"완전 폐쇄"라고도하는 뮤추얼 펀드 청산은 결코 좋은 소식이 아닙니다. 청산은 모든 펀드 자산의 매각 및 수익금을 펀드 주주들에게 분배하는 것을 포함합니다. 기껏해야 주주들이 선택하지 않고 한 번에 판매해야한다는 의미입니다. 최악의 상황은 주주들에게도 손실이 발생하고 자본 이득세도 지불한다는 의미입니다.
Standard & Poor 's는 지수 벤치 마크와 비교 한 2016 년 펀드 성과 보고서에서 지난 5 년간 미국과 국제 주식 펀드의 거의 1/4이 합병 또는 청산되었다고 언급했습니다.
대부분의 죽은 자금은 펀드 패밀리에서 다른 자금으로 합쳐집니다. 이 경로는 주주들에게 돈이 비슷한 (그리고 종종 더 성공적인) 펀드에 즉시 투자되기 때문에 더 쉽습니다.
스릴은 사라졌다
여전히 청산은 보통 기금의 가치가 하락한 후에 발생합니다. 이것은 펀드가 더 비싸게 팔 때 샀던 투자자들이 손실로 팔도록 강요합니다. 더 나쁜 점은, 펀드에 자본 이득이 포함되어있을 수 있으며, 이는 펀드를 과세 대상 계정에 보유하는 투자자에게 즉각적인 영향을 줄 수 있습니다. 이것은 펀드가 구매 이후 가치가 상승한 주식을 판매하지 않을 때 발생합니다.
투자자들에게 이것은 일부 투자자들이 매입하기 전에 펀드가 주식을 매입했을 수도 있지만, 그 이익에 대한 세액은 주식이 매각되고 이익이 실현되어 현재 주주에게 지급 될 때까지 투자자에게 양도되지 않음을 의미합니다. 계정. 이것은 뮤추얼 펀드의 "상호"소유권 측면 때문에 발생합니다. 따라서 펀드가 청산 될 때, 투자자는 펀드를 구매 가격보다 낮은 가격으로 판매 할뿐만 아니라 혜택을 얻지 못한 자본 이득에 대해 세금을 납부합니다. 이는 세금을 401 (k) 계획과 같은 세금 이연 투자 방식으로 연기 할 수 없기 때문에 세금을 과세 계정으로 보유하는 투자자에게 특히 피해를 줄 수 있습니다.
좋은 시간을 보내자
자금은 다양한 이유로 청산되며, 주된 원인 중 하나로서 성과 순위가 낮습니다. 투자자가 실적이 좋지 않은 펀드로 구매하지 않기 때문에 실적이 좋지 않으면 자산 흐름이 줄어 듭니다. 또한 뮤추얼 펀드 관리 회사의 실적을 떨어 뜨립니다. 회사에 5 개의 펀드가 있고 4 개의 펀드가 잘 진행되고있는 경우, 실적이 저조한 기업을 폐쇄하면 4 개의 성공적인 펀드를 기반으로 한 실적을 기록 할 수 있습니다.
성능이 좋지 않으면 홍보가 나빠져 큰 상환이 발생할 수 있습니다. 자산 기반이 떨어지면 비즈니스 비용이 증가합니다. 펀드는 규모의 경제에서 운영되며, 비용 절감 관점에서 볼 때 더 큰 규모입니다. 비용이 증가함에 따라 펀드 운영이 수익성이 떨어질 수 있습니다.
투자자가 돈을 잃는 경우, 펀드가 수익성있게 운영 될 수있는 한 펀드는 계속 열려있을 가능성이 있지만, 펀드 회사가 열을 느끼기 시작하면 펀드는 종료됩니다. 결국, 펀드 회사는 이익을 내기 위해 사업을하고 있습니다.
'얼마나 오래?' 블루스
펀드 종료는 특히 새로운 펀드에서 일반적입니다. 펀드가 인기를 얻지 못하고 처음 3 년 동안 성장하면 펀드가 마감 될 것입니다. 1990 년대 후반과 2000 년대 초에는 거의 매년 수백 개의 기금이 문을 닫았습니다. 틈새 펀드는 종종 유행에 투자하거나 산업의 작은 측면에 집중하여 개념이 투자자에게 절대로 붙 잡지 않을 위험이 있기 때문에 특히 취약합니다.
펀드가 폐쇄 후보라는 신호는 회복없이 유지되는 성과의 큰 하락을 포함합니다. 수년에 걸친 불쌍한 실적은 또 다른 경고입니다. 장기 실적이 저조한 것은 투자자에게 호소력이 없기 때문에 무거운 상환이 또 다른 가능한 지표입니다.
당신이 아래로 그리고 밖으로있을 때
펀드가 사라진다는 느낌이 든다면 어떻게해야합니까? 자금마다 다른 전략이 있습니다. 오픈 엔드 뮤추얼 펀드에 투자하고 끝의 조짐이 다가 오면 최대한 빨리 출구로 향해야합니다. 투자자가 모두 특정 펀드를 판매하고자 할 때, 판매 압력은 펀드의 가격을 낮추는 경향이 있습니다. 나중에보다 빨리 나가면 주식에 대한 더 나은 가격을 얻고 가능한 많은 투자를 회수 할 수 있습니다.
결론
뮤추얼 펀드 폐쇄는 특별한 이벤트가 아닙니다. 그들은 펀드 산업의 자연 비즈니스 사이클의 일부로 항상 발생합니다. 오랜 실적을 가진 자금에 투자하고 틈새 제품에 대한 노출을주의 깊게 모니터링하여 이러한 사건에 대한 노출을 최소화 할 수 있습니다. 폐쇄가 일어날 때, 그것은 세상의 끝이 아닙니다. 적절한 조치를 취하고 경험을 통해 배우고 자산을 재배치하여 장기적인 투자 목표를 달성하십시오.
