평범한 관찰자에게는 생명 보험 산업이 다소 신비하게 보일 수 있습니다. 물론 회사는 언제 귀하의 정책과 관련된 사망 혜택을 지불해야하는지 예측할 수 없습니다. 그러나, 거의 – 거의 변하지 않는 것처럼 – 항공사는 약속을 지키고 좋은 이익을 얻기 위해 충분한 수입을 얻습니다.
보험의 운영 방식에 대해 더 많이 알게되면이 수수께끼가 사라지기 시작합니다. 현실은 산업이 예술보다 과학에 가깝다는 것입니다. 제공자는 통계를 사용하여 보험 계약자와 주주 모두에 대한 의무를 이행하기 위해 청구해야하는 금액에 대해 교육적인 가정을 할 수 있습니다. 회사는 또한 추가 수입원을 나타내는 다양한 유가 증권에 대한 수익을 투자합니다.
통계의 중요성
보험 회사가 돈을 버는 기본 방법은 혜택보다 더 많은 돈을 보험료로 인출하는 것입니다. 그러나 어떻게 정확하게 믿을 수 있는가?
아니요, 보험 회사는 특정 보험 계약자가 언제 사라질지 예측할 수 없습니다. 매월 보험료로 고객 Y가 지불해야하는 금액을 알고 있지만, 그 금액을 얼마나 오랫동안 지불할지는 알 수 없습니다. 그리고 그가 얼마나 오래 살든 보험 회사는 정책의 액면가를 결정합니다.
보험 회사는 전체 고객 풀을 분석하여이 문제를 해결합니다. 그들이 아는 한, 고객 Y는 40 세까지만 살 수 있으며, 이는 아마도 자신의 계정을 잃어버린 것일 수 있습니다. 그러나 실제로 걱정할 필요가있는 모든 회사는 모든 고객의 평균 수명이며 통계적으로 훨씬 더 쉽게 계산할 수 있습니다.
이것이 보험 계리사가 업계에서 중요한 역할을하는 이유입니다. 이들은 통계 모델을 사용하여 회사의 예상 부채, 즉 사망 혜택 및 기타 비용으로 지불해야하는 금액을 계산하는 전문가입니다. 보험 계리사는 또한 회사가 비정상적으로 높은 청구 건수와 같은 예상치 못한 사건을 처리하기에 충분한 자본을 보유 할 책임이 있습니다.
운송 업체는 통계를 사용하여 특정 고객에게 정책을 제공하기 전에 위험 프로필을 식별합니다. 경우에 따라 보험사는 목표 시장에 속하지 않는 개인을 피할 수 있습니다. 다른 경우에는 재무 위험 수준과 관련이있는 방식으로 정책에 가격을 책정 할 수 있습니다. 보험 부서의 업무는 연령, 성별, 흡연 습관, 혈압 등의 특정 특성을보고 고객이 속한 가격 계층을 결정하는 것입니다.
생명 보험 산술의 또 다른 주요 측면은 사망 할 때까지 얼마나 많은 고객이 보험료를 계속 지불할지 결정하는 것입니다. 놀랍게도, 대부분의 개인은 정책이 사라지도록 허용합니다. 다시 말하면 보험료 지불을 중단하거나 계정에서 현금 잔고를 얻기 위해 보험료를 포기합니다. 이 시나리오는 회사가 일정 기간 동안 프리미엄 수입을 받지만 사망 수당을 지불 할 필요가 없기 때문에 생명 보험 이익의 큰 구성 요소입니다. 따라서“경과 비율”은 재무 예측의 핵심 요소입니다.
연금의 상승
업계 초창기에는 운송 업체가받는 거의 모든 보험료 수입이 생명 보험 또는 기타 판매 보험에서 비롯되었습니다. 그러나 1980 년대 이후 연금 수입은 빵과 버터 제품의 수입을 초과했습니다. 현재 연금 보험료는 전체 보험료 수입의 절반 이상을 차지합니다.
기본 연금에서, 보험 계약자는 일련의 지불 또는 일시금을 지불하고 미리 결정된 시점에 보험 회사로부터 정기적 인 수표를 받기 시작합니다. 생명 보험과 마찬가지로 보험 계리사는 이익을 얻기 위해 제품의 적절한 가격 결정을 도와줍니다. 그러나 보험사의 입장에서 보면 위험은 매우 다릅니다. 여기서 보험업자는 평균 계약 보유자가 예상보다 오래 살고 예상보다 많은 지불을받는 것에 대해 걱정합니다.
이익 관점에서 볼 때, 지난 수십 년 동안 연금의 성장은 몇 가지 이유로 보험사에게 이익이되었습니다. 첫째, 그들은 생명 보험 외에 새로운 수입원을 열었습니다. 또한 이러한 보험 계약은 다른 보험 상품에 비해 높은 이윤을 제공합니다. 지불금을 주식 시장 성과와 연계시키는“색인 연금”과 같은보다 복잡한 품종은 종종 상당한 항복 수수료를 청구하고 보험 계약자 수익을 제한함으로써 보험사의 수익을 떨어 뜨립니다.
투자하여 이익 증대
보험 회사가 복리 후생비와 행정비를 지불 한 후 초과 보험료를 발생시킬만큼 운이 좋으면 단순히 금고에 돈을 넣는 것이 아닙니다. 대신 주주에게 더 많은 가치를 창출하기 위해 상당 부분을 투자합니다 ("상호 보험"회사의 경우 보험 계약자가 실제로 사업을 소유하고 배당금을 받음).
과제는 소득 잠재력과 재정적 의무 지불 능력 사이의 적절한 중간 근거를 찾는 것입니다. 따라서 회사는 일반적으로 자금의 일부를 큰 가치 변동을 경험할 가능성이 적은 보수적 인 수단으로 보냅니다. 결과적으로 채권은 주식과 모기지 관련 증권이 뒤 따르는 가장 일반적인 투자 수입원입니다.
그림 1
생명 보험 회사의 수입원 (백만 달러).
생명 보험 회사가 투자하는 금액은 상당합니다. 2012 년 생명 보험 회사는 다양한 유가 증권에 1, 710 억 달러를 투자했습니다. 일부 통신 회사는 자금 관리를 별도의 회사에 아웃소싱하지만 대기업에는 종종 내부 팀이 유가 증권을 사고 파는 일을 맡고 있습니다. 일부 보험 회사는 다른 기관 투자자를 위해 돈을 관리하는 자회사를 설립하여 모기업에 추가 수수료 수입원을 제공했습니다.
결론
생명 보험은 보험료와 투자 모두에서 미래의 비용과 수입을 예측하기 위해 복잡한 재무 모델에 의존하는 데이터 중심의 산업입니다. 가격을 적절하게 조정함으로써 회사는 재정적 인 노력을 기울이면서 수입을 늘리려 고합니다.
