항공 여행은 현대 생활의 필수 요소입니다. 항공 여행은 비즈니스, 가족 및 친구 방문, 상품 및 사람들의 전 세계 위치로의 빠른 운송을 촉진합니다.
미국 교통국 (DOT)에 따르면 항공 산업에는 국제, 국가, 지역 및화물의 네 가지 기본 범주가 있습니다. 지역 항공편은 한 지역에 국한되어 있으며화물 항공사는 승객이 아닌 상품을 운송합니다. 국제선 항공편은 일반적으로 한 국가에서 다른 국가로 130 명 이상의 승객을 수송합니다. 국내선은 약 100 ~ 150 명의 승객이 탑승 할 수 있으며 미국 어디든지 운항합니다. Statista에 따르면 2017 년 국내 항공사의 총 영업 수익은 2, 200 억 달러를 넘었습니다. 미국의 주요 항공사 인 Southwest Airlines의 수입은 210 억 달러가 넘습니다.
환경 및 시장 요인 모두 항공 회사의 미래 건강에 영향을 미치며 예측할 수 없습니다. 그러나 특정 재무 지표는 항공사 회사의 안정성을 평가하는 데 사용됩니다.
항공사 분석
항공사 간 경쟁이 치열합니다. 항공 산업은 계절성이 매우 높으며, 에너지 가격이나 경제 침체의 변동으로 인해 이익이 크게 영향을받을 수 있습니다. 투자자는 항공사 회사의 미래 건강을 평가할 때 환경 또는 시장 요인을 예측할 수 없지만 특정 재무 지표를 사용하여 항공사 회사의 안정성을 분석합니다. 이러한 지표에는 단기 유동성, 수익성 및 장기 지급 능력이 포함됩니다. 시장 분석가 또는 투자자가 일반적으로 고려하는 주요 재무 지표는 빠른 비율, 자산 수익률 (또는 ROA) 및 부채 대 자본 비율입니다.
빠른 비율
분석가는 빠른 비율을 사용하여 항공사의 단기 유동성과 현금 흐름을 측정합니다. 기본적으로, 빠른 비율은 회사가 현금 또는 빠른 자산으로 정의 된 유동 자산으로 모든 단기 부채 의무를 다룰 수 있는지 여부를 나타냅니다. 빠른 자산은 현재 장부 가치와 비슷한 금액으로 빠르게 현금으로 빠르게 전환 할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 항공 산업은 경쟁이 치열하고 계절적입니다. 에너지 가격과 경기 침체로 인해 이윤도 영향을받을 수 있으며, 투자자들은 특정 재무 지표를 사용하여 단기 유동성, 수익성 및 장기 지급 능력과 같은 항공사 회사를 분석합니다. 투자자가 분석 한 주요 재무 지표는 빠른 비율입니다, ROA 및 부채 대 자본 비율.
계산을위한 빠른 비율 공식은 회사의 유동 자산을 현재 부채로 나눕니다. 이 지표는 회사의 전반적인 재무 적 강점 또는 약점을 나타냅니다. 유동 자산으로 쉽게 이용할 수있는 단기 채무를 이행 할 수없는 회사는 파산 할 수 있습니다. 이 재무 비율은 자본 집약적이며 상당한 부채가 있기 때문에 항공사 회사를 분석하는 데 특히 유용합니다. 빠른 비율이 높을수록 좋습니다. 1보다 작은 값은 불리한 것으로 간주됩니다. 빠른 비율 외에 다른 메트릭에는 현재 비율과 운전 자본 비율이 포함됩니다.
자산 수익률 (ROA)
자산 수익률 (ROA)은 회사가 자산에서 벌어들이는 1 달러당 이익을 나타내므로 수익성을 측정합니다. 항공사 회사의 주요 자산 인 비행기는 대부분의 수익을 창출하기 때문에이 지표는 특히 적절한 수익성 척도입니다.
ROA 계산에 사용되는 공식은 연간 순 수입을 회사의 총 자산으로 나눕니다. 결과 값은 백분율로 표시됩니다. 항공사는 상당한 자산을 보유하고 있기 때문에 ROA가 상대적으로 낮더라도 절대 수익이 매우 큽니다. 투자자가 고려할 수있는 대체 수익성 비율은 영업 이익률과이자 전 수익, 세금, 감가 상각 및 상각 또는 EBITDA 이익률입니다.
부채 대 자본 비율
총 자본 대비 자본 비율은 항공 회사를 분석하는 데 중요한 지표입니다. 이는 자본 지출이 많은 회사의 부채 위치 및 전반적인 재무 건전성을 적절하게 평가하기 때문입니다. 분석가 및 투자자를 위해이 재무 지표는 확장 된 경제 또는 시장 침체와 그로 인한 수익 손실 또는 이윤 감소 기간을 견뎌야하는 업계 내의 회사를 평가합니다.
부채 대 자본 비율은 총 부채를 총 가용 자본으로 나눈 값으로 계산됩니다. 애널리스트와 투자자는 일반적으로 전체적으로 낮은 수준의 재무 위험을 나타 내기 때문에 비율이 1보다 낮은 것을 선호합니다. 장기 재무 적 지급 능력 평가를위한 대체 비율에는 총 부채-총 자산 비율과 부채 / 총 자산 비율이 포함됩니다.
2, 200 억 달러
Statista에 따르면 2017 년 국내 항공사의 총 영업 수익.
이러한 주요 재무 비율 외에도 투자자는 여러 특정 항공사 산업 성과 지표를 조사합니다. 이러한 성능 분석 지표에는 가용 좌석 마일, 가용 좌석 마일 당 비용, 손익분기 하중 계수 및 가용 좌석 마일 당 수익이 포함됩니다.
