레벨로드 란 무엇입니까?
레벨은 투자자가 펀드를 보유하는 한 분배 및 마케팅 비용을 지불하기 위해 투자자의 뮤추얼 펀드 자산에서 공제 된 연간 요금을 부과합니다. 대부분의 경우, 이 수수료는 펀드의 주식을 소매 대중에게 판매하는 중개자에게 부과됩니다. 레벨로드는 투자로 인한 순이익 마진을 줄입니다.
레벨로드는 "12b-1 수수료"라고도합니다. 수수료는 특정 유형의 유가 증권을 보유하기 위해 투자자가 지불하는 비용입니다. 프론트 엔드 및 백엔드로드를 포함한 모든로드는 뮤추얼 펀드 구매에 부과되는 판매 요금 유형입니다.
레벨로드 작동 방식
펀드 로딩은 뮤추얼 펀드 보유에 대해 평가되는 수수료 또는 서비스 요금입니다. 투자자가이 요금을 지불하는 세 가지 주요 방법이 있습니다. 부하는 펀드의 비용과 분리되며 유가 증권 소유에 대한 추가 비용입니다.
레벨로드 주식 또는 클래스 C 주식은 연간 요금이 부과되며 고정 된 비율로 설정되며 1 년 내내 투자자가 제출합니다. 펀드 마케팅, 유통 및 서비스에 대한 수준의 부하 지불 비교 비교하면, 프런트 엔드로드는 주식을 구매할 때 지불 된 요금을 전달하고 백엔드로드는 투자자가 주식을 판매 할 때 요금을 평가합니다.
레벨로드 쉐어 수수료의 계산은 뮤추얼 펀드의 평균 순 자산에서 비롯됩니다. 레벨로드와 다른로드의 또 다른 차이점은 펀드의 비용 비율 계산에 있습니다. 프런트 엔드 및 백엔드로드는 비용 비율의 일부가 아닙니다. 그러나 비용 비율에는 레벨로드, 12b-1 수수료가 포함됩니다. 로드 백분율은 변하지 않지만 펀드의 순 자산 가치가 자본 평가를 통해 증가하면로드의 달러 가치는 더 비싸고 지속적으로 펀드의 수익을 약화시킵니다.
1940 년 투자 회사법은 12b-1 청구에 허용되는 최대 금액을 설정했습니다. 이 수수료는 0.25에서 1 % 사이입니다. 수수료는 뮤추얼 펀드 운영 비용을 포함하며 자문 비용, 마케팅, 유통 및 광고를 포함합니다. 0.25 수수료 수준을 초과하지 않는 펀드는 무부하 펀드라고 부를 수 있습니다.
강력한 뮤추얼 펀드 환경에서 12b-1에 대한 의심의 여지가있을뿐만 아니라이 약간의 마술은 상당한 소비자 및 규제 조사 하에서 레벨로드의 지속적인 사용에 대한 정당성을 부여했습니다.
주요 테이크 아웃
- 레벨로드는 일년 내내 투자자가 뮤추얼 펀드 주식을 고정 된 비율로 판매하기 위해 지불하는 수수료로, 구매 또는 판매 시점에 투자자에게 청구하는 프론트 엔드 또는 백엔드로드와 대조 될 수 있습니다. 로드 수수료는 뮤추얼 펀드 운영 비용을 포함하며 자문 비용, 마케팅, 유통 및 광고를 포함합니다.
수평 하중의 장점
레벨로드 지불을 통해 투자자는 수수료 지불을 분산시킬 수 있으며 지불 할 프론트로드 수수료가 없기 때문에 처음부터 전체 투자 금액을 펀드에 투자 할 수 있습니다. 마찬가지로 백엔드로드의 경우 투자자는 최종 커미션 수수료를 공제하지 않고 매각시 수익을받습니다.
균등 부하는 뮤추얼 펀드 투자 설명서에 공개 된 다른 수수료 중에 나타나지만 투자자가 지불 할 수있는 몇 가지 유형 중 하나 일뿐입니다. 따라서 투자를 연구 할 때, 투자자는 레벨로드의 달러 금액뿐만 아니라 각 투자와 관련된 모든 수수료의 전체 범위를 신중하게 고려해야합니다.
실제 예
XYZ Company 뮤추얼 펀드에 $ 100, 000를 투자하는 투자자를 고려하십시오. 연간 4 %의 레벨로드가 있습니다. 첫 해에 투자액은 $ 120, 000로 증가하지만, 그 목적은 기금을 계속 보유하는 것입니다.
연말에 비용은 $ 4, 800 ($ 120, 000 x.04)이며 펀드 회사에 수익금을 지불하여 계정에 $ 115, 200를 남겼습니다. 투자자는 1 년 동안 기금을 보유하고 있으며 $ 140, 000로 성장합니다. 2 년 말에 그들은 $ 140, 000 ($ 5, 600)의 4 %를 빚지고 투자자에게 $ 134, 400의 잔고를 남겼습니다.
이 지불 구조는 투자자가 펀드의 지분을 소유하는 한 계속됩니다. 부하율은 일정하지만 투자액이 증가함에 따라 지불액이 증가합니다.
투자자가 동일한 XYZ 뮤추얼 펀드에 같은 금액의 돈을 투자했지만 1 년 이내에 주식을 팔기로 결정했다고 가정 해 봅시다. 그들은 여전히 레벨로드 율로 지불해야합니다. 8 개월 후 10 만 달러가 105, 000 달러로 성장했다면 여전히 105, 000 달러의 4 %를 빚을 것입니다. 이런 방식으로 투자자가 레벨로드 지불 구조로 투자를 판매 할 준비가되면 최종 지불은 백엔드로드와 유사하지만 일반적으로 비율은 더 적습니다.
