레몬의 정의
레몬은 매우 실망스러운 투자로, 예상 수익이 달성되지 않을 정도로 실망스럽고, 투자 한 자본의 일부 또는 전부에 대한 비용이 발생할 가능성이 높습니다. 레몬 투자는 자금 관리 부족, 경제적 요인, 재정 사기 또는 단순한 불운과 관련이 있습니다.
레몬 다운
레몬의 가장 일반적이고 잘 알려진 예는 중고차 산업에서, 차량의 실제 상태에 대한 사전 지식없이 결함이 있거나 불량한 차량을 구매자가 사고 파는 곳입니다. 예를 들어, 수리 비용이 많이 드는 기계적인 문제로 자동차를 판매 할 수 있으며, 차량 수리 비용은 자동차의 판매 가격과 가치를 넘어 섭니다. 더욱이, 차량은 수리가 불가능한 유지 보수 문제와 함께 판매 될 수 있으며, 이로 인해 구매 직후에 차량을 불 활성화하고 사용할 수 없게됩니다.
비유적인 의미에서 비교 가능한 문제는 다른 유형의 투자에서 발생할 수 있습니다. 주택에는 숨겨진 시장의 가치를 잃을 수있는 숨겨진 피해와 결함이있을 수 있습니다. 파이프 교체, 기초 수리 또는 광범위한 금형 제거와 같은 인프라 작업은 구매자의 수단을 넘어 거주 비용을 상승시켜 업그레이드 및 수정에 영향을 미치지 않을 수 있습니다. 결국 구매자가 전체 거래에서 가치를 실현할 수있는 가격으로 주택을 재판매 할 가능성이 낮아질 수 있습니다.
이 경우 소비자는 약간의 상환을받습니다. 예를 들어 미국의 규정은 레몬 법으로 알려진 결함이있는 차량을 구매할 경우 소비자를 보호합니다. 레몬을 사거나 팔 때 거래 상대방과 정보를 바탕으로 결정을 내리는 데 필요한 정보와 동일한 정보가 없으면 불리 할 수 있습니다. 이 정보 비대칭은 때때로 레몬 문제라고 불리며, 1970 년대에 경제학자 George Akerlof가 만든 용어입니다.
레몬 투자 란?
투자에서 레몬 문제는 일반적으로 보험 및 기업 금융 분야, 특히 투자 은행 분야에서 발생합니다. 예를 들어, 2008 미국 금융 위기 이후 많은 기업들이 위험이 실제로 상당 할 때 낮은 위험으로 평가 된 모기지에서 파생 된 모기지 지원 증권을 구매 한 후 상당한 금액의 돈을 잃었습니다. 많은 경우에, 투자 은행을 위해 일하는 개인은 위험이 높다는 정보를 가지고 있었지만, 이들 은행 제품 구매자에게는 동일한 정보가 없었습니다.
