비해 평평하고 수입은 예상보다 감소했습니다.
이것은 주로 큰 은행의 놀라움 때문이었습니다. 나는 수입이 여전히 긍정적 인 것으로 기대하지는 않지만, 은행의 놀라움은 여전히 평균을 기대 이상으로 유지할 가능성이 높습니다. 예상보다 나은 성능에도 불구하고, 보고서는 S & P 500을 상승하는 쐐기 통합 패턴 밖으로 옮기는 데는 충분하지 않았습니다. 이 시점에서, 소액 및 고수익 채권 성과가 개선 될 때까지 대형 지수가 새로운 고점을 돌파 할 것으로 예상하지 않습니다.
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OPEC (및 비 OPEC) 생산이 유가에 미치는 영향
Procter & Gamble, 수입을 '포물선 버블 팽창'으로보고
수비에 앞서 수익 창출
위험 지표 – 고수익 채권
몇 주 동안, 대부분의 위험 지표는 긍정적 또는 중립적 전망을 나타 냈습니다. 수익률 곡선 반전 외에도 투자자들은 스트레스의 징후가 거의 없습니다. 이번 주에는 고수익 (AKA "정크") 채권과 같은 부정적인 전망으로 넘어 설 수있는 핵심 지표가 될 것입니다.
차트 어드바이저의 이전 호에서는 정크 본드가 주식과 매우 유사하게 작용한다고 언급했지만, 이러한 상품은 종종 주가 지수에서 발견 될 수있는 것보다 더 일찍 하락 신호를 보냅니다. 예를 들어, 2018 년 10 월 10 일 주가가 붕괴되기 약 1 주일 전에 정크 채권이 이미지지를 상실했습니다.
지난 주 대형주가는 비교적 안정적 이었지만, 정크 본드 지수는 눈에 띄게 약화되고있다. iShares 고수익 채권 ETF (HYG)의 차트를 가져 오면 얼마나 오랫동안 정크 본드가 실제로 확장되었는지 감사하지 않을 수 있습니다. 대부분의 차트 플랫폼은 배당금 지불을 잘못 설명하므로 정크 본드 펀드 차트는 이전 고점에 근접한 것처럼 보입니다.
그러나 다음 차트는이 자산 군이 얼마나 확장되었는지 명확하게 나타 내기 위해 배당금을 올바르게 조정합니다. 저의 주요 관심사는 고수익 채권이 지난 두 세션 동안 약세 MACD 분기를 완료했다는 것입니다. 약세 오실레이터 변동은 상승 시장에서 최고의 실적을 보이지는 않지만 12 월 저점에서 이전 랠리의 규모를 고려할 때 주목할 가치가 있습니다.
정크 채권이 계속 하락하면 투자자들은 대규모 주가 지수가 따라 올 가능성을 훨씬 더 높게 계획해야합니다. 그러한 신호가 약세 시장을 촉발 할 것으로 기대하지는 않겠지 만 수정 (-5 % ~ -7 %)은 드문 일이 아닙니다.
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MACD 분기 거래
정크 본드에 대해 알아야 할 모든 것
킴벌리 클라크, 토핑 실적 추정치 발표
결론-시장이 급락하는 경우 가치를 찾으십시오
기술적 인 관점에서 볼 때, 시장은 여전히 상승 추세에 있고 의심의 혜택을받을 가치가 있습니다. 2018 년 2 분기 이후 기본이 약화되었지만 고용 및 경제 성장은 여전히 긍정적입니다. 이번 주에 신중한 전망을 촉구하지만 투자자들은 하락을 가치 하락을위한 기회로 사용해야한다고 생각합니다.
